本文關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場利率風(fēng)險測度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：該文利用2013年7月1日至2015年12月31日每日P2P網(wǎng)貸市場利率數(shù)據(jù),基于不同分布下的ARGARCH模型研究網(wǎng)貸市場利率波動,運用VaR及CVaR技術(shù)研究其利率風(fēng)險。研究結(jié)果表明:(1)網(wǎng)貸市場利率波動具有叢集性、持久性,但其杠桿效應(yīng)并不明顯;(2)AR-GARCH-t模型能較為有效地測度利率風(fēng)險衡量指標(biāo)VaR和CVaR,并且CVaR比VaR更能有效地刻畫極端風(fēng)險;(3)從VaR和CVaR來看,呈現(xiàn)出數(shù)值和波動幅度逐漸衰減趨勢,但利率風(fēng)險仍然不容忽視。監(jiān)測網(wǎng)貸市場利率及其波動、建立有效預(yù)警機制以及促進網(wǎng)貸市場形成合理利率定價機制是防范和控制網(wǎng)貸市場利率風(fēng)險的較好思路。
【作者單位】： 巢湖學(xué)院應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院;安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： PP網(wǎng)絡(luò)借貸市場 利率波動 風(fēng)險測度
【基金】：巢湖學(xué)院校級科研項目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險測度與防范研究”(項目編號:XLY-201602)
【分類號】：F832.4;F724.6
【正文快照】： 一、引言P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早起源于國外。2005年3月,英國的Zopa公司作為全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺正式上線,開拓了“P2P網(wǎng)貸”這一創(chuàng)新模式,后在美國發(fā)展并誕生了Lending Club和Prosper兩家著名的P2P網(wǎng)貸平臺,隨之P2P網(wǎng)貸以其便捷的金融服務(wù)和高效的運作模式在世界范圍內(nèi)被借鑒并不

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