本文關(guān)鍵詞：基于隨機利率模型下的上證50ETF期權(quán)定價研究分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)相對于其他金融市場衍生品來說,是一種功能較為豐富,使用較為靈活的風(fēng)險管理工具,被廣大金融投資者所推崇。隨著場內(nèi)期權(quán)市場的發(fā)展,人們對期權(quán)功能上的認知逐步深化�；谄跈�(quán)的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品更迭至新,在推動金融市場的繁榮上起到了關(guān)鍵性的作用。經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),上證50ETF期權(quán)合約于2015年2月9日正式上市交易,這拉開了我國金融衍生品市場期權(quán)時代的序幕。本文通過構(gòu)建隨機利率波動模型,即時變Merton模型,對上證50ETF期權(quán)進行定價,并選取傳統(tǒng)BS模型作為比較對象。
【作者單位】： 浙江財經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 上證ETF期權(quán) 時變Merton模型 BS模型
【基金】：2015年浙江省大學(xué)生科技創(chuàng)新活動計劃暨新苗人才計劃之大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化項目“基于隨機利率模型下的股指期權(quán)量化投資策略研究及其風(fēng)險度量”,項目編號:2015R414051
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、前言ETF期權(quán)是金融市場中較為重要的一類金融衍生工具。于2015年2月9日,上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所公開上市交易,使股票期權(quán)進入了人們的視線中。經(jīng)過2007~2008年中國股市的大起大幅之后,投資者們發(fā)現(xiàn)我國的金融市場中只能單一的做多,缺乏做空的工具,無法滿足一些

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