發(fā)布時間：2024-02-21 19:09

　　利用1998～2018年金磚經(jīng)濟體以及東亞13個經(jīng)濟體的面板數(shù)據(jù),文章采用面板向量自回歸(Panel-VAR)模型,從動態(tài)的視角考察了外匯儲備庫建設對經(jīng)濟體間跨國風險分擔渠道以及分擔程度的影響。研究發(fā)現(xiàn):(1)東亞經(jīng)濟體的風險分擔程度顯著高于金磚經(jīng)濟體;(2)東亞經(jīng)濟體借助外匯儲備庫能夠實現(xiàn)19.89%左右的風險分擔,外匯儲備庫對資本市場渠道具有一定的促進效應;(3)金磚經(jīng)濟體通過外匯儲備庫僅能實現(xiàn)1.98%左右的風險分擔,且外匯儲備庫對信貸市場渠道具有一定的促進效應。因此,金磚與東亞經(jīng)濟體要根據(jù)自身差異,合理進行外匯儲備庫建設以及風險分擔布局,以便更好地防范金融沖擊、平滑金融風險。

【文章頁數(shù)】：17 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、理論模型
    (一)靜態(tài)風險分擔模型
    (二)動態(tài)風險分擔模型
        1．短期約束模型。
        2．長期約束模型。
四、數(shù)據(jù)選取及描述
五、實證結果分析
    (一)單位根檢驗
    (二) PVAR模型滯后階數(shù)選擇
    (三)脈沖響應分析
    (四)方差分解
六、結論和政策建議



本文編號：3905787