上世紀(jì)70年代以來,經(jīng)濟金融的自由化、一體化以及全球化趨勢已經(jīng)成為了世界經(jīng)濟金融發(fā)展的顯著特征。越來越多的國家在這一過程中實現(xiàn)了從封閉經(jīng)濟體向開放經(jīng)濟體的轉(zhuǎn)變。隨著金融自由化和開放度的不斷提升,國際資本數(shù)量不斷增多,各國的金融活動范圍也突破了原有的國界限制,依賴性和滲透性逐漸增強,在此基礎(chǔ)上形成了全球統(tǒng)一的金融市場和金融運行機制,并最終演化出了統(tǒng)一的金融周期,即全球金融周期。本文通過理論和實證兩個角度的論述來深化對全球金融周期的描述。就理論分析而言,全球金融周期的運行主要受到國際宏觀經(jīng)濟形勢、非核心國家因素、資本因素與市場效率因素、社會因素、創(chuàng)新因素以及非周期性的突發(fā)因素等影響,但這都不改變核心國家貨幣政策對全球金融周期運行的決定作用。同時,借助國際資本載體和金融中介橋梁,全球金融周期通過資本的跨境流動、信貸和風(fēng)險承擔(dān)的數(shù)量渠道以及利率、匯率和風(fēng)險溢價的價格渠道在世界各國間得以傳導(dǎo)。就實證角度而言,結(jié)合近年來金融市場的實際運行情況,本文運用時域和頻域的研究方法,對全球主要金融市場基礎(chǔ)變量波動之間的相關(guān)性和協(xié)同性進行了論證,用真實數(shù)據(jù)證實了全球金融周期的存在。在此基礎(chǔ)上,為了深化對全球金...

【文章頁數(shù)】：161 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 引言
    第一節(jié) 研究背景與研究意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 本文的創(chuàng)新點與研究難點
        一、本文的創(chuàng)新點
        二、研究難點
    第三節(jié) 研究方法與研究思路
        一、研究方法
        二、研究思路
第二章 文獻與理論綜述
    第一節(jié) 全球金融周期理論
        一、金融周期、全球金融周期與“二元悖論”
        二、金融周期的決定因素
        三、金融周期的傳導(dǎo)途徑
    第二節(jié) 全球金融周期下資本賬戶開放的潛在收益水平與貨幣政策獨立性情況
    第三節(jié) 全球金融周期下各國維持貨幣政策獨立性的政策選擇
    第四節(jié) 國際貨幣政策協(xié)調(diào)理論
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第三章 全球金融周期的形成與傳導(dǎo)
    第一節(jié) 全球金融周期的內(nèi)涵、特征與測量方法
        一、經(jīng)濟周期、金融周期與全球金融周期
        二、全球金融周期下金融市場的運行特征
        三、全球金融周期的測量方法
    第二節(jié) 全球金融周期的實證論證
        一、變量的選取與直觀描述
        二、時域論證
        三、頻域論證
    第三節(jié) 全球金融周期的成因分析
        一、全球金融周期形成的背景
        二、核心國家貨幣政策的改變對全球金融周期運行的主導(dǎo)作用
        三、全球金融周期的其他影響因素
    第四節(jié) 全球金融周期的傳導(dǎo)機制
        一、全球金融周期傳導(dǎo)的載體與橋梁
        二、全球金融周期傳導(dǎo)的主要數(shù)量渠道
        三、全球金融周期傳導(dǎo)的主要價格渠道
        四、其他渠道
    第五節(jié) 本章小結(jié)
    附錄 1 各金融變量周期成分序列的譜密度曲線
    附錄 2 各金融變量周期成分序列的單變量譜分析
第四章 全球金融周期成因的VAR模型實證分析
    第一節(jié) 全球金融周期指數(shù)的構(gòu)建
        一、變量的選取與說明
        二、指數(shù)的構(gòu)建
    第二節(jié) 全球金融周期指數(shù)的解讀
    第三節(jié) 全球金融周期成因的VAR模型分析
        一、模型的選擇
        二、模型的構(gòu)建與分析
    第四節(jié) 美國貨幣政策對浮動匯率制度國家的溢出
        一、美國貨幣政策對浮動匯率制度國家的溢出—以英國為例
        二、美國貨幣政策對浮動匯率制度國家的不對稱性溢出—基于發(fā)達國家和新興市場國家的視角
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第五章 全球金融周期下各國貨幣政策的獨立性挑戰(zhàn)及措施選擇
    第一節(jié) “三元悖論”與“二元悖論”下的貨幣政策獨立性
        一、貨幣政策的獨立性
        二、“三元悖論”關(guān)于貨幣政策獨立性的解讀
        三、“三元”變“二元”對各國貨幣政策獨立性的影響
        四、新型“二元悖論”關(guān)于貨幣政策獨立性的解讀
    第二節(jié) 全球金融周期背景對各國維護貨幣政策獨立性提出的新要求
        一、權(quán)衡開放資本賬戶與維護貨幣政策獨立性的成本收益
        二、貨幣政策的制定需要注重金融穩(wěn)定性目標(biāo)
        三、拓展廣闊的視野、布置合理的格局且擁有長遠的眼光
    第三節(jié) 全球金融周期下維護各國貨幣政策獨立性的國內(nèi)搭配與措施選擇
        一、各國匯率制度的選擇
        二、貨幣政策與宏觀審慎政策的搭配
        三、各國可選擇的具體措施
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第六章 國際貨幣政策協(xié)調(diào)
    第一節(jié) 國際貨幣政策協(xié)調(diào)的基本概念和基本形式
        一、基本概念
        二、基本形式
    第二節(jié) 國際貨幣政策協(xié)調(diào)的必要性與現(xiàn)狀分析
        一、國際貨幣政策協(xié)調(diào)的必要性分析
        二、國際貨幣政策協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀分析
    第三節(jié) 國際貨幣政策協(xié)調(diào)機制的藍圖設(shè)想
        一、G20 框架下的多層次國際貨幣政策協(xié)調(diào)機制
        二、構(gòu)建G20 框架下多層次國際貨幣政策協(xié)調(diào)機制的可行性分析
        三、G20 框架下多層次國際貨幣政策協(xié)調(diào)模式的選擇
        四、G20 框架下國際貨幣政策協(xié)調(diào)的內(nèi)容
        五、協(xié)調(diào)難題的解決方案
        六、全球金融監(jiān)管體系的構(gòu)建
        七、G20與IMF的改革建議
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第七章 結(jié)語
    第一節(jié) 本文的主要結(jié)論
    第二節(jié) 本文的不足之處及未來的研究方向
主要參考文獻
致謝



本文編號：3862742