研究我國(guó)碳市場(chǎng)與其他市場(chǎng)間的溢出效應(yīng),無(wú)論是從碳風(fēng)險(xiǎn)管理還是從緩解氣候惡化角度都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以VAR模型在傳統(tǒng)能源市場(chǎng)中進(jìn)行實(shí)證,選出對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)影響最為顯著的焦煤市場(chǎng),然后采用DCC-GARCH模型比較我國(guó)碳市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)、歐盟碳市場(chǎng)之間的溢出關(guān)系。研究表明我國(guó)碳市場(chǎng)與焦煤市場(chǎng)間短期調(diào)整能力較強(qiáng)、相關(guān)性持續(xù)程度較高,碳市場(chǎng)對(duì)焦煤市場(chǎng)的溢出效應(yīng)強(qiáng)于焦煤市場(chǎng)對(duì)碳市場(chǎng)的溢出效應(yīng);歐盟碳市場(chǎng)對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)溢出效應(yīng)相對(duì)較小,而我國(guó)碳市場(chǎng)對(duì)歐盟碳市場(chǎng)幾乎沒(méi)有溢出效應(yīng),說(shuō)明國(guó)際范圍內(nèi)的碳市場(chǎng)間分割性較大。本文的實(shí)證結(jié)果表明,在各類市場(chǎng)中,國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)與我國(guó)碳市場(chǎng)之間的溢出效應(yīng)最強(qiáng)。

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【文章目錄】：
引 言
1 模型說(shuō)明
    1.1 VAR模型與方差分解
    1.2 DCC-GRACH模型
2 市場(chǎng)選擇
    2.1 我國(guó)碳市場(chǎng)和國(guó)外碳市場(chǎng)選擇
    2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)市場(chǎng)的選擇
        2.2.1 數(shù)據(jù)選擇與處理
        2.2.2 VAR模型及方差分解
3 實(shí)證結(jié)果與分析
    3.1 我國(guó)碳市場(chǎng)與焦煤市場(chǎng)、歐盟碳市場(chǎng)間溢出效應(yīng)分析
        3.1.1 數(shù)據(jù)選擇與檢驗(yàn)
        3.1.2 方差分解分析
        3.1.3 GARCH(1,1)模型
        3.1.4 DCC-GARCH(1,1)模型
    3.2 魯棒性檢驗(yàn)
4 結(jié)論與建議



本文編號(hào)：3789010