在現(xiàn)有文獻(xiàn)中,由于巨災(zāi)債券的數(shù)據(jù)有限,考慮的影響因素較少,關(guān)于巨災(zāi)債券定價方法的研究存在一定局限性。通過查找多個數(shù)據(jù)庫增加研究樣本,基于Logit風(fēng)險度量構(gòu)建新的定價因子,采用基于進(jìn)化樹的分箱策略構(gòu)建廣義線性模型,兼顧定價模型的預(yù)測能力和經(jīng)濟解釋能力。分析結(jié)果表明,影響巨災(zāi)債券風(fēng)險息差的主要因素是期望損失、風(fēng)險附加、債券信用等級、債券發(fā)行時間、自然環(huán)境狀況、再保險市場狀況和金融市場狀況�；陲L(fēng)箱策略構(gòu)建的定價模型對巨災(zāi)債券定價和產(chǎn)品推廣具有現(xiàn)實參考價值。

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引 言
二、定價因子
    (一)微觀定價因子
    (二)宏觀定價因子
三、定價模型
    (一)回歸模型
    (二)分箱策略
    (三)模型評價
四、實證研究
    (一)數(shù)據(jù)來源
    (二)描述性統(tǒng)計分析
    (三)模型選擇與參數(shù)估計
    (四)結(jié)果比較
五、結(jié) 論



本文編號：3774712