從風(fēng)險(xiǎn)反饋視角,研究跨銀行與企業(yè)部門的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度與傳染效應(yīng).基于債務(wù)排序方法構(gòu)建了銀企系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型,并基于2018年中國(guó)銀企間借貸數(shù)據(jù)進(jìn)行研究.研究結(jié)果表明:銀行節(jié)點(diǎn)在銀行層的債務(wù)等級(jí)小于在企業(yè)層的債務(wù)等級(jí),而企業(yè)節(jié)點(diǎn)在企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)小于在銀行層的債務(wù)等級(jí);銀企信貸系統(tǒng)中存在少數(shù)系統(tǒng)重要性銀行和企業(yè),其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度高;隨著銀行或企業(yè)的信貸規(guī)模增大,所對(duì)應(yīng)的總債務(wù)等級(jí)越高,而且總債務(wù)等級(jí)與信貸規(guī)模呈現(xiàn)非線性特征;隨著信貸寬松程度變大,銀行與企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度呈現(xiàn)下降特征;在不同信貸寬松政策下,由企業(yè)所引發(fā)的總信貸損失始終大于銀行,而且造成的銀企信貸系統(tǒng)崩潰的閾值始終小于銀行;信貸政策寬松程度對(duì)維持銀企信貸系統(tǒng)的穩(wěn)定性具有積極影響,特別對(duì)銀行的作用更為顯著. 

【文章來源】：系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2020,40(10)北大核心CSSCIEICSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：13 頁(yè)

【部分圖文】：

圖３銀行總的債務(wù)等級(jí)??

獻(xiàn)結(jié)果分析??基于上述模型與數(shù)據(jù)，本部分首先在不同倍貸寬松程度下，分析初始遭受沖擊節(jié)點(diǎn)分別對(duì)銀行層中所有??銀行以及企業(yè)層中所有企業(yè)造成的壓力水Ｔ，之和以及對(duì)整個(gè)銀企網(wǎng)絡(luò)所造成的壓力總和，具體表示形式為：??銀行節(jié)點(diǎn)《在銀行層的債務(wù)等級(jí)乃蹲ａｎｋｓ與企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)乃增ｆｍｓ，以及企業(yè)節(jié)點(diǎn)灸在銀行層的債務(wù)??等級(jí)，企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)乃墻＊?dú)獠⑼ㄟ^對(duì)節(jié)點(diǎn)在銀行層和企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)進(jìn)行加總，得到銀??行節(jié)點(diǎn)；總的債務(wù)等級(jí)幾屯和企業(yè)節(jié)點(diǎn)總的債務(wù)等級(jí)刀辦，進(jìn)而研究其與信貸規(guī)模ｗ之間的關(guān)系．??圖１和圖２分別為銀行與企業(yè)節(jié)點(diǎn)在銀行層和企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)．ｔｔｉ圖１和２可知，銀行節(jié)點(diǎn)在銀行層??的債務(wù)等級(jí)小于在企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)；企業(yè)節(jié)點(diǎn)在企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)小于在銀行層的債務(wù)等級(jí)．這說明７?—??方面，當(dāng)銀行通過倍貸業(yè)務(wù)笮企業(yè)緊密關(guān)聯(lián)時(shí)，極易遭受關(guān)聯(lián)企業(yè)違約的壓力沖擊，進(jìn)而引發(fā)整個(gè)銀企位貸??系統(tǒng)的不穩(wěn)定性；另一方面，受銀行縮減貸款額度等影響，企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和還貸壓力増大，違約概率進(jìn)一步??提高．圖３和圖４分別是銀行和企業(yè)總的債務(wù)等級(jí)，可以發(fā)現(xiàn)：絕大多數(shù)的銀行與企業(yè)的債務(wù)等級(jí)較小，但??存在少數(shù)債務(wù)等級(jí)較高的銀行節(jié)點(diǎn)和企業(yè)節(jié)點(diǎn)．這意味著在中國(guó)銀企倍貸系統(tǒng)中，存在少數(shù)系統(tǒng)重要性銀行??０．０６??０．０５??０．０４??ｑ??０．０２??０．０１??０．０２?０．０４?０．０６?０．０８?０．１?０．１２?０．１４??圖１銀行在銀行層與企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)??圖２企業(yè)在銀行層與企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)??ｌｌｔｓ??

分析??基于上述模型與數(shù)據(jù)，本部分首先在不同倍貸寬松程度下，分析初始遭受沖擊節(jié)點(diǎn)分別對(duì)銀行層中所有??銀行以及企業(yè)層中所有企業(yè)造成的壓力水Ｔ，之和以及對(duì)整個(gè)銀企網(wǎng)絡(luò)所造成的壓力總和，具體表示形式為：??銀行節(jié)點(diǎn)《在銀行層的債務(wù)等級(jí)乃蹲ａｎｋｓ與企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)乃增ｆｍｓ，以及企業(yè)節(jié)點(diǎn)灸在銀行層的債務(wù)??等級(jí)，企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)乃墻＊?dú)獠⑼ㄟ^對(duì)節(jié)點(diǎn)在銀行層和企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)進(jìn)行加總，得到銀??行節(jié)點(diǎn)；總的債務(wù)等級(jí)幾屯和企業(yè)節(jié)點(diǎn)總的債務(wù)等級(jí)刀辦，進(jìn)而研究其與信貸規(guī)模ｗ之間的關(guān)系．??圖１和圖２分別為銀行與企業(yè)節(jié)點(diǎn)在銀行層和企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)．ｔｔｉ圖１和２可知，銀行節(jié)點(diǎn)在銀行層??的債務(wù)等級(jí)小于在企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)；企業(yè)節(jié)點(diǎn)在企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)小于在銀行層的債務(wù)等級(jí)．這說明７?—??方面，當(dāng)銀行通過倍貸業(yè)務(wù)笮企業(yè)緊密關(guān)聯(lián)時(shí)，極易遭受關(guān)聯(lián)企業(yè)違約的壓力沖擊，進(jìn)而引發(fā)整個(gè)銀企位貸??系統(tǒng)的不穩(wěn)定性；另一方面，受銀行縮減貸款額度等影響，企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和還貸壓力増大，違約概率進(jìn)一步??提高．圖３和圖４分別是銀行和企業(yè)總的債務(wù)等級(jí)，可以發(fā)現(xiàn)：絕大多數(shù)的銀行與企業(yè)的債務(wù)等級(jí)較小，但??存在少數(shù)債務(wù)等級(jí)較高的銀行節(jié)點(diǎn)和企業(yè)節(jié)點(diǎn)．這意味著在中國(guó)銀企倍貸系統(tǒng)中，存在少數(shù)系統(tǒng)重要性銀行??０．０６??０．０５??０．０４??ｑ??０．０２??０．０１??０．０２?０．０４?０．０６?０．０８?０．１?０．１２?０．１４??圖１銀行在銀行層與企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)??圖２企業(yè)在銀行層與企業(yè)層的債務(wù)等級(jí)??ｌｌｔｓ??

【參考文獻(xiàn)】：
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