任何商業(yè)銀行都是競(jìng)爭(zhēng)性的,它一定會(huì)實(shí)現(xiàn)兩個(gè)核心使命.:轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造流動(dòng)性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移理論,銀行將風(fēng)險(xiǎn)小的存款轉(zhuǎn)化為有風(fēng)險(xiǎn)的貸款。根據(jù)流動(dòng)性創(chuàng)造理論,銀行通過流動(dòng)性負(fù)債為非流動(dòng)性資產(chǎn)融資。存款和貸款作金需求者和供給者提供了橋梁,創(chuàng)造了流動(dòng)性;另一方面,銀行將無風(fēng)為商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),一方面,商業(yè)銀行將存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為貸款業(yè)務(wù),為資險(xiǎn)的存款轉(zhuǎn)化為有風(fēng)險(xiǎn)的貸款,給自身帶來了風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性創(chuàng)造的過程使銀行面臨著不計(jì)其數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管這對(duì)經(jīng)濟(jì)來說是一項(xiàng)至關(guān)重要的服務(wù),它卻使銀行經(jīng)營(yíng)面臨脆弱性。在商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面,商業(yè)銀行主要是借短貸長(zhǎng),這使得商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)配置方面大同小異,經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化嚴(yán)重。隨著中間業(yè)務(wù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,銀行業(yè)務(wù)品種增加,為流動(dòng)性創(chuàng)造提供了新的途徑。根據(jù)已有的研究文獻(xiàn),大多數(shù)學(xué)者對(duì)流動(dòng)性創(chuàng)造的研究主要集中于以下幾個(gè)方面:一是流動(dòng)性創(chuàng)造的定義和規(guī)模測(cè)度方法;二是基于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境層面的銀行流動(dòng)性創(chuàng)造的研究,包括貨幣政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融制度和互聯(lián)網(wǎng)金融等;三是基于銀行自身微觀特征的流動(dòng)性創(chuàng)造研究,包括資本充足率、內(nèi)部治理水平、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)程度等。近年來,逐漸有學(xué)者考慮到商業(yè)銀行流動(dòng)性創(chuàng)造的同業(yè)影響,即個(gè)體銀行流動(dòng)性創(chuàng)造可能受到其他一家或多家銀行的顯著影響。研究顯示在面臨沖擊時(shí),銀行做出的的反映是相似的,反映了銀行在流動(dòng)性管理上趨同,因此研究銀行流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)意義重大。因此,基于銀行同群效應(yīng)角度,全面考慮區(qū)域金融發(fā)展程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度宏觀變量以及非利息收入占比微觀變量等方面的前提下,本文計(jì)算出了銀行包括表外業(yè)務(wù)的流動(dòng)性創(chuàng)造水平,分別基于均值角度、資產(chǎn)規(guī)模接近角度和資產(chǎn)規(guī)模最大角度,通過雙向固定效應(yīng)模型驗(yàn)證銀行流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng)。其次,對(duì)于不同性質(zhì)和規(guī)模的銀行,流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)是否存在差異。最后進(jìn)一步研究區(qū)域金融發(fā)展程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等調(diào)節(jié)變量如何影響流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,第一,基于均值角度,商業(yè)銀行流動(dòng)性創(chuàng)造總體之間存在顯著負(fù)向的同群效應(yīng)。第二,對(duì)于不同性質(zhì)和規(guī)模的銀行,銀行流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)程度不同,城商行和股份制銀行以及小資產(chǎn)規(guī)模銀行負(fù)向程度最明顯。第三,調(diào)節(jié)變量的介入顯著影響流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng)。區(qū)域金融的發(fā)展程度對(duì)流動(dòng)性創(chuàng)造負(fù)向同群效應(yīng)有顯著的增強(qiáng)作用,銀行總部所在區(qū)域金融發(fā)展程度越高,銀行流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)的負(fù)向相關(guān)關(guān)系越顯著;經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)的負(fù)向相關(guān)關(guān)系有顯著的削弱作用,經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高,銀行流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)的負(fù)向關(guān)系越小;基于均值角度,非利息收入占比對(duì)流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)存在不顯著的正向相關(guān)關(guān)系;貸存比對(duì)流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng)有增強(qiáng)的作用。本文的結(jié)果為更好地認(rèn)識(shí)流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng)提供了新的證據(jù),顯示出當(dāng)其他銀行流動(dòng)性創(chuàng)造增加時(shí),個(gè)體銀行會(huì)減少自身的流動(dòng)性創(chuàng)造,體現(xiàn)了流動(dòng)性創(chuàng)造的自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制。這需要監(jiān)管者關(guān)注銀行流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng),強(qiáng)化貨幣政策的效果。最后本文從監(jiān)管者應(yīng)該適度關(guān)注流動(dòng)性創(chuàng)造的同群效應(yīng),強(qiáng)化貨幣政策的效果,注重影響銀行流動(dòng)性創(chuàng)造同群效應(yīng)的因素等角度提出了相關(guān)的建議。
【學(xué)位單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.33
【部分圖文】：

降低資金的利用效率。??在圖４－１中，ｌｃ是流動(dòng)性創(chuàng)造的平均值，Ｉｃｏｎ是表內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性的??平均值，ｌｃｏｆｆ是表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性水平的平均值。從表４－１可以看出，自??２０１１－２０１６年，我國(guó)商業(yè)銀行整體流動(dòng)性創(chuàng)造能力呈逐漸下降趨勢(shì)，說明我國(guó)??流動(dòng)性總體呈緊縮趨勢(shì)。表內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性與整體創(chuàng)造的流動(dòng)性趨勢(shì)大致??相同，而表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性呈先增加后平穩(wěn)運(yùn)行趨勢(shì)，說明監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)??管政策限制了銀行通過表內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)造流動(dòng)性，這使得銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，??銀行創(chuàng)造的流動(dòng)性中來源于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性部分比重逐步增加。??

持有較少的資本金，因?yàn)樯虡I(yè)銀行的資本是沒有盈利性的，高比例的資本充足??率會(huì)占用商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)資金，降低資金的利用效率。??在圖４－１中，ｌｃ是流動(dòng)性創(chuàng)造的平均值，Ｉｃｏｎ是表內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性的??平均值，ｌｃｏｆｆ是表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性水平的平均值。從表４－１可以看出，自??２０１１－２０１６年，我國(guó)商業(yè)銀行整體流動(dòng)性創(chuàng)造能力呈逐漸下降趨勢(shì)，說明我國(guó)??流動(dòng)性總體呈緊縮趨勢(shì)。表內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性與整體創(chuàng)造的流動(dòng)性趨勢(shì)大致??相同，而表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性呈先增加后平穩(wěn)運(yùn)行趨勢(shì)，說明監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)??管政策限制了銀行通過表內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)造流動(dòng)性，這使得銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，??銀行創(chuàng)造的流動(dòng)性中來源于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的流動(dòng)性部分比重逐步增加。??０．３５??０３?▲?－￣??Ｏ?２５??”???＾＾＾Ｈ??Ｏ?０５?＾?＊????■?？??Ｏ?????—?．—????．??２０１?１?２０Ｘ２?２０１３?２０１４?２０?ＩＳ?２０１６??■?■?？?丨?ｃ?＿■?—ｉ?ｌｃｏｒ？?丨丨丨？?—■?ｉｃｏｆｆ??圖４－１全樣本流動(dòng)性創(chuàng)造趨勢(shì)圖??圖４－２顯示了自２０１１年以來按照性質(zhì)分類的銀行流動(dòng)性創(chuàng)造走勢(shì)圖，股份??制銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造在２０１３年之前，數(shù)值最大，這印證了股份制銀行資產(chǎn)利用??效率較高。國(guó)有銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造趨勢(shì)比較平穩(wěn)，這是基于它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的??定位決定的。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行近幾年來走勢(shì)基本相同
【參考文獻(xiàn)】

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