【摘要】：按照黨的十九大的要求,今后3年,要重點(diǎn)抓好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治三大攻堅(jiān)戰(zhàn)。防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)被放在三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首,重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚,但發(fā)展非�？�,目前已成為證券公司第一大收入來(lái)源。中國(guó)YH證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“YH證券”)雖然制定了完善的現(xiàn)代金融公司管理制度,但在國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化和客戶對(duì)服務(wù)高質(zhì)量要求的背景下,對(duì)公司內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立和完善也更為要求嚴(yán)格。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題一直是理論界研究熱點(diǎn),從證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理研究的范圍來(lái)看,國(guó)內(nèi)外學(xué)者大多在公司整體層面進(jìn)行研究,很少對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)等重點(diǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理做單獨(dú)研究。因此,研究YH證券如何提升自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力,具有十分重要的意義。論文首次使用生命周期理論分析證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理,首先將風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)用到Y(jié)H證券自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究當(dāng)中,分析YH證券自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。然后對(duì)YH證券自營(yíng)業(yè)務(wù)不同生命周期的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)YH證券自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在3個(gè)主要問(wèn)題:(一)YH證券投資研究期自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模測(cè)算和專(zhuān)項(xiàng)壓力測(cè)試問(wèn)題,證券公司投資的結(jié)構(gòu)和規(guī)模不夠科學(xué),可能導(dǎo)致非常嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn),另外,YH證券從公司整體層面進(jìn)行壓力測(cè)試,突顯不出風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入來(lái)源最大的自營(yíng)業(yè)務(wù)的影響;(二)投資決策期決策體系設(shè)置和股票池構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題,沒(méi)有完善的股票池構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn),以及投資決策期三級(jí)決策體系沒(méi)有將決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)分離;(三)執(zhí)行期缺少信息披露流程。最后設(shè)計(jì)了YH證券自營(yíng)業(yè)務(wù)不同生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理方案及其實(shí)施的保障措施。本文在對(duì)證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面、系統(tǒng)地研究基礎(chǔ)上,深入分析了YH證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展及其不同生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題,并且提出管理方案設(shè)計(jì)方面的具體思路,旨在為國(guó)內(nèi)證券公司提供一個(gè)全新的視角來(lái)解決自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
【學(xué)位授予單位】：山西大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類(lèi)號(hào)】：F832.39;F272.3
【圖文】：

第一章 緒論第一章 緒論 研究背景及意義1. 研究背景按照黨的十九大的要求，今后 3 年，要重點(diǎn)抓好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫防治三大攻堅(jiān)戰(zhàn)。其中打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融化解重大風(fēng)險(xiǎn)被放在三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首，任何市場(chǎng)主體都不應(yīng)抱有僥幸心理證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚，但發(fā)展速度非常快。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)券市場(chǎng)中，證券公司利用自有資金或證券，進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)以獲利的行為[1.1所示，2017年前三季度我國(guó)上市券商自營(yíng)規(guī)模為596.9億元，同比增長(zhǎng)16年全年 26.5 億元。

圖 1.2 2011-2017Q3 上市券商自營(yíng)收入及占比數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題一直是理論界的研究熱點(diǎn)，從證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理研來(lái)看，國(guó)內(nèi)外學(xué)者大多在公司整體層面進(jìn)行研究，很少對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)等重點(diǎn)險(xiǎn)管理做單獨(dú)研究。中國(guó) YH 證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“YH 證券”）是綜合性金融服務(wù)提供經(jīng)紀(jì)、銷(xiāo)售和交易、投資銀行等證券服務(wù)。本文在對(duì)證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)行全面、系統(tǒng)地研究基礎(chǔ)上，深入分析了 YH 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展及其周期的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，并且提出管理方案設(shè)計(jì)方面的具體思路，旨在為國(guó)司提供一個(gè)全新的視角來(lái)解決自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。2. 研究意義證券公司和其他金融公司一樣，具有高風(fēng)險(xiǎn)和高利潤(rùn)的特點(diǎn)，我國(guó)證券公業(yè)務(wù)起步較晚，內(nèi)部控制等各項(xiàng)制度還不是很完善，因此，我國(guó)證券公司

第二章 證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論概述 證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1 自營(yíng)業(yè)務(wù)在《證券公司業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)》一書(shū)中，秦東杰將證券自營(yíng)業(yè)務(wù)定義為，“證，證券公司利用自有資金或證券，進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)以獲利的行為”[1]。與客交易和自營(yíng)交易是證券公司進(jìn)行交易的兩種類(lèi)型，與客戶相關(guān)的交易業(yè)公司的交易員、銷(xiāo)售專(zhuān)業(yè)人員和研究分析師可幫助客戶進(jìn)行有利的交易，易是指非貿(mào)易商交易者，僅為其公司的利益而交易，他們沒(méi)有責(zé)任平衡他與公司客戶的利益，因此可以被視為這些客戶的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。證券公司的自我國(guó)起步較晚，但發(fā)展速度非�？�，2017 年 1-8 月，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)90.3 億元，同比增長(zhǎng) 10.2%，自營(yíng)業(yè)務(wù)占比達(dá)到 30.8%，成為第一大收入來(lái)業(yè)務(wù)、兩融利息收入分別位居第二和第三，各業(yè)務(wù)收入分布如圖 2.1 所示

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2749636