【摘要】：隨著金融危機(jī)的爆發(fā)、巴塞爾協(xié)議III的具體落地以及中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)針對(duì)中國(guó)具體情況發(fā)布的相關(guān)文件,再到2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上,國(guó)家主席習(xí)近平提出“三去一降一補(bǔ)”的經(jīng)濟(jì)工作方向�！案軛U率”作為金融熱點(diǎn)再次走進(jìn)全球視野。金融危機(jī)對(duì)美國(guó)乃至整個(gè)世界都造成了相當(dāng)大的損失,它的發(fā)生也給世人以警鐘,單依靠資本充足率監(jiān)管是不夠的。認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)后,巴塞爾協(xié)議III將杠桿率作為資本充足率的補(bǔ)充形式納入到監(jiān)管體系中,以期能夠全方位達(dá)到監(jiān)管目標(biāo),增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此,無(wú)論是從滿足監(jiān)管要求角度,還是銀行自身增強(qiáng)資金安全角度來(lái)說(shuō),研究杠桿率與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)系從理論和實(shí)際上都是切實(shí)可行,也是至關(guān)重要的。本文首先梳理了大量相關(guān)文獻(xiàn),從銀行效率影響因素以及杠桿率管理的研究中確定研究對(duì)象的同時(shí),論述了資本監(jiān)管的理論基礎(chǔ)和杠桿率指標(biāo)的優(yōu)劣勢(shì)以及金融危機(jī)中高杠桿率的原因。結(jié)合銀行效率的相關(guān)理論,歸納總結(jié)了商業(yè)銀行效率的測(cè)算方法,并選用隨機(jī)前沿法測(cè)算銀行效率。其次,結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)分析我國(guó)的杠桿率現(xiàn)狀,通過(guò)橫向與國(guó)際,縱向與國(guó)內(nèi)對(duì)比得出目前我國(guó)杠桿率基本滿足監(jiān)管要求,并且短期來(lái)看不會(huì)產(chǎn)生壓力。在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上,從商行形象、金融監(jiān)管舉措和杠桿率計(jì)算公式三方面論述了杠桿率對(duì)于商業(yè)銀行效率的影響路徑。最后,選取2009年-2016年16家樣本銀行投入與產(chǎn)出的隨機(jī)前沿模型測(cè)算出銀行效率,并通過(guò)兩步法得出杠桿率對(duì)銀行效率有促進(jìn)作用,但對(duì)不同類型銀行的影響程度存在差異。與此同時(shí),結(jié)合簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)法,對(duì)杠桿率與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)三性之間的關(guān)系進(jìn)行了簡(jiǎn)單的論述。本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要有:第一,將杠桿率納入影響商業(yè)銀行效率的因素考慮,具有一定的現(xiàn)實(shí)熱點(diǎn)性。并結(jié)合最新的銀行數(shù)據(jù)分析目前商業(yè)銀行杠桿率是否達(dá)標(biāo),達(dá)標(biāo)的程度如何。第二,利用隨機(jī)前沿模型測(cè)算商業(yè)銀行的效率,結(jié)合簡(jiǎn)單易行的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,研究杠桿率監(jiān)管對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系。豐富了現(xiàn)有的研究?jī)?nèi)容。針對(duì)以上理論與實(shí)證結(jié)果,從監(jiān)管角度和銀行自身角度提出關(guān)于我國(guó)杠桿率監(jiān)管的幾點(diǎn)政策建議。監(jiān)管方面需要樹(shù)立微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的管理理念,兩方面抓監(jiān)管,兩方面防風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于杠桿率與資本充足率監(jiān)管方式各有優(yōu)點(diǎn),單一施行某種監(jiān)管指標(biāo)都具有片面性,杠桿率與資本充足率并行監(jiān)管才能達(dá)到監(jiān)管預(yù)期。銀行自身方面則需要完善信息披露制度,建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),加快金融創(chuàng)新,挖掘盈利潛力。
【圖文】：

圖 2.3 金融管制邊界理論杠桿率監(jiān)管指標(biāo)的定義與標(biāo)準(zhǔn)桿監(jiān)管在資本充足率監(jiān)管之前就存在。不少國(guó)家，例如美國(guó)、加拿爾協(xié)議 III》公布之前，就運(yùn)用了杠桿率監(jiān)管進(jìn)行資本約束。經(jīng)過(guò)成為資本充足率為核心的監(jiān)管模式。在 2008 年金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)受到的沖擊比較小，得益于一直以來(lái)的杠桿率的監(jiān)管，而美國(guó)的杠程中，并沒(méi)有將表外資產(chǎn)包括在內(nèi)。這樣的監(jiān)管漏洞就給商業(yè)銀行表外提供了套利機(jī)會(huì)。2008 年金融危機(jī)后，《巴塞爾協(xié)議 III》提為資本充足率的補(bǔ)充宏觀審慎的監(jiān)管。杠桿率指標(biāo)分為三部分：資、經(jīng)濟(jì)杠桿、內(nèi)嵌式杠桿。其中資產(chǎn)負(fù)債杠桿可以表示為所有者權(quán)例。它的倒數(shù)即為杠桿倍數(shù)。例如：在 2016 年中國(guó)銀行的所有者21（百萬(wàn)元），總資產(chǎn)是 181488892（百萬(wàn)元），通過(guò)計(jì)算所得的

資料來(lái)源：前瞻網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)作者 EXCEL 整理而得圖 3.1 2013 年-2017 年一級(jí)資本凈額情況（億元）從上述圖表中，可以看出：在 2013 年到 2017 年，中國(guó)銀行業(yè)整體的一本凈額情況在不斷充實(shí)，呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。在一級(jí)資本的構(gòu)成中，核心一級(jí)資絕大部分，其他一級(jí)資本僅僅占一小部分，所以研究核心一級(jí)資本的情況能表一級(jí)資本的情況。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議 III》和《商業(yè)銀行資本管理辦法（試的文件中規(guī)定：商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率為 5%、一級(jí)資本充足率為
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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