本文關(guān)鍵詞：股票價格波動對我國銀行體系穩(wěn)定性影響的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：20世紀80年代以來,伴隨著世界經(jīng)濟全球化、金融自由化,世界各個國家和地區(qū)經(jīng)濟越來越相互依存,不斷發(fā)展的信息技術(shù)和層出不窮的金融創(chuàng)新促進了世界各國的資產(chǎn)市場和金融體系發(fā)展的日益廣化和深化,也對世界各國的宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生了廣泛和深遠的影響。2008年金融危機給世界經(jīng)濟帶來了巨大影響,迫使各國政府以及商業(yè)銀行不得不采取緊急措施來應(yīng)對金融危機。而目前我國的金融體系仍屬于商業(yè)銀行主導(dǎo)的體系,而且銀行體系的發(fā)展還不完善,金融危機的發(fā)生必然和我國銀行體系存在緊密聯(lián)系。金融危機期間往往伴隨著股票價格的劇烈波動,2008年金融危機期間我國上證綜合指數(shù)從6124點連續(xù)下跌至1600多點,給我國金融市場造成巨大沖擊�；谶@樣的背景,研究股票價格波動對銀行體系穩(wěn)定性的影響以及傳導(dǎo)機制,建立符合我國國情的風險預(yù)警系統(tǒng),對我國證券市場和銀行體系健康、長遠的發(fā)展有重要意義。然而以往學者常常對資本市場的變動對商業(yè)銀行的影響進行考量,而構(gòu)建動態(tài)模型對股票市場、商業(yè)銀行進行分析,具有針對性。本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上,先對銀行穩(wěn)定性、股票價格決定的基本理論做了詳細介紹,為下文的實證研究打下理論基礎(chǔ)。然后從資產(chǎn)質(zhì)量、流動性水平和盈利水平三個方面分析了我國銀行體系的經(jīng)營表現(xiàn)情況。隨后又分析了股票價格波動影響銀行穩(wěn)定性的傳導(dǎo)機制和渠道。接下來介紹了數(shù)據(jù)來源,本文數(shù)據(jù)選取的時間區(qū)間是2002年——2014年的季度數(shù)據(jù),然后對本文使用的研究模型和方法進行了描述,再利用數(shù)據(jù)結(jié)合實證模型來分析我國股票價格波動對銀行穩(wěn)定性的影響。最后對本文進行總結(jié),得出結(jié)論,提出針對股價波動情況下維護銀行穩(wěn)定的對策和建議,提出了本文的不足之處和還有待于挖掘研究的問題。本文以銀行體系穩(wěn)定性作為研究對象,把股票價格作為影響因素,過去學者描述我國的股價波動往往是采用上證綜合指數(shù),但是上證綜指僅代表滬市走勢,概括性不強,而滬深300指數(shù)能同時反映兩市的股價波動,所以本文采用了滬深300指數(shù)來描述中國目前股票市場的波動性,更加具有代表性。然后選取GDP指數(shù)、CPI指數(shù)作為控制變量,并采用向量自回歸模型(VAR),根據(jù)2002年至2014年的股票價格季度數(shù)據(jù)對銀行體系穩(wěn)定性進行實證研究,數(shù)據(jù)具有實效性。其中銀行體系穩(wěn)定性指數(shù)構(gòu)建由七個指標構(gòu)成:銀行信貸增長率(XDZZ)、不良貸款率(BLDK)、資本充足率(ZBCZ)、M2增長率(M2)、存款增長率(CKZZ)、存貸比率(CDBL)、外匯負債增長率(WHFZ),作為衡量中國銀行體系穩(wěn)定性的分量指標,采用的方法是因子分析法。本文的銀行穩(wěn)定性指標構(gòu)建方法獨特:以往學者確定各個分量指標的權(quán)重常常采用的是依據(jù)國外學者的經(jīng)驗數(shù)據(jù),這樣使得銀行穩(wěn)定性的測度帶有一定程度的主觀性。而本文采用的是因子分析法,以綜合得分代表銀行穩(wěn)定性指數(shù),排除主觀性的影響。根據(jù)銀行穩(wěn)定性指數(shù)可以看出,近幾年來銀行穩(wěn)定性在波動中提升。將銀行穩(wěn)定性指數(shù)、股價、GDP指數(shù)、CPI指數(shù)建立VAR模型后,本文進行了格蘭杰因果檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析與方差分析,從實證角度探討了股票價格對銀行穩(wěn)定性的影響。根據(jù)實證結(jié)論得出,無論是股票價格波動還是控制變量都對銀行穩(wěn)定性具有顯著影響,而銀行穩(wěn)定性也對股票價格波動具有顯著影響,說明兩者之間相互影響較大。
【關(guān)鍵詞】：穩(wěn)定性 商業(yè)銀行 股價波動 脈沖響應(yīng)函數(shù) VAR模型
【學位授予單位】：浙江財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F832.3
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-10
• 第一章 導(dǎo)論10-15
• 第一節(jié) 選題背景及意義10-12
• 第二節(jié) 研究思路、方法和創(chuàng)新12-15
• 第二章 國內(nèi)外文獻綜述15-23
• 第一節(jié) 國外文獻綜述15-19
• 第二節(jié) 國內(nèi)文獻綜述19-22
• 第三節(jié) 文獻評述22-23
• 第三章 相關(guān)理論發(fā)展研究23-27
• 第一節(jié) 股票價格決定理論23-24
• 第二節(jié) 股票價格波動的一般過程和規(guī)律24-25
• 第三節(jié) 銀行體系的穩(wěn)定性25-27
• 第四章 我國銀行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及影響渠道分析27-36
• 第一節(jié) 我國銀行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀27-30
• 第二節(jié) 股票價格波動影響銀行系統(tǒng)穩(wěn)定的渠道30-36
• 第五章 股票價格波動和銀行穩(wěn)定性的實證分析36-54
• 第一節(jié) 實證步驟及計量方法36-40
• 第二節(jié) 研究樣本及數(shù)據(jù)說明40-54
• 第六章 結(jié)論與政策建議54-59
• 第一節(jié) 結(jié)論54-55
• 第二節(jié) 政策建議55-59
• 參考文獻59-63
• 附錄63-65
• 致謝65-66

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1 郭福春;姚星垣;;中國匯率與股票價格聯(lián)動的實證研究[J];廣東金融學院學報;2007年03期

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本文編號：257301