本文選題：貨幣供應(yīng)量 + 利率　； 參考：《上海金融》2017年02期

【摘要】：本文基于無約束向量自回歸模型研究了分別以貨幣供應(yīng)量與利率為代表的數(shù)量型及價(jià)格型貨幣政策工具對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的有效性及影響時(shí)滯,并利用脈沖響應(yīng)和方差分解對(duì)內(nèi)生變量受到的信息沖擊進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。分析認(rèn)為,當(dāng)前貨幣供應(yīng)量對(duì)經(jīng)濟(jì)變量的影響時(shí)滯較利率工具短。央行除了疏通利率傳導(dǎo)渠道、加強(qiáng)利率調(diào)控的傳導(dǎo)效果,也要靈活、前瞻性地調(diào)整貨幣供應(yīng)量,防止經(jīng)濟(jì)過度波動(dòng)。
[Abstract]:Based on the unconstrained vector autoregressive model, this paper studies the effectiveness and time delay of quantitative and price-based monetary policy tools, represented by money supply and interest rate, for macroeconomic variables. Impulse response and variance decomposition are used to dynamically analyze the information shock of endogenous variables. It is concluded that the time lag of the influence of money supply on economic variables is shorter than that of interest rate instruments. In addition to dredging the transmission channels of interest rates and strengthening the transmission effect of interest rate regulation, the central bank should also adjust the money supply flexibly and prospectively to prevent excessive fluctuations in the economy.
【作者單位】： 中國人民銀行上海總部;
【分類號(hào)】：F822.0

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本文編號(hào)：1948792