本文選題：PP借貸　切入點：投資者群體　出處：《金融論壇》2017年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文利用P2P網(wǎng)站"人人貸"的實際交易數(shù)據(jù),探究P2P借貸模式下投資者群體的風險偏好。實證結果表明,P2P借貸中投資者群體是風險厭惡型的,當利率大于11%時,投資者群體的風險厭惡特性會顯著表現(xiàn)出來。當投資者群體顯著表現(xiàn)出風險厭惡特性時,隨著利率的升高,投資者對優(yōu)質(zhì)標的的篩選力度變大,使得成交標的中借款人的潛在違約風險不再隨利率上升而上升,標的的實際違約率同樣不再與利率表現(xiàn)出正相關關系,這意味著利率對違約率反映能力的部分失效,造成產(chǎn)品收益與產(chǎn)品風險的失衡。
[Abstract]:This paper makes use of the actual transaction data of peer-to-peer lending, a P2P website, to explore the risk preference of investors in P2P lending mode. The empirical results show that the investor group in P2P lending is risk-averse, and when the interest rate is greater than 11%, The risk aversion of the investor group is obvious. When the investor group shows the risk aversion characteristic, with the increase of the interest rate, the investor's screening of the high quality target becomes stronger. The potential default risk of the borrower is no longer rising with the increase of interest rate, and the actual default rate of the target is no longer positively correlated with the interest rate, which means that the interest rate has partial invalidation to the ability to reflect the default rate. Causes the product income and the product risk imbalance.
【作者單位】： 山東大學經(jīng)濟學院;
【基金】：國家自然科學基金項目“民間金融風險:變遷、區(qū)域差異與治理研究”(71333009)
【分類號】：F713.55;F724.6;F832.4

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本文編號：1620661