本文關(guān)鍵詞： 黃金 外匯 金融危機(jī) 聯(lián)動(dòng)性　出處：《中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)》2017年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于分位點(diǎn)相協(xié)回歸模型對(duì)黃金價(jià)格與匯率的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究.結(jié)果表明,非金融危機(jī)期間黃金價(jià)格與匯率呈現(xiàn)顯著為負(fù)的極端尾部相依,即市場(chǎng)低迷或高漲時(shí)兩者走勢(shì)相反;危機(jī)期間由于全球投資者避險(xiǎn)情緒的高漲轉(zhuǎn)變?yōu)檎臉O端尾部相依,即市場(chǎng)低迷或高漲時(shí)兩者走勢(shì)趨同.此外,危機(jī)期間黃金價(jià)格與歐元、澳元、英鎊、加元匯率存在對(duì)稱的極端尾部相依,但長(zhǎng)期呈非對(duì)稱的極端尾部相依.最后,黃金價(jià)格與匯率的尾部相依隨分位點(diǎn)變小而增強(qiáng),即市場(chǎng)高漲或低迷時(shí)相依程度更強(qiáng).
[Abstract]:An empirical study on the relationship between gold price and exchange rate was carried out on the basis of locus correlation regression model. The results showed that during the non-financial crisis gold price and exchange rate were significantly negative and extremely tail dependent. During the crisis, as a result of the surge in global investor risk aversion to a positive extreme tail dependency, that is, when the market is depressed or rising, the two trends converge. In addition, during the crisis, gold prices and the euro, There is a symmetrical extreme tail dependence on the exchange rates of the Australian dollar, sterling and Canadian dollar, but an extreme tail dependency is asymmetric for a long time. Finally, the tail dependence of gold prices and exchange rates increases as the locus becomes smaller. That is, the market is higher or lower when the degree of dependence is stronger.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年基金(71301158) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金(13YJCZH134)
【分類號(hào)】：F831.54;F831.6

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本文編號(hào)：1521397