發(fā)布時(shí)間：2018-02-02 14:33

  本文關(guān)鍵詞： 銀行流動(dòng)性 貨幣政策 銀行信貸渠道 利率市場(chǎng)化 影子銀行　出處：《浙江理工大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：對(duì)于商業(yè)銀行而言,流動(dòng)性尤為重要,已成為銀行發(fā)展的生命線。而在貨幣政策的傳導(dǎo)過程中,銀行流動(dòng)性會(huì)對(duì)政策效果產(chǎn)生影響,對(duì)于流動(dòng)性充足的銀行,能夠更好地對(duì)沖緊縮性貨幣政策帶來的沖擊。同時(shí),利率市場(chǎng)化程度的不斷提高以及金融創(chuàng)新的深化,均會(huì)對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生不同程度的沖擊,從而使得銀行流動(dòng)性對(duì)貨幣政策銀行信貸渠道的影響產(chǎn)生變化。因此,研究流動(dòng)性對(duì)貨幣政策銀行信貸渠道的傳到效果變得尤為緊迫,而國(guó)內(nèi)關(guān)于這方面的研究并不多。本文基于上述背景,試圖進(jìn)一步研究銀行流動(dòng)性對(duì)貨幣政策銀行信貸渠道的影響。本文首先基于前人的研究以及中國(guó)實(shí)際,簡(jiǎn)單分析了銀行流動(dòng)性對(duì)銀行信貸渠道的影響,并提出了四個(gè)假說。接著建立相應(yīng)的實(shí)證模型,以2005-2014年中國(guó)上市銀行為樣本數(shù)據(jù),對(duì)本文提出的假說進(jìn)行了驗(yàn)證。研究結(jié)果表明,銀行流動(dòng)性會(huì)弱化貨幣政策銀行信貸渠道的效應(yīng),流動(dòng)性越強(qiáng)的銀行越能對(duì)沖緊縮性貨幣政策沖擊。此外,銀行規(guī)模會(huì)減小銀行流動(dòng)性對(duì)貨幣政策銀行信貸渠道的影響,而銀行利率市場(chǎng)化以及影子銀行的發(fā)展,均會(huì)對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生沖擊,從而加強(qiáng)銀行流動(dòng)性對(duì)貨幣政策銀行信貸渠道的影響。最后,本文基于實(shí)證結(jié)果以及中國(guó)實(shí)際,給出了如下政策含義:第一,銀行信貸渠道仍然是我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的重要渠道之一,合理控制銀行流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行以及貨幣政策的調(diào)控效果均會(huì)產(chǎn)生積極的作用;第二,中央銀行在制定貨幣政策時(shí)應(yīng)充分考慮商業(yè)銀行的異質(zhì)性,實(shí)行差異化管理,在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期,中央銀行可以對(duì)流動(dòng)性水平較高、規(guī)模較大的銀行實(shí)行更為緊縮的貨幣政策,而在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期,對(duì)流動(dòng)性水平較高、規(guī)模較大的銀行采取更為寬松的貨幣政策;第三,利率市場(chǎng)化改革應(yīng)該是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程,不可操之過急,利率市場(chǎng)化改革應(yīng)充分考慮到在該過程中給銀行帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題;第四,影子銀行的適度發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,若超出界限,將會(huì)給商業(yè)銀行帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題,因此,應(yīng)合理引導(dǎo)影子銀行朝著正確的方向發(fā)展,適度發(fā)展,盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:For commercial banks, liquidity is particularly important and has become the lifeline of bank development. In the transmission of monetary policy, bank liquidity will have an impact on the effectiveness of the policy, for banks with sufficient liquidity. At the same time, the continuous improvement of interest rate marketization and the deepening of financial innovation will have a different degree of impact on bank liquidity. Therefore, it is urgent to study the effect of liquidity on the credit channels of monetary policy banks. Based on the above background, this paper attempts to further study the impact of bank liquidity on the monetary policy bank credit channels. Firstly, this paper is based on previous studies and China's actual situation. This paper briefly analyzes the influence of bank liquidity on bank credit channels, and puts forward four hypotheses. Then, the corresponding empirical model is established, taking Chinese listed banks as sample data from 2005 to 2014. The results show that bank liquidity will weaken the effect of monetary policy bank credit channel, the more liquidity banks can hedge against the impact of tight monetary policy. Bank size will reduce the impact of bank liquidity on the monetary policy banking credit channels and the marketization of bank interest rates and the development of shadow banking will have an impact on bank liquidity. Finally, based on the empirical results and the actual situation in China, this paper gives the following policy implications: first. The bank credit channel is still one of the important channels for the transmission of monetary policy in China. Reasonable control of bank liquidity will have a positive effect on commercial banks and monetary policy. Second, the central bank should fully consider the heterogeneity of commercial banks when formulating monetary policy, and implement differentiated management. In the period of economic overheating, the central bank can have a higher level of liquidity. The larger banks implement more tight monetary policy, and in the period of economic contraction, the larger banks adopt looser monetary policy; Thirdly, the reform of interest rate marketization should be a gradual and orderly process, and the reform of interest rate marketization should take full account of the liquidity risk brought to banks in this process. In 4th, the moderate development of shadow banking is beneficial to economic development. If it exceeds the limit, it will bring liquidity risk to commercial banks. Therefore, shadow banks should be reasonably guided to develop in the right direction. Moderate development to minimize risk.
【學(xué)位授予單位】：浙江理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F822.0;F832.4

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