本文關(guān)鍵詞： 家庭金融 資產(chǎn)配置 影響因素　出處：《沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著居民收入水平的不斷提高和金融工具的逐步多樣化,家庭金融資產(chǎn)配置也逐漸發(fā)生變化,合理的金融資產(chǎn)配置能夠增加家庭的財(cái)產(chǎn)性收入。我國(guó)在2007年十七大報(bào)告以及2016年的“十三五”規(guī)劃中一再?gòu)?qiáng)調(diào)增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入,因此有關(guān)家庭金融資產(chǎn)配置的研究得到國(guó)內(nèi)學(xué)者的廣泛關(guān)注。分析家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素有利于認(rèn)識(shí)我國(guó)家庭金融資產(chǎn)選擇特點(diǎn),優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)配置、提高收入;有利于金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出完整的有風(fēng)險(xiǎn)梯度的金融產(chǎn)品滿足家庭投資需求;為國(guó)家制定合理的政策提供一定的依據(jù)。鑒于此,本文從微觀與宏觀兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素以及對(duì)策展開(kāi)研究。本文基于投資組合理論、行為金融理論、合理預(yù)期理論以及生命周期理論,首先對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀展開(kāi)研究,包括家族金融資產(chǎn)總額和金融資產(chǎn)比例。其次,研究了我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置影響因素,考慮到家庭金融資產(chǎn)配置影響因素的復(fù)雜性,將影響因素分為微觀與宏觀兩個(gè)角度展開(kāi)研究。在微觀方面使用了西南財(cái)經(jīng)大學(xué)家庭金融資產(chǎn)調(diào)查(CHFS)2013年數(shù)據(jù),采用統(tǒng)計(jì)性描述與實(shí)證分析相結(jié)合的方法研究了性別、年齡、學(xué)歷、收入等因素對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的影響;在宏觀方面,選取了1994-2015年的數(shù)據(jù),對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率四個(gè)因素與家庭各金融資產(chǎn)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn),并對(duì)這四個(gè)宏觀因素對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的影響進(jìn)行回歸分析。最后本文得出,除了性別,學(xué)歷、年齡、收入等因素均對(duì)金融資產(chǎn)配置影響顯著;GDP與股票、基金、債券占金融資產(chǎn)的比重正相關(guān);利率與保險(xiǎn)、股票、基金、債券所占比重成反比;CPI與儲(chǔ)蓄占金融資產(chǎn)占比存在負(fù)向關(guān)系;匯率與儲(chǔ)蓄以及外幣所占比重呈反比。根據(jù)上文的分析結(jié)果,為家庭金融資產(chǎn)合理配置提供建議,為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的創(chuàng)新指明方向,為政府制定宏觀政策提供參考。
[Abstract]:With the continuous improvement of household income and the gradual diversification of financial instruments, the allocation of household financial assets has gradually changed. Reasonable allocation of financial assets can increase household property income. In the report of the 17th National Congress on 2007 and the 13th Five-Year Plan of 2016, China has repeatedly emphasized increasing the property income of residents. Therefore, the research on household financial asset allocation has been widely concerned by domestic scholars. It is helpful to understand the characteristics of household financial asset selection by analyzing the influencing factors of household financial asset allocation. Optimizing the allocation of household financial assets and raising income; It is advantageous for financial institutions to design complete financial products with risk gradients to meet the investment needs of households; In view of this, this paper studies the influencing factors and countermeasures of household financial asset allocation from micro and macro perspectives. This paper is based on portfolio theory. Behavioral finance theory, reasonable expectation theory and life cycle theory, first of all, the current situation of household financial assets allocation, including the total family financial assets and the proportion of financial assets. Secondly. This paper studies the influencing factors of household financial asset allocation in China, considering the complexity of the factors affecting the allocation of household financial assets. The influencing factors are divided into two angles: micro and macro. In the micro aspect, the data of 2013 are used in the household financial assets survey of Southwest University of Finance and Economics. The influence of gender, age, education, income and other factors on household financial asset allocation is studied by combining statistical description and empirical analysis. At the macro level, the data of 1994-2015 are selected to test the GDP, inflation, interest rate, exchange rate and household financial assets by unit root test and cointegration test. Granger causality test, and the impact of these four macro factors on the allocation of household financial assets were regression analysis. Finally, this paper concluded that, in addition to gender, education, age. Income and other factors have a significant impact on the allocation of financial assets; GDP is positively related to the proportion of stocks, funds and bonds in financial assets; Interest rates are inversely proportional to the proportion of insurance, stocks, funds and bonds; There is a negative relationship between CPI and the proportion of savings to financial assets; The exchange rate is inversely proportional to the share of savings and foreign currencies. Based on the above analysis, it provides suggestions for the rational allocation of household financial assets and points out the direction for innovation in the service of financial institutions. It provides reference for the government to make macro-policy.
【學(xué)位授予單位】：沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5

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本文編號(hào)：1445424