本文關(guān)鍵詞：基于Copula的投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析

  更多相關(guān)文章： pair-Copula GARCH VaR 收益風(fēng)險(xiǎn)抵換率

【摘要】：近年來(lái),Copula函數(shù)及VaR、CVaR等方法在投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量中得到了廣泛應(yīng)用.本文的研究主題是投資組合與風(fēng)險(xiǎn)分析,首先介紹了Copula理論以及pair Copula與藤分解結(jié)構(gòu),接著介紹了投資組合模型和VaR風(fēng)險(xiǎn)理論,最后進(jìn)行了實(shí)證分析.利用Copula-GARCH-偏t模型擬合資產(chǎn)間的相關(guān)結(jié)構(gòu),投資組合的建模是通過(guò)Copula-GARCH-偏t模型與均值-方差模型和均值-CVaR模型結(jié)合,求得最小風(fēng)險(xiǎn)下的投資組合權(quán)重.對(duì)于組合風(fēng)險(xiǎn)采用Copula-GARCH-偏t-VaR模型來(lái)度量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR.在實(shí)證分析中,邊際分布采用了核密度估計(jì)和GARCH模型,通過(guò)AIC準(zhǔn)則比較了四種單一Copula和三種藤分解結(jié)構(gòu)下的pair Copula對(duì)多元聯(lián)合分布的擬合效果,得到R藤分解的Copula在描述資產(chǎn)間相依結(jié)構(gòu)時(shí)更加準(zhǔn)確的結(jié)論.在與投資組合模型和VaR的結(jié)合中,求得投資組合模型的最優(yōu)投資方案,對(duì)估計(jì)的VaR做了回測(cè)檢驗(yàn),比較了R藤分解的Copula在兩種投資組合模型下VaR的精度.
【關(guān)鍵詞】：pair-Copula GARCH VaR 收益風(fēng)險(xiǎn)抵換率
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-5
• 引言5-9
• 第一章 Copula函數(shù)理論9-19
• 1.1 Copula函數(shù)簡(jiǎn)介9-11
• 1.2 Pair-Copula和藤分解11-13
• 1.2.1 Pair-Copula11-12
• 1.2.2 三種藤分解結(jié)構(gòu)12-13
• 1.3 邊際分布及檢驗(yàn)13-16
• 1.3.1 邊際分布模型13-15
• 1.3.2 邊際分布檢驗(yàn)15-16
• 1.4 Copula的參數(shù)估計(jì)及選擇16
• 1.5 Copula模型的構(gòu)建步驟16-19
• 第二章 VaR風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和投資組合模型19-23
• 2.1 VaR和CVaR簡(jiǎn)介19
• 2.2 Copula函數(shù)下計(jì)算VaR的MC法及其回測(cè)檢驗(yàn)19-20
• 2.3 投資組合模型20-23
• 第三章 實(shí)證分析23-41
• 3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性統(tǒng)計(jì)23-27
• 3.2 邊際分布擬合及檢驗(yàn)27-31
• 3.3 Copula參數(shù)的估計(jì)31-34
• 3.4 投資權(quán)重的確定和VaR的計(jì)算及檢驗(yàn)34-39
• 3.5 投資績(jī)效分析39-41
• 結(jié)論41-43
• 參考文獻(xiàn)43-45
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果45-46
• 附錄46-49
• 致謝49-50

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：973791