本文關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)企業(yè)最優(yōu)套期保值貸款資金量的研究

  更多相關(guān)文章： 農(nóng)業(yè)企業(yè) 套期保值貸款 資金限制

【摘要】：對(duì)于我國(guó)大多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)來(lái)講,擴(kuò)大再生產(chǎn)需要的資金大部分仍由銀行貸款來(lái)滿足,但是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難,同時(shí)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)也會(huì)產(chǎn)生重要影響。針對(duì)這種情況,如果企業(yè)通過(guò)合理使用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品進(jìn)行套期保值,將會(huì)有效規(guī)避這種由于價(jià)格的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。那么是否有可能用套期保值業(yè)務(wù)支持我國(guó)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展,發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)給予了我們答案。我們將套期保值與貸款業(yè)務(wù)的結(jié)合稱之為套期保值貸款業(yè)務(wù)。本文以套期保值貸款為研究對(duì)象,首先通過(guò)定性的現(xiàn)狀分析和定量的套期保值貸款規(guī)模預(yù)測(cè)兩方面對(duì)套期保值貸款業(yè)務(wù)的可行性進(jìn)行了透徹的分析,結(jié)果表明該業(yè)務(wù)在我國(guó)具有較大的市場(chǎng)前景。那么當(dāng)企業(yè)進(jìn)行套期保值貸款時(shí),如何確定貸款的資金量以及套期保值方案,本文為企業(yè)解決了這一難題。通過(guò)對(duì)Sharp套期保值比率模型添加貸款資金量的約束條件,構(gòu)建了基于貸款資金量限制的套期保值決策模型,結(jié)果表明企業(yè)的貸款資金量與套期保值比率之間是相互影響的關(guān)系。最后將中國(guó)糧油控股有限公司作為案例,運(yùn)用ARIMA模型預(yù)測(cè)出將來(lái)的現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)價(jià)格,并結(jié)合前面模型的結(jié)果計(jì)算出最優(yōu)套期保值比率和貸款資金量,為企業(yè)進(jìn)行套期保值貸款時(shí)套保比率和貸款量的確定提供了參考。
【關(guān)鍵詞】：農(nóng)業(yè)企業(yè) 套期保值貸款 資金限制
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F224;F324;F302.6
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第1章 緒論9-17
• 1.1 課題來(lái)源及研究的背景和意義9-10
• 1.1.1 課題的來(lái)源9
• 1.1.2 課題研究的背景和意義9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外在該方向的研究現(xiàn)狀及分析10-14
• 1.2.1 國(guó)外相關(guān)研究現(xiàn)狀10-11
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.3 主要研究?jī)?nèi)容14-17
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容14-16
• 1.3.2 研究方案16-17
• 第2章 相關(guān)理論基礎(chǔ)及研究方法17-25
• 2.1 農(nóng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)涵和特殊性17-19
• 2.1.1 農(nóng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)涵17
• 2.1.2 農(nóng)業(yè)企業(yè)的特殊性17-18
• 2.1.3 農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資特征18-19
• 2.2 農(nóng)業(yè)企業(yè)期貨套期保值貸款19-22
• 2.2.1 套期保值的相關(guān)理論19-20
• 2.2.2 套期保值貸款的定義20-22
• 2.3 套期保值比率模型和資金需求量22-23
• 2.3.1 Sharp套期保值比率模型22-23
• 2.3.2 期貨套期保值資金需求量23
• 2.4 時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法23-24
• 2.5 本章小結(jié)24-25
• 第3章 農(nóng)業(yè)企業(yè)套期保值貸款業(yè)務(wù)的可行性分析25-36
• 3.1 套期保值貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析25-28
• 3.1.1 套期保值貸款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)條件25-26
• 3.1.2 套期保值貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)26-28
• 3.1.3 套期保值貸款業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)28
• 3.2 我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨成交額的實(shí)證檢驗(yàn)28-33
• 3.2.1 數(shù)據(jù)處理29-30
• 3.2.2 農(nóng)產(chǎn)品期貨成交額的預(yù)測(cè)30-33
• 3.3 我國(guó)套期保值貸款規(guī)模預(yù)測(cè)33-35
• 3.3.1 交易保證金比例33-34
• 3.3.2 套期保值者比例34-35
• 3.3.3 套期保值貸款規(guī)模預(yù)測(cè)35
• 3.4 本章小結(jié)35-36
• 第4章 基于貸款量限制的套期保值決策模型的構(gòu)建36-44
• 4.1 模型的構(gòu)建原理36-37
• 4.2 基礎(chǔ)模型37-41
• 4.2.1 Sharp套期保值比率模型37-39
• 4.2.2 套期保值資金需求量模型39
• 4.2.3 期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測(cè)模型39-41
• 4.3 基于貸款量限制的套期保值決策模型41-43
• 4.3.1 約束條件和目標(biāo)函數(shù)的建立41-42
• 4.3.2 模型的建立與求解42-43
• 4.4 本章小結(jié)43-44
• 第5章 中國(guó)糧油最優(yōu)套期保值貸款資金量的測(cè)算44-57
• 5.1 基本信息44-46
• 5.1.1 合約的選取44-45
• 5.1.2 數(shù)據(jù)的選取45-46
• 5.2 期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測(cè)46-52
• 5.2.1 期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)46-48
• 5.2.2 現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測(cè)48-52
• 5.3 基于貸款量限制的套期保值決策模型的計(jì)算52-56
• 5.3.1 資金限制約束條件的計(jì)算52-54
• 5.3.2 目標(biāo)函數(shù)的計(jì)算54
• 5.3.3 最優(yōu)套期比和貸款資金量的計(jì)算及分析54-56
• 5.4 本章小結(jié)56-57
• 結(jié)論57-58
• 參考文獻(xiàn)58-62
• 致謝62

，

本文編號(hào)：838370