本文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)和自然災(zāi)害對保險(xiǎn)股票市場的影響與溢出效應(yīng)檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 保險(xiǎn)股票指數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)測度 波動(dòng)性和相關(guān)性 溢出效應(yīng)

【摘要】：本文通過引入兩類風(fēng)險(xiǎn)測度對保險(xiǎn)股票指數(shù)和滬深300指數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測度,在此基礎(chǔ)上建立了金融危機(jī)和自然災(zāi)害等外生事件沖擊下的VAR-BEKK-MVGARCHDUMMY-T模型。研究表明:(1)整個(gè)樣本期內(nèi),保險(xiǎn)股票指數(shù)的兩類風(fēng)險(xiǎn)測度都大于滬深300指數(shù),滬深300指數(shù)對保險(xiǎn)股票指數(shù)存在負(fù)的均值溢出效應(yīng)和波動(dòng)溢出效應(yīng),而反之卻不成立;(2)金融危機(jī)增加了保險(xiǎn)股票指數(shù)的波動(dòng)性,但對我國整個(gè)股票市場影響較小,而保險(xiǎn)指數(shù)對自然災(zāi)害反應(yīng)更敏感;(3)金融危機(jī)增加了兩指數(shù)的相關(guān)性,而自然災(zāi)難卻降低了兩指數(shù)的相關(guān)性,投資者可以通過持有市場資產(chǎn)組合來分散化自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn);(4)溢出效應(yīng)在金融危機(jī)和自然災(zāi)害沖擊下具有非對稱性和一些"異像"等特點(diǎn)。
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 保險(xiǎn)股票指數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)測度 波動(dòng)性和相關(guān)性 溢出效應(yīng)
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(13&ZD042) 教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重大攻關(guān)項(xiàng)目(14JZD027)的支持
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言作為金融市場的重要組成部分——保險(xiǎn)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用;作為保險(xiǎn)經(jīng)營的主體——保險(xiǎn)公司是承載風(fēng)險(xiǎn)的主體,其發(fā)展受到老百姓和投資者的關(guān)注;而作為投資于保險(xiǎn)股票市場的投資者來說,則更加關(guān)注保險(xiǎn)公司股票的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。Harmantzis and Miao(20

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 姜曉兵;溫小霓;;現(xiàn)代投資組合理論中風(fēng)險(xiǎn)測度方法的比較分析[J];價(jià)值工程;2006年05期

2 賀思輝;王茂;;小樣本下的金融風(fēng)險(xiǎn)測度的技術(shù)研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2006年03期

3 文平;馬雪雅;齊曉波;;一致性風(fēng)險(xiǎn)測度公理的修正[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2007年06期

4 文平;秦伶俐;;基于凸函數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)測度[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識;2013年04期

5 王文龍;程希駿;;基于譜風(fēng)險(xiǎn)測度的期指保證金水平設(shè)定[J];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào);2011年12期

6 鄭承利;陳燕;;基于等熵一致性風(fēng)險(xiǎn)測度的組合選擇[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2014年03期

7 謝赤;陳世平;張運(yùn)生;;高新技術(shù)企業(yè)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)測度系統(tǒng)研究[J];科技管理研究;2006年06期

8 劉富兵;劉海龍;;下邊風(fēng)險(xiǎn)測度下養(yǎng)老基金的最優(yōu)資產(chǎn)配置[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2010年05期

9 蹤程;陳立文;尹志軍;馬力;;城市房價(jià)風(fēng)險(xiǎn)測度及預(yù)警研究綜述[J];建筑經(jīng)濟(jì);2012年06期

10 唐吟;蘇錫坤;;譜風(fēng)險(xiǎn)測度下的投資組合[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2012年11期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 周倩;彭錦;;變形風(fēng)險(xiǎn)測度與賦變范風(fēng)險(xiǎn)空間[A];第九屆中國不確定系統(tǒng)年會(huì)、第五屆中國智能計(jì)算大會(huì)、第十三屆中國青年信息與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2011年

2 曹志鵬;;一致風(fēng)險(xiǎn)測度下的商業(yè)銀行資產(chǎn)配置效率研究[A];經(jīng)濟(jì)發(fā)展與管理創(chuàng)新--全國經(jīng)濟(jì)管理院校工業(yè)技術(shù)學(xué)研究會(huì)第十屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

3 許啟發(fā);靳鑫;;金融風(fēng)險(xiǎn)測度的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場論文集[C];2009年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 寶盈基金管理公司 杜海濤;VaR及其在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測度與股票質(zhì)押貸款比率確定中的應(yīng)用[N];證券時(shí)報(bào);2003年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張f平;風(fēng)險(xiǎn)測度一致性的拓展研究[D];上海交通大學(xué);2007年

2 徐照宇;廣義非對稱金融風(fēng)險(xiǎn)測度及應(yīng)用研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2011年

3 朱云洲;若干風(fēng)險(xiǎn)測度下的最優(yōu)再保險(xiǎn)設(shè)計(jì)[D];浙江大學(xué);2015年

4 周春陽;風(fēng)險(xiǎn)承受者視角下的下邊風(fēng)險(xiǎn)管理[D];上海交通大學(xué);2009年

5 蔣翠俠;動(dòng)態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)測度及管理研究[D];天津大學(xué);2007年

6 劉俊山;基于風(fēng)險(xiǎn)測度理論的證券投資組合優(yōu)化研究[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

7 梁凌;基于信用風(fēng)險(xiǎn)測度的商業(yè)銀行貸款定價(jià)研究[D];湖南大學(xué);2009年

8 慕永國;基于條件在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)測度的供應(yīng)鏈契約模型研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

9 馮謙;信用風(fēng)險(xiǎn)測度和信用衍生產(chǎn)品定價(jià)[D];上海交通大學(xué);2006年

10 李晶晶;基于Heath-Jarrow-Morton框架的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究[D];天津大學(xué);2014年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 翁在麗;基于P范數(shù)的多元及多期風(fēng)險(xiǎn)測度[D];華東師范大學(xué);2010年

2 曹植;我國保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測度研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

3 沈盟;基于Bootstrap方法的金屬期貨市場風(fēng)險(xiǎn)測度VaR和ES的區(qū)間預(yù)測[D];西南交通大學(xué);2015年

4 李婭;我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)測度與實(shí)證檢驗(yàn)[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

5 尹曉玲;基于保單信息的索賠風(fēng)險(xiǎn)研究[D];蘭州大學(xué);2015年

6 侯玢;擬凸風(fēng)險(xiǎn)測度的表示定理及其性質(zhì)[D];南京理工大學(xué);2010年

7 許鑫慧;風(fēng)險(xiǎn)測度的一致性理論分析[D];浙江大學(xué);2005年

8 成娟;一致凸（擬凸）風(fēng)險(xiǎn)測度的基本特征[D];南京理工大學(xué);2013年

9 吝潔;分布不變凸風(fēng)險(xiǎn)測度的表示定理及其性質(zhì)[D];西北師范大學(xué);2013年

10 郭思培;金融風(fēng)險(xiǎn)測度分析[D];華中師范大學(xué);2003年

，

本文編號：729928