本文關(guān)鍵詞：基于參數(shù)空間的ST-ECM模型的協(xié)整檢驗(yàn)問題研究

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【摘要】：在非線性平滑轉(zhuǎn)移誤差修正模型(ST-ECM)的協(xié)整檢驗(yàn)中,由于存在未識別參數(shù)而使協(xié)整檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量構(gòu)造困難,同時(shí)由于目前文獻(xiàn)普遍使用的泰勒展開近似法并不能精確替代原始非線性模型,從而導(dǎo)致協(xié)整檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量功效較低。本文首先在遍歷未識別參數(shù)的參數(shù)空間的基礎(chǔ)上構(gòu)造了ST-ECM模型協(xié)整檢驗(yàn)的supF統(tǒng)計(jì)量,推導(dǎo)了supF統(tǒng)計(jì)量的極限分布并說明了其收斂性質(zhì)。接著,蒙特卡洛仿真模擬結(jié)果顯示,supF統(tǒng)計(jì)量在ST-ECM模型協(xié)整檢驗(yàn)中具有良好的檢驗(yàn)水平和功效,且supF統(tǒng)計(jì)量的功效明顯優(yōu)于EG統(tǒng)計(jì)量、F*NEC統(tǒng)計(jì)量和inft統(tǒng)計(jì)量。最后,本文對亞洲六個(gè)國家的利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)期假說進(jìn)行了驗(yàn)證,結(jié)果表明中國、新加坡和泰國三個(gè)國家的利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)期假說成立且存在非線性調(diào)整效應(yīng),supF統(tǒng)計(jì)量較其他統(tǒng)計(jì)量具有更高的檢驗(yàn)功效。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 平滑轉(zhuǎn)移誤差修正模型 參數(shù)空間 利率期限結(jié)構(gòu)
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金(SK2016019) 國家社科基金青年項(xiàng)目(11CTJ002)的資助
【分類號】：F224.0;F821.0
【正文快照】： 世界計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)大師、2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主Granger(1981)指出:如果非平穩(wěn)變量之間存在協(xié)整關(guān)系,那么必然可以建立與之對應(yīng)的誤差修正模型(Error Correction Model,ECM);反之,如果用非平穩(wěn)變量可以建立誤差修正模型,那么該變量之間必然存在協(xié)整關(guān)系。這就是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)界著

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：709600