本文關(guān)鍵詞：基于參數(shù)空間的ST-ECM模型的協(xié)整檢驗問題研究

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【摘要】：在非線性平滑轉(zhuǎn)移誤差修正模型(ST-ECM)的協(xié)整檢驗中,由于存在未識別參數(shù)而使協(xié)整檢驗統(tǒng)計量構(gòu)造困難,同時由于目前文獻普遍使用的泰勒展開近似法并不能精確替代原始非線性模型,從而導致協(xié)整檢驗統(tǒng)計量功效較低。本文首先在遍歷未識別參數(shù)的參數(shù)空間的基礎上構(gòu)造了ST-ECM模型協(xié)整檢驗的supF統(tǒng)計量,推導了supF統(tǒng)計量的極限分布并說明了其收斂性質(zhì)。接著,蒙特卡洛仿真模擬結(jié)果顯示,supF統(tǒng)計量在ST-ECM模型協(xié)整檢驗中具有良好的檢驗水平和功效,且supF統(tǒng)計量的功效明顯優(yōu)于EG統(tǒng)計量、F*NEC統(tǒng)計量和inft統(tǒng)計量。最后,本文對亞洲六個國家的利率期限結(jié)構(gòu)預期假說進行了驗證,結(jié)果表明中國、新加坡和泰國三個國家的利率期限結(jié)構(gòu)預期假說成立且存在非線性調(diào)整效應,supF統(tǒng)計量較其他統(tǒng)計量具有更高的檢驗功效。
【作者單位】： 西安交通大學經(jīng)濟與金融學院;
【關(guān)鍵詞】： 平滑轉(zhuǎn)移誤差修正模型 參數(shù)空間 利率期限結(jié)構(gòu)
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金(SK2016019) 國家社科基金青年項目(11CTJ002)的資助
【分類號】：F224.0;F821.0
【正文快照】： 世界計量經(jīng)濟學大師、2003年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主Granger(1981)指出:如果非平穩(wěn)變量之間存在協(xié)整關(guān)系,那么必然可以建立與之對應的誤差修正模型(Error Correction Model,ECM);反之,如果用非平穩(wěn)變量可以建立誤差修正模型,那么該變量之間必然存在協(xié)整關(guān)系。這就是計量經(jīng)濟學界著

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本文編號：709600