發(fā)布時間：2017-08-03 22:10

  本文關(guān)鍵詞：中信證券股價預(yù)測的統(tǒng)計方法研究

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【摘要】：股票市場能在一定程度上反映整個國家經(jīng)濟發(fā)展的基本情況,隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善,股票市場也取得了長足的發(fā)展。中國經(jīng)濟的快速發(fā)展增加了居民的可支配收入,居民對股票的投資意愿也變得非常強烈,但是股票市場是一個高風(fēng)險的市場,它的風(fēng)險來源于股票價格未來走勢的隨機性。股票價格的未來走勢受多個因素的影響,大到整個國家的宏觀經(jīng)濟,小到一個小道消息都會對股票的價格變化產(chǎn)生巨大的影響。所以研究股票未來價格走勢具有非常重要的現(xiàn)實意義,它不僅能從理論上闡明股票風(fēng)險的根本原因,更能使投資者合理的規(guī)避可能的風(fēng)險。大盤指數(shù)是直觀反映整個股票市場走勢的統(tǒng)計指標(biāo),通過大盤指數(shù)的變化能夠很好的了解整個市場的走勢,在我們對大盤指數(shù)深入研究的基礎(chǔ)上,我們認(rèn)為券商股是構(gòu)成大盤指數(shù)的一個權(quán)重股,券商股的走勢一定程度上能反映大盤指數(shù)的變化,并且券商股的股價比較活躍,它對股票市場未來的走勢更具有預(yù)測性,所以對構(gòu)成大盤指數(shù)的券商股的股價預(yù)測顯得格外重要。上海市場的中信證券是一個大盤的券商股,它也是組成大盤指數(shù)的一個代表性的股票,它的股性非�；钴S,通過研究中信證券的價格走勢能幫助我們更好的預(yù)測整個大盤的走勢,從而很好的降低個股投資的風(fēng)險。運用多種統(tǒng)計方法對中信證券的股價進行預(yù)測,從多個角度了解影響股票價格走勢的因素。首先,用時間序列方法研究股票價格不同時間點上的相互關(guān)系,用GARCH模型對它的條件異方差進行模擬,然后用TGARCH模型來對模型進行優(yōu)化從而解決GARCH因為利空和利好消息不對稱引起的模型誤差,從縱向的角度對中信證券的未來股價進行預(yù)測。用灰色理論來對中信證券股價進行短期預(yù)測,并用灰色馬爾科夫模型來對模型參數(shù)進行估計,從而中信證券股價進行短期的預(yù)測。本文的創(chuàng)新性利用時間序列方法及灰色理論方法對大盤券商股的股份走勢進行預(yù)測,研究了股價之間的自相關(guān)性,影響股票價格走勢的一些潛在變量,對影響股票價格走勢的因素進行了定量的研究。我們的預(yù)測方法能讓投資者更好的把握風(fēng)險的來源,從而更好的避開風(fēng)險。
【關(guān)鍵詞】：時間序列 灰色理論 中信證券 股價模型
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 緒論8-14
• 一 選題背景8-13
• 二 研究的意義13
• 三 本文的創(chuàng)新點13
• 四 研究的途徑和方法13-14
• 時間序列分析14-31
• 一 時間序列數(shù)據(jù)14-15
• 二 時間序列模型15-19
• （一）模型的構(gòu)建15-16
• （二）參數(shù)的估計16-18
• （三）模型的評價18-19
• 三 時間序列模型對中信證券股價的研究19-31
• （一） 數(shù)據(jù)19-20
• （二） 數(shù)據(jù)的差分計算20-23
• （三） 中信證券時間序列模型的構(gòu)建23-25
• （四） 中信證券時間序列模型的評價25-29
• （五） 模型對股價的預(yù)測29-30
• （六） 模型的優(yōu)點及存在的主要問題30-31
• ARCH和GARCH模型31-38
• 一 ARCH模型和GARCH模型的特征31-33
• （一） ARCH模型31-32
• （二） GARCH模型32
• (三）TGARCH模型32-33
• 二 ARCH模型和GARCH模型對中信證券股價的研究33-38
• 灰色系統(tǒng)理論38-50
• 一 灰色系統(tǒng)理論與灰色模型38-43
• （一） 灰色關(guān)聯(lián)分析38-40
• （二） GM(1,1)40-42
• （三） 灰色馬爾可夫模型42-43
• 二 灰色系統(tǒng)理論對中信證券股價的研究43-50
• 投資策略50-51
• 附錄A51-53
• 附錄B53-55
• 參考文獻55-56
• 致謝56

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本文編號：616549