本文關(guān)鍵詞：基于馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換和跳躍的高頻波動率模型預(yù)測

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【摘要】：以HAR-RV、HAR-RV-J、HAR-RV-CJ和HAR-RV-TCJ模型為基礎(chǔ),結(jié)合馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換機(jī)制,構(gòu)建了四種新的馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換高頻波動率模型。同時,用滬深300股指期貨的高頻數(shù)據(jù),運(yùn)用滾動時間窗的樣本外預(yù)測方法和信度設(shè)定檢驗(yàn)(Model Confidence Set,MCS),分析了四種新模型對未來波動率的預(yù)測能力。實(shí)證結(jié)果表明,總體上,四種新的馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型比原有波動率模型具有更好的預(yù)測表現(xiàn);在眾多波動率模型里,MS-HAR-RV-TCJ模型具有更高的預(yù)測精度。然而,實(shí)務(wù)界常用的低頻波動率模型(如GARCH等)的預(yù)測能力表現(xiàn)得并不突出。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;西南財經(jīng)大學(xué)金融智能與金融工程四川省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【關(guān)鍵詞】： 馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換機(jī)制 HAR-RV 跳躍 MCS檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71372109;71371157;71401077) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助課題(20120184110020) 四川省科技青年基金資助項(xiàng)目(15QNJJ0032) 西南交通大學(xué)研究生創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)實(shí)踐項(xiàng)目(YC201405118)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 近幾年,學(xué)者們開始利用日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)(high-fre-quency)進(jìn)行波動率測度和建模。如Andersen等[1,2]提出的已實(shí)現(xiàn)波動率(Realized Volatility,簡記為RV)測度方法,具有計算簡便、無模型,無偏性和較好的穩(wěn)健性優(yōu)點(diǎn),用ARFIMA模型對其進(jìn)行波動率刻畫和預(yù)測等方面也取得成效。然而,Cor

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 鄭挺國;左浩苗;;基于極差的區(qū)制轉(zhuǎn)移隨機(jī)波動率模型及其應(yīng)用[J];管理科學(xué)學(xué)報;2013年09期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 袁彩萍;期貨市場高頻數(shù)據(jù)的長記憶性研究[D];南京理工大學(xué);2013年

2 安婷婷;基于不同頻率數(shù)據(jù)的波動率模型的研究[D];湘潭大學(xué);2014年

3 池云果;基于已實(shí)現(xiàn)波動的金融市場長記憶性分析[D];福州大學(xué);2011年

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周丹;袁永博;;基于分類思想的灰色馬爾科夫建設(shè)用地預(yù)測[J];建筑經(jīng)濟(jì);2011年S1期

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3 ;馬爾科夫轉(zhuǎn)移矩陣法的涵義[J];科技智囊;2006年02期

4 趙德武;馬爾科夫分析在市場預(yù)測和決策中的應(yīng)用[J];山西財經(jīng)學(xué)院學(xué)報;1986年05期

5 工則;;馬爾科夫轉(zhuǎn)移矩陣法[J];科技咨詢導(dǎo)報;2005年02期

6 劉金全;鄭挺國;;利率期限結(jié)構(gòu)的馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型與實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2006年11期

7 方前勝,韓靜;馬爾科夫方法在預(yù)測藥品市場占有率中的應(yīng)用[J];中國衛(wèi)生經(jīng)濟(jì);1996年03期

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中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 孫凱樂;於亞飛;張智明;;自旋系統(tǒng)中非馬爾科夫的研究[A];第十六屆全國量子光學(xué)學(xué)術(shù)報告會報告摘要集[C];2014年

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中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前3條

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2 本報駐俄羅斯記者　　馬劍;“漂在石油上”的城市[N];人民日報;2006年

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

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4 龍少華;奇異時滯馬爾科夫系統(tǒng)的容許性問題研究[D];電子科技大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 喬鐵;帶半馬爾科夫切換的隨機(jī)系統(tǒng)的指數(shù)穩(wěn)定性[D];鄭州大學(xué);2015年

2 柏久麟;馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)換混合頻率數(shù)據(jù)模型的應(yīng)用[D];中央民族大學(xué);2015年

3 朱璽;中文微博情感傾向性分析研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2015年

4 佟杰;基于改進(jìn)的隱馬爾科夫體制轉(zhuǎn)換ARMA-GARCH模型的高頻數(shù)據(jù)預(yù)測[D];北京理工大學(xué);2015年

5 張雁雁;面向行人防碰撞預(yù)警的駕駛員駕駛意圖辨識方法研究[D];大連理工大學(xué);2015年

6 文可欽;具有時滯的馬爾科夫不確定參數(shù)隨機(jī)系統(tǒng)穩(wěn)定性分析[D];電子科技大學(xué);2013年

7 張盟;馬爾科夫調(diào)制跳擴(kuò)散模型下的歐式期權(quán)定價[D];蘇州大學(xué);2013年

8 劉義;馬爾科夫跳變系統(tǒng)的有限時間穩(wěn)定與鎮(zhèn)定[D];天津大學(xué);2012年

9 李偉;幾類馬爾科夫切換隨機(jī)系統(tǒng)的滑�？刂芠D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2013年

10 宋丹丹;若干開放系統(tǒng)的非馬爾科夫動力學(xué)研究[D];山西師范大學(xué);2015年

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本文編號：552502