本文關(guān)鍵詞：國際多元化下投資組合優(yōu)化研究:動態(tài)Copula方法

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【摘要】：國際多元化需要對投資組合的相關(guān)結(jié)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)性測度,這樣才能提供更有效的資產(chǎn)配置策略和資金的理想避險場所。當(dāng)前資產(chǎn)組合相關(guān)結(jié)構(gòu)的Copula分析中考慮變結(jié)構(gòu)和時變性不足,在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了包含變結(jié)構(gòu)和時變的診斷方法——分布函數(shù)距離法和Vuong-Clarke法在內(nèi)的Copula動態(tài)性診斷方法,同時將二維診斷問題推廣至多維情形,接著利用模擬仿真驗證了上述方法的有效性。最后將動態(tài)Copula應(yīng)用于金磚國家和西方成熟市場的最優(yōu)投資組合中,利用標(biāo)準(zhǔn)差、CVaR和DVaR并結(jié)合樣本預(yù)測外推法對最優(yōu)投資組合進(jìn)行了評價分析。實證結(jié)果表明,最優(yōu)投資組合策略受Copula動態(tài)性影響明顯,金磚國家市場在國際金融危機(jī)影響下能發(fā)揮良好的風(fēng)險規(guī)避作用,實時的動態(tài)性診斷方法也能幫助投資者更快速地調(diào)整投資策略。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院統(tǒng)計系;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 國際多元化 投資組合 Copula 動態(tài)性
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71201131,71372109) 中國博士后科學(xué)基金(2014M562334) 四川省教育廳人文社科項目(CJF14014) 成都市軟科學(xué)研究項目(2014-RK00-00024-ZF)
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】： 0緒論 進(jìn)入二十一世紀(jì)后,以美國次貸危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)等為代表的金融危機(jī)頻繁爆發(fā)對世界主要資本市場產(chǎn)生了巨大的沖擊影響。在現(xiàn)今國際金融一體化的大環(huán)境下,投資者需要審時度勢大范圍的跨國投資活動,盡可能規(guī)避市場風(fēng)險,主動在各個國家或地區(qū)進(jìn)行資產(chǎn)配置優(yōu)化,以減少在

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識;2007年24期

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5 王s，

本文編號：518698