在我國人口老齡化日益嚴重、人均壽命逐漸增長和低利率背景下,社保養(yǎng)老資金不足和老年人理財規(guī)劃能力缺失的問題越來越受到人們的關注,長壽風險是退休人員乃至整個社會面臨的重要財務問題。與此同時,延遲退休政策正在逐步推進,2020年十九屆五中全會正式定調“實施漸進式延遲法定退休年齡”,這已經成為我國不可阻擋的政策趨勢。由于國家法定的退休年齡是保險公司在設計商業(yè)養(yǎng)老保險時所參考的重要依據,絕大部分的商業(yè)養(yǎng)老保險產品的養(yǎng)老金領取年齡都是根據法定的退休年齡來進行設定的。因此延遲退休政策的實施不僅是職工社保的領取年齡發(fā)生變化,也會對商業(yè)養(yǎng)老保險的領取年齡產生重要的影響。因此在延遲退休的背景下,本文分別從投保人和保險公司的角度探討了不同的商業(yè)養(yǎng)老保險領取年齡下,年金式養(yǎng)老保險、純唐提(Tontine)式養(yǎng)老保險、到期轉換的唐提養(yǎng)老保險和具有最低擔保的唐提養(yǎng)老保險在長壽風險影響下的現金流收益和其對保險公司未來損失的現值,通過建立相應的定價模型、現金流模型和未來損失現值模型并進行數值模擬,分析得出:第一,領取年齡的提高將大幅增加投保人的退休現金流收益,而對于保險公司,這將增加保險公司未來損失現值的波動性,即長...

【文章頁數】：63 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖4-1不同退休年齡成員的Gompertz生存曲線

延遲退休、長壽風險和唐提養(yǎng)老保險22發(fā)生時，整體的平均年齡將發(fā)生增長，導致m值變大。在此考慮到2019年中國整體平均壽命為77.4歲，其中男性74.7歲，女性80.5歲，因此，在系統(tǒng)性長壽風險的影響下，我們對比了退休人員平均壽命在75歲至85歲情況下的Gompertz生存曲線。如....

圖5-1無系統(tǒng)性長壽風險發(fā)生且保險公司對其未作出預期情況下的損失模擬

延遲退休、長壽風險和唐提養(yǎng)老保險38圖5-1無系統(tǒng)性長壽風險發(fā)生且保險公司對其未作出預期情況下的損失模擬從圖5-1中我們可以看到，隨著領取年齡的增加，年金式養(yǎng)老保險和具有最低擔保的唐提養(yǎng)老保險的損失分布依舊集中在0損失的左右兩側，但是他們的風險波動性明顯更大了，而對于唐提養(yǎng)老保險....

圖5-2系統(tǒng)性長壽風險發(fā)生但保險公司對其未作出預期情況下的損失模擬

延遲退休、長壽風險和唐提養(yǎng)老保險40圖5-2系統(tǒng)性長壽風險發(fā)生但保險公司對其未作出預期情況下的損失模擬如圖5-2所示，隨著領取年齡的增加，年金式養(yǎng)老保險和具有最低擔保的唐提養(yǎng)老保險的損失分布波動性更大了，并且它們明顯的呈現右偏的狀態(tài)，即隨著領取年齡的增加，這兩種保險產品使得保險公....

圖5-3無系統(tǒng)性長壽風險發(fā)生但保險公司對其作出預期情況下的損失模擬

延遲退休、長壽風險和唐提養(yǎng)老保險42圖5-3無系統(tǒng)性長壽風險發(fā)生但保險公司對其作出預期情況下的損失模擬首先我們可以從圖5-3中看到，在沒有長壽風險發(fā)生的情況下，除純唐提養(yǎng)老保險外，年金式養(yǎng)老保險、到期轉換的唐提養(yǎng)老保險和具有最低擔保的唐提養(yǎng)老保險他們都發(fā)生了左偏的情況，即沒有長壽....

本文編號：3951150