步入21世紀(jì)后,在公共領(lǐng)域方面,國家大力地支持和推動社會資本參與其中,共同完成公共項(xiàng)目的市場化運(yùn)作。在此背景下,PPP模式應(yīng)運(yùn)而生。“PPP”的三個“P”分別代表“Public”、“Private”和“Partnership”,它準(zhǔn)確表述了政府和私人資本之間一種共同合作關(guān)系。隨著未來我國人口的增長以及人們對于出行省時高效的需求,PPP項(xiàng)目在城市軌道交通建設(shè)中的應(yīng)用勢必會成為一種新興的趨勢。但由于軌道交通類PPP項(xiàng)目自身存在著資金需求大、回報(bào)期長、收益性低等特征使得傳統(tǒng)的融資模式存在很大的弊端,那么如何解決城市軌道交通企業(yè)融資問題,減輕政府財(cái)政壓力進(jìn)而促成城市軌道交通PPP項(xiàng)目的落地是目前必須突破的一個難題。資產(chǎn)證券化由于其自身的特點(diǎn)給該類PPP項(xiàng)目融資公司提供了一條嶄新的融資途徑。本文在PPP理論和資產(chǎn)證券化理論的基礎(chǔ)上,剖析了目前成都市軌道交通項(xiàng)目融資模式的弊端,論證在成都市軌道交通方面應(yīng)用PPP+ABS模式來進(jìn)行融資的方案可行性,接著以成都市城市軌道交通1號線為例,通過分析資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢進(jìn)而從資產(chǎn)池的構(gòu)建、現(xiàn)金流測算、特設(shè)目的機(jī)構(gòu)的設(shè)立以及后續(xù)的增信措施對成都市地鐵1號線資產(chǎn)證券...

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景和研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 文獻(xiàn)述評
    1.3 研究內(nèi)容與思路方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究思路
        1.3.3 研究方法
    1.4 創(chuàng)新與不足
        1.4.1 可能存在的創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.2 不足之處
第2章 相關(guān)理論基礎(chǔ)
    2.1 PPP概述
    2.2 ABS理論基礎(chǔ)
        2.2.1 ABS定義
        2.2.2 ABS的基礎(chǔ)理論
    2.3 PPP資產(chǎn)證券化概述
        2.3.1 PPP資產(chǎn)證券化分類
        2.3.2 PPP資產(chǎn)證券化運(yùn)作流程
        2.3.3 我國PPP資產(chǎn)證券化特征
        2.3.4 我國PPP資產(chǎn)證券化現(xiàn)狀
第3章 成都軌道交通類PPP融資模式剖析
    3.1 成都市軌道交通行業(yè)現(xiàn)狀及未來前景
        3.1.1 成都目前運(yùn)營地鐵線路總覽
        3.1.2 成都市軌道交通的未來前景
        3.1.3 成都市未來軌道交通發(fā)展前景
    3.2 成都市軌道交通目前主要的融資模式對比
    3.3 軌道交通設(shè)施應(yīng)用PPP+ABS的可行性及優(yōu)勢
        3.3.1 軌道交通設(shè)施應(yīng)用PPP+ABS的可行性分析
        3.3.2 軌道交通設(shè)施應(yīng)用PPP+ABS的優(yōu)勢
第4章 成都地鐵1號線PPP資產(chǎn)證券化方案設(shè)計(jì)
    4.1 PPP項(xiàng)目概況
    4.2 現(xiàn)金流的測算
        4.2.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)的選取
        4.2.2 現(xiàn)金流的測算
        4.2.3 現(xiàn)金流的壓力測試
    4.3 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
    4.4 SPV的設(shè)立
    4.5 增信方式的選擇
        4.5.1 內(nèi)部增信方式
        4.5.2 外部增信方式
    4.6 資產(chǎn)證券化運(yùn)作過程
第5章 方案實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施
    5.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)
    5.2 資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)
    5.3 政策及法律風(fēng)險(xiǎn)
    5.4 未實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離的風(fēng)險(xiǎn)
    5.5 產(chǎn)品銷售不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
第6章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
        6.2.1 建立健全的法律法規(guī)框架和監(jiān)管制度
        6.2.2 借鑒國際經(jīng)驗(yàn)解決破產(chǎn)隔離問題
        6.2.3 吸引機(jī)構(gòu)投資者的廣泛參與
        6.2.4 嚴(yán)格把控準(zhǔn)入門檻
        6.2.5 推出產(chǎn)品要切合時宜
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3946751