發(fā)布時間：2024-03-10 11:44

　　研究與開發(fā)(R&D)是企業(yè)獲得核心競爭力的基礎(chǔ),是企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。對R&D項目進行定量評價時,以凈現(xiàn)值法為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)投資決策方法忽略了投資項目的不確定性、投資時機的可延遲性、成本的不可逆性和競爭等許多重要因素,采取“要么現(xiàn)在投資,要么永遠不投資”的剛性投資模式,使企業(yè)喪失許多寶貴的投資機會和成長空間。因此,在不確定的競爭環(huán)境下,科學(xué)地選擇R&D投資時機成為企業(yè)R&D成功的關(guān)鍵。期權(quán)博弈理論不是對傳統(tǒng)投資決策方法的否定,是在其基礎(chǔ)上結(jié)合實物期權(quán)理論和博弈論,形成的新的科學(xué)決策方法。本文在傳統(tǒng)投資決策理論的基礎(chǔ)上,將實物期權(quán)理論與博弈論有機結(jié)合,應(yīng)用實物期權(quán)理論評估R&D項目的期權(quán)價值,解決R&D投資的不可逆性、不確定性和靈活性問題,利用博弈論分析競爭者之間的交互作用,判斷可能存在的均衡形式以及發(fā)生均衡的條件,構(gòu)建R&D投資決策的期權(quán)博弈模型,確定企業(yè)R&D投資的最優(yōu)時機和最優(yōu)策略。 對R&D投資決策的基本理論進行回顧和評述。分析傳統(tǒng)R&D投資決策方法及其局限性,論述實物期權(quán)理論處理R&...

【文章頁數(shù)】：137 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 課題背景及問題的提出
    1.2 研究的目的和意義
        1.2.1 研究的目的
        1.2.2 研究的意義
    1.3 國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀與評述
        1.3.1 傳統(tǒng)R&D 投資決策方法
        1.3.2 基于實物期權(quán)理論的R&D 投資決策研究
        1.3.3 基于期權(quán)博弈理論的R&D 投資決策研究
        1.3.4 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀的簡要評述
    1.4 主要研究內(nèi)容和研究方法
        1.4.1 研究的主要內(nèi)容
        1.4.2 研究方法與技術(shù)路線
第2章 R&D 投資決策的理論基礎(chǔ)
    2.1 R&D 概念及其傳統(tǒng)投資決策理論
        2.1.1 R&D 的概念界定
        2.1.2 傳統(tǒng)的R&D 投資決策方法
        2.1.3 傳統(tǒng)R&D 投資決策方法的局限性
    2.2 基于實物期權(quán)的R&D 投資決策理論
        2.2.1 實物期權(quán)的相關(guān)概念
        2.2.2 實物期權(quán)在R&D 投資中的適用性
        2.2.3 R&D 投資中實物期權(quán)的類別
        2.2.4 實物期權(quán)定價的基本模型
    2.3 基于期權(quán)博弈的R&D 投資決策理論
        2.3.1 期權(quán)博弈理論用于R&D 投資決策的優(yōu)勢
        2.3.2 期權(quán)博弈的基本原理
        2.3.3 R&D 投資的期權(quán)性和博弈性
    2.4 本章小結(jié)
第3章 基于期權(quán)博弈理論的R&D 投資決策框架
    3.1 期權(quán)博弈理論在R&D 投資中的應(yīng)用步驟
    3.2 競爭環(huán)境下R&D 投資戰(zhàn)略的選擇模式
        3.2.1 基于市場地位的R&D 投資戰(zhàn)略選擇
        3.2.2 基于競爭者反應(yīng)類型的R&D 投資戰(zhàn)略模式
        3.2.3 R&D 投資的先動優(yōu)勢分析
    3.3 R&D 投資的不確定性及其數(shù)學(xué)描述
        3.3.1 R&D 投資的不確定性
        3.3.2 不確定性對R&D 投資價值的影響
        3.3.3 R&D 投資不確定性的數(shù)學(xué)描述
    3.4 R&D 項目的價值構(gòu)成
    3.5 本章小結(jié)
第4章 市場不確定性下R&D 投資的期權(quán)博弈模型
    4.1 基本假設(shè)
    4.2 價值函數(shù)與投資臨界值
        4.2.1 跟隨者的價值函數(shù)和投資臨界值
        4.2.2 領(lǐng)先者的價值函數(shù)和投資臨界值
        4.2.3 同時投資的價值函數(shù)和投資臨界值
    4.3 相關(guān)參數(shù)對投資臨界值的影響
        4.3.1 成本對投資臨界值的影響
        4.3.2 波動率對臨界值的影響
        4.3.3 突發(fā)事件對臨界值的影響
    4.4 均衡投資策略分析
        4.4.1 序貫均衡
        4.4.2 搶先均衡
        4.4.3 同時均衡
    4.5 均衡產(chǎn)生的條件
        4.5.1 搶先均衡和序貫均衡分界點
        4.5.2 同時均衡和搶先均衡/序貫均衡分界點
    4.6 數(shù)值釋例及仿真
        4.6.1 序貫均衡仿真
        4.6.2 搶先均衡仿真
        4.6.3 同時均衡仿真
    4.7 案例分析
        4.7.1 案例背景
        4.7.2 競爭環(huán)境分析
        4.7.3 投資策略
    4.8 本章小結(jié)
第5章 技術(shù)不確定性下R&D 投資的期權(quán)博弈模型
    5.1 基本假設(shè)
    5.2 價值函數(shù)與投資臨界值
        5.2.1 單寡頭壟斷價值函數(shù)和臨界值
        5.2.2 跟隨者價值函數(shù)和臨界值
        5.2.3 領(lǐng)先者價值函數(shù)和臨界值
        5.2.4 同時投資價值函數(shù)和臨界值
    5.3 研發(fā)能力對臨界值的影響
        5.3.1 λ₁對企業(yè)1 投資臨界值的影響
        5.3.2 λ₂對企業(yè)1 投資臨界值的影響
    5.4 均衡投資策略分析
        5.4.1 序貫均衡
        5.4.2 搶先均衡
        5.4.3 同時均衡
    5.5 數(shù)值釋例及仿真
    5.6 案例分析
        5.6.1 案例背景
        5.6.2 競爭環(huán)境分析
        5.6.3 投資策略
    5.7 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及其它成果
致謝
個人簡歷



本文編號：3924740