發(fā)布時(shí)間：2024-02-26 01:11

　　近些年來(lái),全球金融市場(chǎng)不斷發(fā)展,期權(quán)等金融衍生品得到人們的重視,由于需求的增加,可投資的期權(quán)的種類也逐步增多,尤其在商品市場(chǎng),期權(quán)成為很多市場(chǎng)參與者的主要投資工具之一。裂解價(jià)差期權(quán)是與能源商品市場(chǎng)密切相關(guān)的一類期權(quán),其標(biāo)的物是燃料油和原油之間的價(jià)格差,在套期保值方面得到廣泛應(yīng)用,很多學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了定價(jià)研究。但是商品市場(chǎng)與金融證券市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)規(guī)律有很大差別,受到貯藏成本、季節(jié)性因素等影響,商品市場(chǎng)的價(jià)格變化具有更明顯的均值回復(fù)、季節(jié)性變化等特點(diǎn),因此在傳統(tǒng)的B-S期權(quán)定價(jià)理論框架下很難完成定價(jià)。為了更好地符合商品市場(chǎng)價(jià)格實(shí)際的變化規(guī)律,本文使用ASubCIR(Additive Subordinate Cox-Ingersoll-Ross)模型對(duì)價(jià)格變化進(jìn)行研究。模型具有時(shí)間非齊次、均值回復(fù)等特點(diǎn),能夠更好地?cái)M合兩個(gè)期貨期權(quán)的隱含波動(dòng)率曲面和相應(yīng)的價(jià)差期權(quán)隱含相關(guān)系數(shù),在此基礎(chǔ)上利用Fourier變換方法,將期權(quán)定價(jià)問(wèn)題簡(jiǎn)化為求解價(jià)格變量矩母函數(shù)的問(wèn)題,最終給出了單因素期貨期權(quán)、兩因素期貨期權(quán)以及價(jià)差期權(quán)價(jià)格的表達(dá)式。實(shí)證方面,我們用C++以及MATLAB程序設(shè)計(jì)語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)了所有期權(quán)定價(jià)公...

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 引言
    1.2 相關(guān)課題研究現(xiàn)狀
        1.2.1 期權(quán)定價(jià)問(wèn)題研究現(xiàn)狀
        1.2.2 Fourier變換方法研究現(xiàn)狀
    1.3 本文研究的主要內(nèi)容
第2章 背景介紹
    2.1 預(yù)備知識(shí)
        2.1.1 期貨期權(quán)及價(jià)差期權(quán)
        2.1.2 Fourier變換及其性質(zhì)
    2.2 期權(quán)定價(jià)經(jīng)典理論方法
        2.2.1 Black-Scholes模型
        2.2.2 二叉樹模型
        2.2.3 蒙特卡洛模擬
    2.3 現(xiàn)有價(jià)差期權(quán)定價(jià)方法列舉分析
        2.3.1 特殊情形下的價(jià)差期權(quán)定價(jià)
        2.3.2 價(jià)差期權(quán)價(jià)格的近似解
        2.3.3 價(jià)差期權(quán)定價(jià)數(shù)值計(jì)算方法
    2.4 本章小結(jié)
第3章 基于特征函數(shù)的價(jià)差期權(quán)定價(jià)
    3.1 ASubCIR模型
        3.1.1 CIR模型
        3.1.2 Levy Subordinator簡(jiǎn)介
        3.1.3 可加Subordinator簡(jiǎn)介
        3.1.4 ASubCIR模型
    3.2 特征函數(shù)展開法
    3.3 基于ASubCIR模型的價(jià)差期權(quán)定價(jià)的特征函數(shù)方法
        3.3.1 基礎(chǔ)模型
        3.3.2 推導(dǎo)思路
        3.3.3 模型結(jié)論
    3.4 本章小結(jié)
第4章 基于Fourier變換的價(jià)差期權(quán)定價(jià)
    4.1 基于Fourier變換的幾個(gè)重要定理
    4.2 矩母函數(shù)一般性推導(dǎo)
    4.3 期權(quán)定價(jià)的Fourier變換方法
        4.3.1 單因素期貨期權(quán)定價(jià)
        4.3.2 兩因素期貨期權(quán)定價(jià)
        4.3.3 裂解價(jià)差期權(quán)定價(jià)
    4.4 實(shí)證研究
    4.5 本章小結(jié)
第5章 總結(jié)和展望
參考文獻(xiàn)
致謝
在讀期間的學(xué)術(shù)成果



本文編號(hào)：3911111