發(fā)布時間：2024-02-22 19:05

　　近些年,越來越多的信息技術(shù)滲透進金融市場,隨之而生的量化投資技術(shù)是以數(shù)量化方式研究金融市場各類資產(chǎn)價格變化的原因并通過計算機程序發(fā)出買賣指令,以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式。目前的量化投資技術(shù)在金融市場上的業(yè)績逐步穩(wěn)定,其占據(jù)的市場份額和市場規(guī)模不斷擴張,未來將會有更多的投資者認可量化投資技術(shù)。本文從股票市場上普遍存在的風格輪動現(xiàn)象入手,著重研究了風格輪動現(xiàn)象之下的股市大小盤風格輪動現(xiàn)象。首先作者選取兩個指數(shù)滬深300和中證500,將它們的成分股作為大盤股和小盤股的代表,然后利用兩個指數(shù)的收益率差圍繞水平軸震動現(xiàn)象論證了我國A股市場上存在的大小盤輪動現(xiàn)象。在已經(jīng)證實存在輪動的基礎(chǔ)之上,作者采用了兩種相對強勢指標的構(gòu)造方法來尋找大小盤風格輪動的趨勢,并且構(gòu)造布林帶來尋找最佳換倉點,經(jīng)過比較兩種方法下的純指數(shù)輪動累計收益率的表現(xiàn)選取更優(yōu)的方法。隨后作者構(gòu)建了針對大小盤不同股票池的多因子選股模型,選取了14個被選因子,以滬深300、中證500的成分股股票池作為有效因子檢驗的股票池,利用IC均值和IR的值來篩選出有效因子,構(gòu)造出大、小盤多因子選股模型,兩個多因子模型總體上都能夠很好的跑贏滬深3...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究目的和意義
    1.2 相關(guān)文獻綜述
    1.3 研究內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排
    1.4 研究的創(chuàng)新性
2 股市大小盤風格輪動模型思想及輪動指標選擇
    2.1 股市大小盤風格輪動的理論基礎(chǔ)
    2.2 大小盤風格輪動效應(yīng)的統(tǒng)計分析
    2.3 基于風格輪動的動態(tài)多因子交易策略的提出
    2.4 相對強勢指標構(gòu)造及表現(xiàn)介紹
3 多因子選股策略設(shè)計
    3.1 多因子模型基本概念及理論基礎(chǔ)
    3.2 備選因子的選取
    3.3 不同盤備選因子有效性檢驗
    3.4 因子權(quán)重設(shè)定
    3.5 多因子選股策略說明
4 多因子選股策略表現(xiàn)
    4.1 數(shù)據(jù)選取與選股模型構(gòu)建
    4.2 賦權(quán)方式選擇
    4.3 多因子策略表現(xiàn)及說明
5 構(gòu)建大小盤輪動多因子選股模型及策略檢驗
    5.1 風格輪動的動態(tài)多因子模型構(gòu)建
    5.2 基于風格輪動的動態(tài)多因子策略
    5.3 輪動多因子模型表現(xiàn)與分析
6 結(jié)論
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究不足之處及未來改進方向
致謝
參考文獻



本文編號：3907119