理財產(chǎn)品的定價問題一直倍受國內(nèi)外眾多學(xué)者及金融業(yè)界人士的關(guān)注。瞬息萬變的市場利率、匯率,難以預(yù)測的突發(fā)事件,及其各種復(fù)雜情形對金融理財產(chǎn)品及衍生品的定價方法提出了更多、更高的要求。在常用的金融衍生產(chǎn)品定價方法中,MC模擬方法作為一種比較有效的金融衍生品定價法,它通過模擬標的資產(chǎn)價格運動而求解期權(quán)價格的一種數(shù)值方法。其思想是在風險中性的世界里,隨機地產(chǎn)生標的資產(chǎn)價格的可能路徑,并取得期權(quán)收益的期望值,以無風險利率進行貼現(xiàn),然后對相應(yīng)的期權(quán)進行定價。MC方法作為一種統(tǒng)計方法,現(xiàn)如今已成為解決許多領(lǐng)域中問題的重要計算工具,如:航天、物理、工程、金融等。在投資風險方面也有極為廣泛的應(yīng)用。但是MC方法存在不足,即模擬結(jié)果的精度、波動性過分依賴于模擬的路徑數(shù)量,且收斂速度慢,只能通過增加模擬次數(shù)有效地逼近真實值。而分層MC可以有效的利用產(chǎn)生的偽隨機序列,提高模擬的計算精度。本文基于分層MC方法對匯率掛鉤型理財產(chǎn)品的定價問題進行研究,獲得了如下研究結(jié)果:(1)對源于新浪財經(jīng)網(wǎng)2017年10月30日到2017年12月2日的匯率數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析獲取了匯率適合的隨機模型。對MC模擬方法的效率和估計精度進行...

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖3.1.1原始數(shù)據(jù)的匯率時序圖

圖3.1.1原始數(shù)據(jù)的匯率時序圖圖3.1.2指數(shù)收益率時序圖最后，對原始數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)化處理，將表1中各列數(shù)據(jù)分別取對數(shù)并差分之將其逐次合并，稱之為指數(shù)收益序列，其趨勢見圖3.1.2。從圖3.1.2上來看處后的數(shù)據(jù)趨于平穩(wěn)且在均值在0附近波動，進而對其進行....

圖3.1.2指數(shù)收益率時序圖

圖3.1.1原始數(shù)據(jù)的匯率時序圖圖3.1.2指數(shù)收益率時序圖最后，對原始數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)化處理，將表1中各列數(shù)據(jù)分別取對數(shù)并差分之將其逐次合并，稱之為指數(shù)收益序列，其趨勢見圖3.1.2。從圖3.1.2上來看處后的數(shù)據(jù)趨于平穩(wěn)且在均值在0附近波動，進而對其進行....

圖3.1.3自相關(guān)圖與偏自相關(guān)圖

圖3.1.3自相關(guān)圖與偏自相關(guān)圖其次進行白噪聲檢驗，發(fā)現(xiàn)該組數(shù)據(jù)的前10階的p-value值見表3.1.1:表3.1.1BOX檢驗的p值階12345

圖3.3.1標準MC期權(quán)價格與路徑數(shù)目N的關(guān)系

圖3.3.1標準MC期權(quán)價格與路徑數(shù)目N的關(guān)系通過對圖3.3.1、圖3.3.2及表3.3.2的分析，得出引入對偶變量技術(shù)可以迅收斂，且其收斂速度將近是標準MC的20倍左右，這也說明對偶變量技術(shù)發(fā)式理財產(chǎn)品定價方差縮減的有效性。表3.3.1部分路徑....

本文編號：3897954