隨著PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,完善PPP項(xiàng)目市場(chǎng)化融資模式、構(gòu)建多元化股權(quán)交易與退出機(jī)制成為促進(jìn)PPP模式可持續(xù)發(fā)展的重要舉措之一,其中,REITs(房地產(chǎn)投資信托基金)有助于盤(pán)活存量PPP資產(chǎn),為PPP投資者提供直接的退出渠道。目前世界上約有37個(gè)國(guó)家和地區(qū)REITs的投資領(lǐng)域已經(jīng)從商業(yè)物業(yè)發(fā)展到包括交通、市政、能源、倉(cāng)儲(chǔ)物流、大數(shù)據(jù)中心等在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施。近年來(lái),我國(guó)出臺(tái)相關(guān)政策條例,鼓勵(lì)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)展,為其發(fā)展與規(guī)范營(yíng)造了良好的政策環(huán)境,2020年4月30日,國(guó)家發(fā)改委和證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》和《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》,拉開(kāi)了我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)的序幕;2021年6月,我國(guó)首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式上市交易。在此背景下,本文采用了對(duì)比分析法、定量分析法等研究方法,以首創(chuàng)水務(wù)公募REITs為例進(jìn)行案例分析,對(duì)該產(chǎn)品的底層資產(chǎn)、參與主體、交易結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式等方面進(jìn)行介紹。其中著重分析該產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu),將其與同期的試點(diǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)做出對(duì)比,進(jìn)一步得到兩種交易結(jié)構(gòu)的不同之處,...

【文章頁(yè)數(shù)】：78 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
        1.1.1 PPP發(fā)展現(xiàn)狀
        1.1.2 REITs發(fā)展現(xiàn)狀
        1.1.3 PPP與 REITs相結(jié)合的發(fā)展前景
    1.2 研究目的及意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容及方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 案例的典型性和代表性
    1.5 應(yīng)用價(jià)值
2 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述
    2.1 REITs含義及分類(lèi)
    2.2 交易原理
    2.3 文獻(xiàn)綜述
3 首創(chuàng)水務(wù)公募REITs介紹
    3.1 首創(chuàng)股份公司概況
    3.2 首創(chuàng)水務(wù)公募REITs產(chǎn)品介紹
        3.2.1 底層資產(chǎn)
        3.2.2 參與主體介紹
        3.2.3 交易結(jié)構(gòu)及運(yùn)作模式介紹
4 首創(chuàng)水務(wù)公募REITs發(fā)行動(dòng)因及效果分析
    4.1 首創(chuàng)水務(wù)發(fā)行公募REITs的動(dòng)因
        4.1.1 國(guó)家政策支持
        4.1.2 行業(yè)的融資需求
        4.1.3 首創(chuàng)水務(wù)融資現(xiàn)狀
        4.1.4 地方政府的財(cái)政壓力
    4.2 首創(chuàng)水務(wù)公募REITs發(fā)行效果
        4.2.1 交易情況
        4.2.2 發(fā)行REITs的市場(chǎng)效應(yīng)
        4.2.3 首創(chuàng)水務(wù)ABS與 REITs產(chǎn)品對(duì)比分析
    4.3 首創(chuàng)水務(wù)公募REITs的風(fēng)險(xiǎn)分析
5 案例啟示與展望
    5.1 案例啟示
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
作者簡(jiǎn)歷
致謝



本文編號(hào)：3859393