上市公司的盈余管理使會計信息無法客觀、公允地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,誤導(dǎo)投資者和相關(guān)部門的決策,嚴(yán)重影響了社會資源的有效配置,因此如何限制和約束盈余管理就成為十分迫切和重要的問題。機構(gòu)投資者作為資本市場中的重要力量,近年來獲得了迅猛發(fā)展,他們具有強大的信息收集和分析能力,完善的決策體系,可在公司治理、信息披露、資產(chǎn)定價方面發(fā)揮重要作用,這也是中國證監(jiān)會和相關(guān)部門大力推動機構(gòu)投資者發(fā)展的主要原因。然而理論研究和近十年的資本市場發(fā)展均表明,由于持股比例、持股時間、監(jiān)督成本等特征的不同,機構(gòu)投資者在參與公司治理發(fā)揮監(jiān)督作用方面存在明顯的差異。積極持股的機構(gòu)投資者能夠參與公司治理,承擔(dān)監(jiān)督者的責(zé)任；消極持股的機構(gòu)投資者則不具有監(jiān)督的意愿,采用“用腳投票”的方式,放任企業(yè)管理當(dāng)局的短視行為。本文將以機構(gòu)投資者持股特征為出發(fā)點,重點研究由此引發(fā)的機構(gòu)投資者在抑制盈余管理方面的差異性,并實證檢驗機構(gòu)投資者持股比例之和與盈余管理的非線性關(guān)系,在此基礎(chǔ)上建立促進(jìn)機構(gòu)投資者發(fā)揮監(jiān)督作用、約束盈余管理的有效機制。 全文共分為六章：第一章為緒論,介紹了本文的選題背景和選題意義、研究內(nèi)容和技術(shù)路線；第二章為相關(guān)文獻(xiàn)...

【文章頁數(shù)】：145 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究問題的提出
    1.2 研究意義
    1.3 研究內(nèi)容與技術(shù)路線
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法和技術(shù)路線
2 相關(guān)研究評述
    2.1 盈余管理的研究進(jìn)展
        2.1.1 盈余管理的概念
        2.1.2 盈余管理的動機
        2.1.3 盈余管理的治理
    2.2 機構(gòu)投資者的股東積極主義
        2.2.1 機構(gòu)投資者的界定
        2.2.2 機構(gòu)投資者持股與監(jiān)督意愿
        2.2.3 機構(gòu)投資者持股與監(jiān)督效果
    2.3 機構(gòu)投資者與盈余管理的相關(guān)研究
    2.4 本章小結(jié)
3 機構(gòu)投資者持股特征影響盈余管理的理論分析
    3.1 問題的提出
    3.2 機構(gòu)投資者約束盈余管理的理論基礎(chǔ)
        3.2.1 盈余管理的根源
        3.2.2 機構(gòu)投資者的治理作用
    3.3 機構(gòu)投資者持股特征影響盈余管理的博弈分析
        3.3.1 機構(gòu)投資者與企業(yè)管理當(dāng)局的靜態(tài)博弈
        3.3.2 機構(gòu)投資者與企業(yè)管理當(dāng)局的動態(tài)博弈
    3.4 本章小結(jié)
4. 機構(gòu)投資者持股特征影響盈余管理的實證研究
    4.1 問題的提出
    4.2 中國上市公司盈余管理的計量
        4.2.1 盈余管理計量的理論基礎(chǔ)
        4.2.2 盈余管理計量模型的確定
        4.2.3 中國上市公司盈余管理的計量結(jié)果
    4.3 機構(gòu)投資者持股差異性的計量
        4.3.1 中國機構(gòu)投資者的發(fā)展現(xiàn)狀
        4.3.2 機構(gòu)投資者持股差異性劃分的理論基礎(chǔ)
        4.3.3 機構(gòu)投資者持股差異性劃分方法的確定
        4.3.4 機構(gòu)投資者持股差異性的計量結(jié)果
    4.4 研究設(shè)計
        4.4.1 研究變量的設(shè)定
        4.4.2 回歸模型的建立
    4.5 研究結(jié)果
        4.5.1 描述性統(tǒng)計
        4.5.2 相關(guān)性分析
        4.5.3 實證回歸結(jié)果
        4.5.4 穩(wěn)健性檢驗
    4.6 本章小結(jié)
5. 基于機構(gòu)投資者持股特征的盈余管理約束機制研究
    5.1 問題的提出
    5.2 盈余管理約束變量的確定
        5.2.1 研究設(shè)計
        5.2.2 研究結(jié)果
    5.3 盈余管理約束機制及作用機理
        5.3.1 盈余管理約束機制的確定
        5.3.2 盈余管理約束機制的作用機理
    5.4 盈余管理約束機制功效的實證檢驗
    5.5 本章小結(jié)
6. 結(jié)論與研究展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 主要創(chuàng)新點
    6.3 未來研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀博士學(xué)位論文期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝
作者簡介



本文編號：3806835