近年來,我國的金融行業(yè)不斷發(fā)展壯大,證券市場作為金融市場的重要組成部分,已成為了金融領(lǐng)域的研究對象之一。研究上證綜指的記憶性特征,不但有助于了解證券市場的發(fā)展,還能為投資者提供實踐指導。本文依據(jù)上證綜指的時間序列周期,結(jié)合相關(guān)變量,建立預(yù)測模型,得到有效估計,從而避免證券市場的外在風險,主要內(nèi)容和研究結(jié)果如下。1.選取了1991-2018年上證綜指收盤價作為原始樣本數(shù)據(jù),通過對其進行對數(shù)和對數(shù)差分處理得到了對數(shù)樣本和對數(shù)差分樣本,并用R/S分析法、修正R/S分析法、V/S分析法、DFA分析法和MFDFA分析法對樣本的記憶性進行檢驗。結(jié)果發(fā)現(xiàn),對數(shù)差分處理會影響上證綜指的記憶性,且5種分析方法的結(jié)果均表明上證綜指是存在長記憶性特征的。2.考慮到時間和漲跌因素對上證綜指的影響,本文將原始樣本分成3個不同的時間段,并做去除較大漲跌幅度處理,然后用長記憶性檢驗方法對處理后的樣本進行記憶檢驗。研究結(jié)果表明,上證綜指的長記憶性檢驗確實會受到時間和漲跌因素的影響,在不同的時間區(qū)間其記憶指數(shù)不同,甚至有時會出現(xiàn)Hurst指數(shù)小于0.5的情況,這間接解釋了在不同研究中上證綜指記憶性指數(shù)不同的原因。與時間...

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 選題背景和研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 有效市場假說
        1.1.3 分形市場假說
        1.1.4 上證綜指的發(fā)展與計算
        1.1.5 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 檢驗方法
        1.2.2 預(yù)測模型
    1.3 論文主要工作與結(jié)構(gòu)安排
2 長記憶性檢驗方法及預(yù)測模型
    2.1 長記憶性的定義
    2.2 長記憶性的度量方法
        2.2.1 重標極差法
        2.2.2 修正的重標極差法
        2.2.3 重標方差法
        2.2.4 去趨勢波動分析法
        2.2.5 多重分形去趨勢波動分析法
    2.3 時間序列常用的預(yù)測模型
        2.3.1 參數(shù)模型
        2.3.2 非參數(shù)模型
    2.4 本章小結(jié)
3 上證綜指的長記憶性檢驗
    3.1 數(shù)據(jù)的獲取
        3.1.1 對數(shù)和對數(shù)差分處理
        3.1.2 正態(tài)性檢驗
    3.2 五種長記憶性檢驗方法的結(jié)果與分析
        3.2.1 上證綜指的長記憶性檢驗結(jié)果
        3.2.2 五種檢驗方法的比較與分析
    3.3 影響上證綜指長記憶性檢驗的因素
        3.3.1 時間因素
        3.3.2 漲跌因素
    3.4 本章小結(jié)
4 上證綜指的預(yù)測分析
    4.1 模型的選擇
        4.1.1 ARFIMA模型
        4.1.2 門控循環(huán)單元
    4.2 數(shù)據(jù)的選取
        4.2.1 正態(tài)性和單位根檢驗
        4.2.2 數(shù)據(jù)的預(yù)處理及誤差分析
    4.3 上證綜指的預(yù)測
        4.3.1 ARFIMA模型的預(yù)測
        4.3.2 GRU模型的預(yù)測
    4.4 預(yù)測結(jié)果的分析
        4.4.1 樣本的分析
        4.4.2 模型的分析
    4.5 本章小結(jié)
5 總結(jié)與展望
    5.1 論文工作總結(jié)
    5.2 論文工作展望
參考文獻
致謝



本文編號：3791283