進入21世紀(jì)之后,中國經(jīng)濟的迅速崛起,使世界經(jīng)濟格局發(fā)生了劇烈的變動,這勢必帶來世界貿(mào)易規(guī)則和世界定價體系隨之發(fā)生變動。隨著經(jīng)濟的發(fā)展,我國的期貨市場自2001年結(jié)束治理整頓進入恢復(fù)發(fā)展時期以來,取得了令人矚目的成就,我國企業(yè)更需要跨國發(fā)展,參與國際競爭,在此過程中迫切需要越來越多的衍生品工具來管理風(fēng)險。期貨市場作為企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險的重要工具之一,在國際上已經(jīng)被海外企業(yè)普遍應(yīng)用,隨著我國期貨市場的大力發(fā)展,在企業(yè)面臨外部風(fēng)險加大的情況下,我國企業(yè)也日益意識到期貨市場的重要性。按照我國國情所需,我國證券市場推出之后,對于某單只股票進行做空,給予了極為嚴格的規(guī)制,股價常常大起大落,市場系統(tǒng)性風(fēng)險巨大。2015年股災(zāi)之后,中國金融期貨研究所發(fā)布新規(guī),限制賣空進行救市。近些年,金融越來越普及,有許多學(xué)者對此進行了研究,不少學(xué)者從投資者情緒的角度來分析行為金融理論,從而研究投資者情緒與金融市場這兩者之間存在的關(guān)系。然而,股指期貨市場這一領(lǐng)域作為衍生市場與股票市場密切相關(guān),研究者卻甚少,因此,由于股指期貨市場沒有專門研究投資者情緒,只能使用間接變量衡量。本文主要研究我國股指期貨市場的投資者情緒,首...

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 投資者情緒的定義
        1.2.2 國內(nèi)外文獻綜述
    1.3 研究思路和框架
    1.4 創(chuàng)新點和不足
        1.4.1 主要創(chuàng)新點
        1.4.2 文章中的不足
第2章 賣空限制政策相關(guān)概念及理論
    2.1 賣空交易的含義與歷史
    2.2 中國金融研究所對股指期貨賣空政策的調(diào)控
    2.3 滬深300 股指期貨介紹
第3章 滬深300 股指期貨市場的投資者情緒構(gòu)建
    3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)處理
        3.1.1 投資者情緒代理指標(biāo)
        3.1.2 滬深300 指數(shù)及股指期貨相關(guān)數(shù)據(jù)
        3.1.3 滬深300 股指期貨賣空限制(Ssr)
    3.2 投資者情緒指數(shù)構(gòu)建
        3.2.1 主成分分析情緒水平綜合指標(biāo)(sent)
        3.2.2 投資者情緒指數(shù)構(gòu)建
    3.3 相關(guān)性分析
        3.3.1 投資者情緒指數(shù)與滬深300 指數(shù)的相關(guān)性檢驗
        3.3.2 投資者情緒指數(shù)與基差的相關(guān)性檢驗
第4章 我國滬深300 股指期貨貼水現(xiàn)象的實證分析
    4.1 我國滬深300 股指期貨市場貼水成因的實證分析
        4.1.1 平穩(wěn)性檢驗
        4.1.2 協(xié)整檢驗
        4.1.3 Granger檢驗
    4.2 投資者情緒對股指期貨價格波動性的影響分析
        4.2.1 投資者情緒對期指波動的實證研究
結(jié)論
參考文獻
致謝



本文編號：3782220