銀行間同業(yè)拆借市場利率,作為我國正式步入利率市場化的進程后最先開放的利率,對經(jīng)濟活動產(chǎn)生重要影響。中國人民銀行為促進利率市場化,于2007年1月4日推出上海同業(yè)拆借利率即Shibor作為我國貨幣市場基準利率,受經(jīng)濟環(huán)境的沖擊影響,其波動特征則具有重要研究價值。目前學術(shù)界對Shibor的研究主要集中在其可行性和穩(wěn)定性上,本文將著重研究Shibor的波動性,為更好得了解中國利率市場的特點提供思路和方法。通過國內(nèi)外研究發(fā)現(xiàn),重要的宏觀經(jīng)濟事件會引起利率市場的波動,本文通過對Shibor隔夜數(shù)據(jù)的觀測發(fā)現(xiàn),其突然的大波動與相對應時間所發(fā)生的重要經(jīng)濟事件有著緊密聯(lián)系,因此研究其跳躍特征對利率風險的把控具有重要意義。跳擴散模型是刻畫短期利率的有效模型之一,本文運用變窗寬非參數(shù)估計方法和常數(shù)核估計（NW估計）方法估計模型的系數(shù),以驗證變窗寬思想引入提高了估計精度。首先通過蒙特卡羅模擬,對兩種跳擴散模型的漂移系數(shù)和波動率系數(shù)分別進行變窗寬估計和NW估計,通過對誤差指標的比較表明變窗寬估計更加貼近真實值,并通過改變相關(guān)設(shè)定的參數(shù)和設(shè)定固定軌道的方法進行多次仿真實驗證明變窗寬估計的穩(wěn)健性,以此為精準化度量... 

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 本文的主要貢獻
第2章 文獻綜述與相關(guān)理論
    2.1 文獻綜述
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 擴散模型
        2.2.2 跳擴散模型
        2.2.3 非參數(shù)估計
第3章 跳擴散模型變窗寬非參數(shù)核估計
    3.1 跳擴散模型的非參數(shù)估計方法
        3.1.1 跳擴散模型的非參數(shù)N-W估計方法
        3.1.2 跳擴散模型的非參數(shù)變窗寬估計方法
    3.2 蒙特卡羅模擬基本原理
    3.3 跳擴散模型非參數(shù)估計的蒙特卡羅模擬
        3.3.1 NW估計的蒙特卡羅模擬
        3.3.2 變窗寬估計的蒙特卡羅模擬
        3.3.3 蒙特卡羅模擬誤差指標評價
第4章 Shibor數(shù)據(jù)的實證分析
    4.1 實證數(shù)據(jù)描述
        4.1.1 數(shù)據(jù)選取
        4.1.2 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性分析
    4.2 數(shù)據(jù)跳躍的價值
    4.3 實證估計
        4.3.1 估計方法比較
        4.3.2 分位數(shù)點誤差
        4.3.3 誤差指標
第5章 總結(jié)及展望
    5.1 本文主要結(jié)論
    5.2 本文存在的不足
致謝
參考文獻
附錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]貨幣政策對短期市場利率動態(tài)過程的影響——基于SHIBOR的實證研究[J]. 劉洪愧,王治國,鄒恒甫.  當代經(jīng)濟科學. 2016(02)
[2]中國利率市場化中基準利率的選擇——Shibor作為基準利率的可行性研究[J]. 戴金平,陳漢鵬.  財經(jīng)科學. 2013(10)
[3]對SHIBOR作為我國貨幣市場基準利率的有效性檢驗[J]. 時光,高珂.  財經(jīng)科學. 2012(02)
[4]Shibor定價理論模型研究及其應用[J]. 于建忠,劉湘成.  金融研究. 2009(02)
[5]非參數(shù)計量經(jīng)濟模型的變窗寬核估計[J]. 葉阿忠.  福州大學學報(自然科學版). 2006(02)
[6]多元非參數(shù)計量經(jīng)濟模型的變窗寬局部線性估計[J]. 葉阿忠.  數(shù)學的實踐與認識. 2005(10)
[7]非參數(shù)計量經(jīng)濟聯(lián)立模型的變窗寬估計理論[J]. 葉阿忠.  管理科學學報. 2004(01)

博士論文
[1]我國商業(yè)銀行效率測度及影響因素研究[D]. 鹿新華.西南財經(jīng)大學 2014
[2]基于非參數(shù)方法的中國商業(yè)銀行效率研究[D]. 高明.天津大學 2010



本文編號：3690544