主權(quán)違約而形成的債務(wù)危機(jī)歷史久遠(yuǎn),是金融危機(jī)的一種重要形式。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史上,債務(wù)危機(jī)幾乎在每一個(gè)國家都發(fā)生過。這些危機(jī)輕則引發(fā)市場恐慌、經(jīng)濟(jì)衰退,重則在很長一段時(shí)期內(nèi)影響當(dāng)事國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。最近爆發(fā)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)繼2007年的金融危機(jī)之后又一次造成市場的恐慌,并且成為影響全球金融體系穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢的重要不確定因素。由此,主權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)的評估方法和預(yù)警機(jī)制具備重要的學(xué)術(shù)和實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值。本文探討主權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)的評估方法和危機(jī)預(yù)警模型,注重模型構(gòu)建和計(jì)量估計(jì)方法的創(chuàng)新。本文回顧了危機(jī)預(yù)警模型和風(fēng)險(xiǎn)評估方法,并重點(diǎn)研究了基于受限變量面板回歸、基于金融時(shí)間序列分析的危機(jī)預(yù)警模型和主權(quán)違約模型。本文的主要貢獻(xiàn)體現(xiàn)在模型創(chuàng)新和計(jì)量估計(jì)方法創(chuàng)新兩個(gè)方面,并將這些方法應(yīng)用于實(shí)際的危機(jī)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)評估,取得了不錯(cuò)的效果。模型創(chuàng)新方面,本文的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下三點(diǎn)。其一,本文引入危機(jī)傳染效應(yīng),應(yīng)用空間計(jì)量Probit面板模型研究債務(wù)危機(jī)的預(yù)警方法。估計(jì)結(jié)果顯示,該模型具備更高的似然值,并且反映危機(jī)傳染效應(yīng)的參數(shù)具備統(tǒng)計(jì)顯著性。按照危機(jī)理論發(fā)展的三個(gè)階段,將該模型分成三個(gè)時(shí)期用于預(yù)警阿根廷、巴西、尼日利亞和... 

【文章來源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：160 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 引言
    1.2 研究意義
    1.3 概念界定
    1.4 研究內(nèi)容和研究方法
    1.5 本文的章節(jié)安排
第二章 主權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)的評估和預(yù)警:文獻(xiàn)綜述
    2.1 債務(wù)危機(jī)的歷史和危機(jī)理論的發(fā)展
        2.1.1 主權(quán)違約的歷史
        2.1.2 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的歷史
        2.1.3 危機(jī)理論的發(fā)展
    2.2 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的預(yù)警模型和風(fēng)險(xiǎn)評估
        2.2.1 國際貨幣基金組織的危機(jī)預(yù)警模型
        2.2.2 基于受限制變量模型的危機(jī)預(yù)警方法
        2.2.3 基于時(shí)間序列分析的危機(jī)預(yù)警模型
    2.3 評級公司的主權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)評估
        2.3.1 主權(quán)債務(wù)評級的分析方法
        2.3.2 主權(quán)債務(wù)評級的不足
    2.4 其他危機(jī)預(yù)警模型
        2.4.1 基于資產(chǎn)定價(jià)模型的風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)警
        2.4.2 人工智能模型的研究方法
    2.5 基于理論模型的主權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)評估
    2.6 各模型的預(yù)警能力和優(yōu)劣勢比較
    2.7 本章小結(jié)
第三章 基于受限變量回歸分析的債務(wù)危機(jī)預(yù)警模型
    3.1 Probit危機(jī)預(yù)警模型的回顧
    3.2 Probit面板模型的MCMC估計(jì)
        3.2.1 MCMC估計(jì)法的簡介
        3.2.2 Probit面板模型的估計(jì)
        3.2.3 空間計(jì)量Probit面板模型
    3.3 債務(wù)危機(jī)預(yù)警的地區(qū)差異和時(shí)期差異
        3.3.1 數(shù)據(jù)
        3.3.2 綜合模型的估計(jì)結(jié)果
        3.3.3 綜合模型的預(yù)警能力分析
        3.3.4 預(yù)警模型的時(shí)期差異性
        3.3.5 預(yù)警模型的地域差異性
    3.4 危機(jī)傳染、空間計(jì)量和債務(wù)危機(jī)預(yù)警模型
    3.5 Probit危機(jī)預(yù)警模型的不足和擴(kuò)展
        3.5.1 計(jì)量方法的改進(jìn)
        3.5.2 債務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建思路
    3.6 本章小結(jié)
第四章 基于時(shí)間序列分析的危機(jī)預(yù)警模型
    4.1 債務(wù)危機(jī)和貨幣危機(jī)的預(yù)警模型
    4.2 MS-GARCH模型的MCMC估計(jì)
        4.2.1 MS-GARCH模型
        4.2.2 馬爾可夫轉(zhuǎn)換GARCH模型的Griddy-Gibbs取樣法
        4.2.3 MS-GARCH模型Griddy-Gibbs取樣法的估計(jì)有效性
        4.2.4 時(shí)變概率MS-GARCH模型的Griddy-Gibbs取樣法
    4.3 1997年東南亞金融危機(jī)的應(yīng)用研究
        4.3.1 新加坡月度匯率的馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型
        4.3.2 東南亞其他國家的馬爾可夫轉(zhuǎn)換-GARCH模型
        4.3.3 狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型的估計(jì)方法和不足之處
    4.4 本章小結(jié)
第五章 不對稱沖擊、長期債券和主權(quán)違約概率
    5.1 導(dǎo)言和模型的直觀解釋
    5.2 主權(quán)違約模型的回顧
    5.3 主權(quán)債務(wù)違約模型
        5.3.1 模型環(huán)境
        5.3.2 本金還款額和長期債券假設(shè)
        5.3.3 遞歸動(dòng)態(tài)均衡
        5.3.4 模型的解法:離散動(dòng)態(tài)規(guī)劃
    5.4 離散的不對稱沖擊模擬方法
        5.4.1 基于模擬的離散化方法
        5.4.2 不對稱沖擊和馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型
        5.4.3 例子:阿根廷5狀態(tài)離散轉(zhuǎn)換方程
        5.4.4 例子:阿根廷21狀態(tài)離散轉(zhuǎn)換方程
    5.5 不對稱沖擊、長期債券和主權(quán)債務(wù)違約
        5.5.1 參數(shù)校準(zhǔn)
        5.5.2 模型求解方法
        5.5.3 模擬結(jié)果
        5.5.4 不對稱沖擊對違約概率的影響
        5.5.5 模型的參數(shù)敏感性
    5.6 主權(quán)債務(wù)違約模型的應(yīng)用
    5.7 本章小結(jié)
第六章 全文總結(jié)
    6.1 基于受限變量面板分析的危機(jī)預(yù)警模型
    6.2 基于金融時(shí)間序列分析的危機(jī)預(yù)警模型
    6.3 主權(quán)違約模型
    6.4 今后研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄:本文主要模型的Matlab程序
    A1 Probit面板模型的MCMC估計(jì)法
    A2 MS-GARCH模型的Griddy-Gibbs取樣法
    A3 主權(quán)債務(wù)違約模型的主程序
攻讀博士學(xué)位期間的科研成果
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于狀態(tài)轉(zhuǎn)換的貨幣危機(jī)預(yù)警模型——時(shí)變概率馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型的Griddy-Gibbs取樣法和應(yīng)用[J]. 朱鈞鈞,謝識予,朱弘鑫,盧書泉.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2010(09)
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本文編號：3329200