本文關(guān)鍵詞：基于分形理論的外匯VaR風(fēng)險度量研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：匯率作為經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的一個重要組成部分,在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)貿(mào)易全球化的環(huán)境中,發(fā)揮著越來越重要的作用。自20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰以來,越來越多的國家開始實施浮動匯率制度,因此也加劇了國際金融市場的匯率波動。匯率的波動給經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動帶來一定的風(fēng)險不確定性,不可避免的產(chǎn)生風(fēng)險�？v觀近幾十年的國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動,匯率風(fēng)險都對經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動產(chǎn)生了一定的沖擊和危害,比如俄羅斯的盧布危機(jī)、亞洲金融危機(jī)等,這些重大金融危機(jī)事件,都對國家經(jīng)濟(jì)情況給以重創(chuàng)。而近些年,全球經(jīng)濟(jì)也在遭受著自20世紀(jì)70年代以來最嚴(yán)峻的考驗。2008年美國次貸危機(jī)使得金融危機(jī)初現(xiàn)端倪,導(dǎo)致了金融、能源、以及初級產(chǎn)品價格的大幅波動。雪上加霜的是國際主要的債券收益率也因此低迷,金融企業(yè)損失慘重。而這場危機(jī)還在持續(xù)升級,歐元區(qū)成員無力承受金融危機(jī)的影響,一系列負(fù)面效應(yīng)出現(xiàn)。冰島國家破產(chǎn)、歐盟一些成員國也紛紛陷入了債務(wù)危機(jī)。2009年10月,歐元危機(jī)正式爆發(fā)。國際主要匯率走勢復(fù)雜波動加劇,匯率市場風(fēng)險不斷增加。本文通過利用多重分形理論,對外匯市場的分形特性進(jìn)行分析,然后運用ARFIMA和FIGARCH模型對外匯市場波動的收益率和波動率進(jìn)行研究,并對風(fēng)險進(jìn)行了VaR度量研究。論文首先介紹了近年來外匯市場風(fēng)險度量的研究現(xiàn)狀,然后作者基于分形市場假說,提出運用多重分形理論從微觀角度對外匯市場的分形特性進(jìn)行研究。基于此,運用分形理論的ARFIMA-FIGARCH模型來對外匯市場波動的收益率和波動率進(jìn)行研究,同時分別引入ARMA模型和GARCH模型作為對比。最后,再運用VaR風(fēng)險度量理論,對外匯市場波動的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測。本文的主要成果是：基于分形市場理論,提出運用多重分形理論從微觀視角對外匯市場進(jìn)行分析研究；運用分形理論的AFIMA-FIGARCH模型對外匯市場的波動率和收益率進(jìn)行研究；然后基于VaR風(fēng)險度量理論,把引入分?jǐn)?shù)差分過程的FIGARCH應(yīng)用到匯率市場的VaR風(fēng)險度量中去。
【關(guān)鍵詞】：ARFIMA模型 FIGARCH模型 VaR模型
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F831.6
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-13
• 第一章 緒論13-23
• 1.1 研究背景13-14
• 1.2 研究的目的及意義14
• 1.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述14-19
• 1.3.1 分形理論研究現(xiàn)狀14-15
• 1.3.2 MFDFA在金融市場研究現(xiàn)狀15-18
• 1.3.3 基于分形理論的VaR研究現(xiàn)狀18-19
• 1.4 研究內(nèi)容及創(chuàng)新19-23
• 第二章 分形理論及外匯市場實證研究23-29
• 2.1 分形理論概述23
• 2.2 多重分形分析方法23-25
• 2.3 匯率市場的分形特性實證研究25-27
• 2.4 本章小結(jié)27-29
• 第三章 基于ARFIMA模型的外匯市場均值預(yù)測29-35
• 3.1 ARFIMA模型29-30
• 3.2 ARFIMA模型參數(shù)估計30-31
• 3.3 基于ARFIMA模型的實證研究31-34
• 3.3.1 ARFIMA模型的參數(shù)估計32-33
• 3.3.2 ARFIMA模型的預(yù)測效果檢驗33-34
• 3.4 本章小結(jié)34-35
• 第四章 基于FIGARCH模型的外匯市場方差預(yù)測35-41
• 4.1 FIGARCH模型35-36
• 4.2 FIGARCH模型參數(shù)估計36-37
• 4.3 FIGARCH模型的預(yù)測性能檢驗37-38
• 4.4 本章小結(jié)38-41
• 第五章 外匯市場的VaR度量研究41-51
• 5.1 VaR理論及其度量方法41-44
• 5.2 基于FIGARCH模型的VaR風(fēng)險度量44
• 5.3 模型的風(fēng)險度量效果評價44-48
• 5.4 本章小結(jié)48-51
• 第六章 總結(jié)與展望51-53
• 參考文獻(xiàn)53-57
• 致謝57-59
• 研究成果及發(fā)表論文59-61
• 作者及導(dǎo)師簡介61-63
• 附件63-64

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于分形理論的外匯VaR風(fēng)險度量研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：303234