隨著經(jīng)濟貿易的日益全球化,中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的聯(lián)系越來越密切。具有高風險性、投機性和超短期性的國際投機資本,近些年在我國大規(guī)模頻繁流動和炒作,給我國的金融市場與實體經(jīng)濟正常運行帶來不利的影響并引致一定的金融風險。基于此,加快構建我國國際投機資本流動金融風險的預警指標體系、測度金融風險大小、健全監(jiān)管的法律法規(guī)制度等等這些方面的理論研究與實踐,無疑將對我國國民經(jīng)濟健康發(fā)展、金融市場穩(wěn)定運行起到非常重要的作用。 本文在借鑒國內外學者相關研究成果的基礎上,對國際投機資本及其引致金融風險的風險類型、產(chǎn)生原因、形成機制和對不同行業(yè)影響等方面進行梳理和歸納,結合我國的經(jīng)濟特點和制度特征,搜集、整理實際數(shù)據(jù),從構建我國國際投機資本流動金融風險預警指標體系和測度國際投機資本流動引致金融風險大小這兩個方面進行研究。 本文從兩個角度構建適合我國國情的國際投機資本流動引致金融風險預警指標體系,一是從國際投機資本流入的市場進行預警分析,所使用的測定金融風險的指標體系稱為直接預警指標體系;二是從國際投機資本最終對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生影響進行預警分析,所使用的測定金融風險的宏觀經(jīng)濟環(huán)境評價指標稱為間接預警指標體系。利用構建的預警指標體系對我國2005年至2009年國際投機資本流動引致的金融風險進行了實證分析,結果表明我國在這五年期間宏觀經(jīng)濟和重要市場均處于警戒狀態(tài)。 根據(jù)國際投機資本流動主要沖擊影響我國的股票市場、房地產(chǎn)市場和大宗商品市場,并通過對資本市場的影響來間接的影響實體經(jīng)濟這些特點,引入股票價格、房地產(chǎn)價格、國際投機資本、通貨M2、匯率和國內生產(chǎn)總值這六個變量,通過對各變量之間進行格蘭杰因果關系檢驗,并用HP濾波方法將合成指標和房地產(chǎn)價格分解成趨勢部分和波動部分,得到了各變量與國際投機資本之間的傳導影響�；诖�,分別建立了GARCH模型和聯(lián)立方程模型。研究結果表明:國際投機資本對我國資本市場和實體經(jīng)濟的影響為正。即國際投機資本流入時,會引起資本市場資產(chǎn)價格的上漲和實體經(jīng)濟的增長;而國際投機資本的流出又會引起資本市場和實體經(jīng)濟的衰退�？梢�,當國際投機資本流動的規(guī)模過大時,會增加一國市場的波動性和不確定因素。本文利用搜集、整理的我國實際指標數(shù)據(jù),運用改進的風險價值VaR方法對我國國際投機資本流動引致的金融風險大小進行測度和實證分析。 最后本文通過總結20世紀90年代以來世界各地相繼爆發(fā)的金融危機,如歐洲貨幣聯(lián)盟危機、墨西哥金融危機、東南亞金融危機以及巴西金融危機等的教訓,分析比較不同國家和地區(qū)有關控制和防范國際投機資本金融風險的成功經(jīng)驗。結合我國的實際情況,提出了在我國加強金融監(jiān)管、建立和完善相關法律制度、積極進行各部門的合作等措施和政策建議,以減少由國際投機資本而引發(fā)的金融危機對我國金融機構、資本市場以及整體經(jīng)濟造成沖擊的破壞性。
【學位單位】：天津大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：F832;F224
【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 導論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路與研究內容
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究內容
    1.3 研究方法
    1.4 論文的主要創(chuàng)新點
第二章 國際投機資本及其風險
    2.1 國際投機資本概述
        2.1.1 國際投機資本的界定
        2.1.2 國際投機資本的基本特征
        2.1.3 國際投機資本的產(chǎn)生原因
        2.1.4 國際投機資本的形成機制以及影響要素
        2.1.5 國際投機資本的來源
    2.2 經(jīng)濟風險和金融風險概述
        2.2.1 經(jīng)濟風險的概念、主要表現(xiàn)及形成機制
        2.2.2 金融風險的概念與類型
        2.2.3 金融風險的產(chǎn)生原因
        2.2.4 金融風險的形成機制
        2.2.5 金融風險的危害
    2.3 國際投機資本流動引致的金融風險分析
        2.3.1 國際投機資本流動引致的金融風險類型與形成機制
        2.3.2 國際投機資本流動引致金融風險的影響因素分析
        2.3.3 國際投機資本流動對不同行業(yè)影響的風險分析
第三章 國際投機資本流動引致金融風險預警指標體系的構建
    3.1 相關文獻綜述
    3.2 國外經(jīng)典金融風險預警模型評析
        3.2.1 FR模型
        3.2.2 STV橫截面回歸模型
        3.2.3 KLR信號分析法
        3.2.4 LOGIT模型
    3.3 國外經(jīng)典監(jiān)測預警方法評析
        3.3.1 擴散指數(shù)
        3.3.2 綜合指數(shù)
        3.3.3 景氣警告指數(shù)
    3.4 國內代表性預警指標體系評析
        3.4.1 從外部經(jīng)濟與內部經(jīng)濟的角度進行分析
        3.4.2 從系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性的角度進行分析
        3.4.3 從微觀、中觀、宏觀指標的角度進行分析
        3.4.4 從先行、一致、滯后指標的角度進行分析
    3.5 國際投機資本流動引致我國金融風險預警指標體系的構建
        3.5.1 理論假定
        3.5.2 預警指標體系的構建
        3.5.3 預警指標體系的實證分析
第四章 國際投機資本流動引致我國金融風險的實證分析和測度
    4.1 相關文獻綜述
        4.1.1 金融風險實證分析文獻
        4.1.2 金融風險測度文獻
        4.1.3 國際投機資本引致金融風險的實證分析與測度文獻
    4.2 國際投機資本流動引致我國金融風險的實證分析
        4.2.1 理論假定
        4.2.2 變量選擇及樣本描述
        4.2.3 協(xié)整分析
        4.2.4 國際投機資本對我國實體經(jīng)濟的影響
    4.3 國際投機資本流動引致我國金融風險的測度
        4.3.1 金融風險測度方法評介
        4.3.2 國際投機資本流動引致我國金融風險的測度
        4.3.3 中國國際投機資本的一致性風險度量
第五章 國際投機資本的防范與監(jiān)管
    5.1 國際上對國際投機資本的防范與監(jiān)管
        5.1.1 發(fā)達國家和地區(qū)對國際投機資本的防范與監(jiān)管
        5.1.2 發(fā)展中國家對國際投機資本的防范與監(jiān)管
        5.1.3 發(fā)達國家和發(fā)展中國家的防范與監(jiān)管措施對中國的啟示
    5.2 加強中國對國際投機資本的防范與監(jiān)管
        5.2.1 制定和完善中國對金融風險的防范措施
        5.2.2 中國對國際投機資本的防范與監(jiān)管
參考文獻
博士期間發(fā)表論文和參加科研情況說明
致謝

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 賈志普;基于經(jīng)濟增長相關性分析的中國稅收風險研究[D];天津財經(jīng)大學;2012年

本文編號：2849697