隨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的日益全球化,中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來(lái)越密切。具有高風(fēng)險(xiǎn)性、投機(jī)性和超短期性的國(guó)際投機(jī)資本,近些年在我國(guó)大規(guī)模頻繁流動(dòng)和炒作,給我國(guó)的金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行帶來(lái)不利的影響并引致一定的金融風(fēng)險(xiǎn)�；诖�,加快構(gòu)建我國(guó)國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系、測(cè)度金融風(fēng)險(xiǎn)大小、健全監(jiān)管的法律法規(guī)制度等等這些方面的理論研究與實(shí)踐,無(wú)疑將對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、金融市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行起到非常重要的作用。 本文在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上,對(duì)國(guó)際投機(jī)資本及其引致金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、產(chǎn)生原因、形成機(jī)制和對(duì)不同行業(yè)影響等方面進(jìn)行梳理和歸納,結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和制度特征,搜集、整理實(shí)際數(shù)據(jù),從構(gòu)建我國(guó)國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和測(cè)度國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致金融風(fēng)險(xiǎn)大小這兩個(gè)方面進(jìn)行研究。 本文從兩個(gè)角度構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,一是從國(guó)際投機(jī)資本流入的市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)警分析,所使用的測(cè)定金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系稱(chēng)為直接預(yù)警指標(biāo)體系;二是從國(guó)際投機(jī)資本最終對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響進(jìn)行預(yù)警分析,所使用的測(cè)定金融風(fēng)險(xiǎn)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)稱(chēng)為間接預(yù)警指標(biāo)體系。利用構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)我國(guó)2005年至2009年國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析,結(jié)果表明我國(guó)在這五年期間宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和重要市場(chǎng)均處于警戒狀態(tài)。 根據(jù)國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)主要沖擊影響我國(guó)的股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng),并通過(guò)對(duì)資本市場(chǎng)的影響來(lái)間接的影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)這些特點(diǎn),引入股票價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格、國(guó)際投機(jī)資本、通貨M2、匯率和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值這六個(gè)變量,通過(guò)對(duì)各變量之間進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn),并用HP濾波方法將合成指標(biāo)和房地產(chǎn)價(jià)格分解成趨勢(shì)部分和波動(dòng)部分,得到了各變量與國(guó)際投機(jī)資本之間的傳導(dǎo)影響�；诖�,分別建立了GARCH模型和聯(lián)立方程模型。研究結(jié)果表明:國(guó)際投機(jī)資本對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響為正。即國(guó)際投機(jī)資本流入時(shí),會(huì)引起資本市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格的上漲和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng);而國(guó)際投機(jī)資本的流出又會(huì)引起資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退。可見(jiàn),當(dāng)國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)的規(guī)模過(guò)大時(shí),會(huì)增加一國(guó)市場(chǎng)的波動(dòng)性和不確定因素。本文利用搜集、整理的我國(guó)實(shí)際指標(biāo)數(shù)據(jù),運(yùn)用改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR方法對(duì)我國(guó)國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行測(cè)度和實(shí)證分析。 最后本文通過(guò)總結(jié)20世紀(jì)90年代以來(lái)世界各地相繼爆發(fā)的金融危機(jī),如歐洲貨幣聯(lián)盟危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)以及巴西金融危機(jī)等的教訓(xùn),分析比較不同國(guó)家和地區(qū)有關(guān)控制和防范國(guó)際投機(jī)資本金融風(fēng)險(xiǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,提出了在我國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管、建立和完善相關(guān)法律制度、積極進(jìn)行各部門(mén)的合作等措施和政策建議,以減少由國(guó)際投機(jī)資本而引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)以及整體經(jīng)濟(jì)造成沖擊的破壞性。
【學(xué)位單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類(lèi)】：F832;F224
【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路與研究?jī)?nèi)容
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究?jī)?nèi)容
    1.3 研究方法
    1.4 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 國(guó)際投機(jī)資本及其風(fēng)險(xiǎn)
    2.1 國(guó)際投機(jī)資本概述
        2.1.1 國(guó)際投機(jī)資本的界定
        2.1.2 國(guó)際投機(jī)資本的基本特征
        2.1.3 國(guó)際投機(jī)資本的產(chǎn)生原因
        2.1.4 國(guó)際投機(jī)資本的形成機(jī)制以及影響要素
        2.1.5 國(guó)際投機(jī)資本的來(lái)源
    2.2 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)概述
        2.2.1 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概念、主要表現(xiàn)及形成機(jī)制
        2.2.2 金融風(fēng)險(xiǎn)的概念與類(lèi)型
        2.2.3 金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因
        2.2.4 金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制
        2.2.5 金融風(fēng)險(xiǎn)的危害
    2.3 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)分析
        2.3.1 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型與形成機(jī)制
        2.3.2 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析
        2.3.3 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)對(duì)不同行業(yè)影響的風(fēng)險(xiǎn)分析
第三章 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建
    3.1 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
    3.2 國(guó)外經(jīng)典金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型評(píng)析
        3.2.1 FR模型
        3.2.2 STV橫截面回歸模型
        3.2.3 KLR信號(hào)分析法
        3.2.4 LOGIT模型
    3.3 國(guó)外經(jīng)典監(jiān)測(cè)預(yù)警方法評(píng)析
        3.3.1 擴(kuò)散指數(shù)
        3.3.2 綜合指數(shù)
        3.3.3 景氣警告指數(shù)
    3.4 國(guó)內(nèi)代表性預(yù)警指標(biāo)體系評(píng)析
        3.4.1 從外部經(jīng)濟(jì)與內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的角度進(jìn)行分析
        3.4.2 從系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性的角度進(jìn)行分析
        3.4.3 從微觀(guān)、中觀(guān)、宏觀(guān)指標(biāo)的角度進(jìn)行分析
        3.4.4 從先行、一致、滯后指標(biāo)的角度進(jìn)行分析
    3.5 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建
        3.5.1 理論假定
        3.5.2 預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建
        3.5.3 預(yù)警指標(biāo)體系的實(shí)證分析
第四章 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析和測(cè)度
    4.1 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        4.1.1 金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析文獻(xiàn)
        4.1.2 金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度文獻(xiàn)
        4.1.3 國(guó)際投機(jī)資本引致金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析與測(cè)度文獻(xiàn)
    4.2 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析
        4.2.1 理論假定
        4.2.2 變量選擇及樣本描述
        4.2.3 協(xié)整分析
        4.2.4 國(guó)際投機(jī)資本對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響
    4.3 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度
        4.3.1 金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法評(píng)介
        4.3.2 國(guó)際投機(jī)資本流動(dòng)引致我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度
        4.3.3 中國(guó)國(guó)際投機(jī)資本的一致性風(fēng)險(xiǎn)度量
第五章 國(guó)際投機(jī)資本的防范與監(jiān)管
    5.1 國(guó)際上對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的防范與監(jiān)管
        5.1.1 發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的防范與監(jiān)管
        5.1.2 發(fā)展中國(guó)家對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的防范與監(jiān)管
        5.1.3 發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的防范與監(jiān)管措施對(duì)中國(guó)的啟示
    5.2 加強(qiáng)中國(guó)對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的防范與監(jiān)管
        5.2.1 制定和完善中國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
        5.2.2 中國(guó)對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的防范與監(jiān)管
參考文獻(xiàn)
博士期間發(fā)表論文和參加科研情況說(shuō)明
致謝

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 賈志普;基于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)性分析的中國(guó)稅收風(fēng)險(xiǎn)研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2849697