【摘要】：企業(yè)創(chuàng)新是經(jīng)濟學(xué)研究長盛不衰的重要論題之一,圍繞這個論題的最新視點當(dāng)屬企業(yè)異質(zhì)性視點,即引入企業(yè)異質(zhì)性因素分析創(chuàng)新決策。迄今沿著這個視點的研究主要圍繞企業(yè)規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)等因素展開,而鮮有考慮企業(yè)生產(chǎn)率、創(chuàng)新經(jīng)歷因而累積循環(huán)等方面的異質(zhì)性者。企業(yè)生產(chǎn)率異質(zhì)性則為國際貿(mào)易研究者所留意到,從生產(chǎn)率異質(zhì)性視點切入考察企業(yè)出口已成為國際貿(mào)易研究的一個熱點。進一步地來看,企業(yè)出口既受融資約束條件的影響,也與其創(chuàng)新能力有著一定聯(lián)系,融資約束對于創(chuàng)新也有著直接影響。這樣,在企業(yè)融資約束、出口,進而創(chuàng)新三個行為變量之間,顯然存在著某種“鏈條”聯(lián)系。本文主旨,就在于梳理這三個變量之間的“鏈條”機理,同時引入中國數(shù)據(jù)尋找證據(jù)。這樣一種研究的理論意義,不僅在于拓展企業(yè)創(chuàng)新理論視點,而且還可望就中國企業(yè)與產(chǎn)業(yè)升級的現(xiàn)實困局及其出路提出某種政策啟示。 理論層面上,本文以一種綜合的視野,考察了融資約束與出口兩類因素對中國本土企業(yè)的創(chuàng)新效應(yīng),系統(tǒng)地梳理了這兩類因素單獨及合力作用于創(chuàng)新的機理并予以模型刻畫,并據(jù)此提出了“融資約束——出口——創(chuàng)新”這一鏈條機理。該機理表明融資約束和出口兩類因素與企業(yè)創(chuàng)新與否確有因果聯(lián)系,這種聯(lián)系及其效應(yīng)既可作為獨立變量發(fā)揮,也能借助于這一機制進行傳導(dǎo)甚至放大。具體地,本文結(jié)合中國企業(yè)創(chuàng)新的現(xiàn)實情形,對Gorodnichenko and Schnitzer(2010)的經(jīng)典模型進行了修正,并據(jù)此提出了三個實證命題：(1)融資約束對企業(yè)創(chuàng)新決策呈負向影響；(2)若不考慮外部融資約束情形,則企業(yè)出口對創(chuàng)新具有正向激勵效應(yīng)；(3)在考慮外部融資約束的條件下,隨著外部融資成本的增加,企業(yè)出口后進行創(chuàng)新的激勵會隨之下降。 實證分析上,本文首先將所有制異質(zhì)性作為研究的“基礎(chǔ)因子”,對影響企業(yè)創(chuàng)新的異質(zhì)性特征從全要素生產(chǎn)率因素進行了進一步的拓展,并驗證了企業(yè)創(chuàng)新的累積效應(yīng)。緊接著,基于現(xiàn)有關(guān)于融資約束與出口兩個視點的綜合研究的“缺失”,本文使用來自中國的大樣本微觀企業(yè)數(shù)據(jù),運用Probit模型對“融資約束——出口——創(chuàng)新”這一鏈條機理,從基于正式金融視角下的所有制層面以及非正式金融視角下的地區(qū)層面進行了較為詳細的實證分析。具體的實證分析結(jié)論可歸納如下： 第一,TFP對所有類型企業(yè)的創(chuàng)新傾向均具有顯著的正向影響,即表現(xiàn)出在企業(yè)創(chuàng)新行為上的“自我選擇”效應(yīng)。同時,以滯后一期的TFP作為企業(yè)創(chuàng)新的結(jié)果發(fā)現(xiàn),企業(yè)創(chuàng)新還具有明顯的積累效應(yīng),即上一期創(chuàng)新的企業(yè)在下一期創(chuàng)新的概率會更高,創(chuàng)新的意愿也更強。因此,企業(yè)內(nèi)部制度環(huán)境的改善或全要素生產(chǎn)率的提高是企業(yè)從事創(chuàng)新活動的重要依托。 第二,企業(yè)越有能力從銀行等金融機構(gòu)獲取貸款,也即越有能力去緩解其可能存在的融資約束問題,進而有利于創(chuàng)新活動的開展。正式金融下的銀行信貸確實對出口企業(yè)的創(chuàng)新活動產(chǎn)生了積極的促進作用,即較易獲得外部融資的企業(yè)更具有創(chuàng)新的能力和動力,但在國有和民營企業(yè)中存在著較為明顯的差異。對于國有出口企業(yè)而言,外部融資并未構(gòu)成其創(chuàng)新的激勵,他們單單憑借其特殊的壟斷優(yōu)勢就可享受到出口所帶來的豐厚利潤,因此,即使獲得再多的外部融資也不一定會去創(chuàng)新；而對于民營出口企業(yè)來講,融資約束確是其實施創(chuàng)新活動的一大障礙。 第三,交易信貸作為非正式金融下的一種重要的融資方式,對民營企業(yè)的創(chuàng)新行為產(chǎn)生著重要的影響,但在不同省域之間的作用卻不盡相同。從全國范圍的民營企業(yè)來看,以交易信貸為代表的非正式金融對出口企業(yè)的創(chuàng)新存在一種抑制作用。通過對三個典型省域——浙江、江蘇和廣東的比較分析,我們得出以下結(jié)論：在民營企業(yè)較多、企業(yè)密度較大、但外資較少的浙江省內(nèi),交易信貸的存在促進了企業(yè)的創(chuàng)新,且對出口企業(yè)而言也沒有產(chǎn)生顯著的擠出效應(yīng),交易信貸在某種程度上是對正式金融的有益補充；而在江蘇、廣東兩個外資較為充足的省份內(nèi),交易信貸對企業(yè)創(chuàng)新并未產(chǎn)生顯著的影響。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F752;F273.1;F224

【參考文獻】

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本文編號：2777132