【摘要】：不良資產(chǎn)證券化是一種新型的不良資產(chǎn)處置方式,其拓寬了商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)的手段,特別適用于單戶(hù)金額小、戶(hù)數(shù)多的個(gè)人不良資產(chǎn)批量處置,而且這種市場(chǎng)化處置方式將銀行不良資產(chǎn)處置和資本市場(chǎng)證券產(chǎn)品發(fā)行兩個(gè)不同領(lǐng)域聯(lián)接在一起,提高了不良資產(chǎn)的價(jià)值。本文以個(gè)人住房不良資產(chǎn)證券化為研究對(duì)象,確定資產(chǎn)池內(nèi)不良資產(chǎn)未來(lái)回收價(jià)值。綜合對(duì)比市場(chǎng)常用的定價(jià)方法,在此基礎(chǔ)上提出建立多元回歸定價(jià)模型的思路。利用YN銀行個(gè)人住房不良貸款歷史數(shù)據(jù),分析得出影響不良資產(chǎn)定價(jià)的因素,建立定價(jià)方程,并對(duì)擬證券化的虛擬資產(chǎn)池計(jì)算整體回收價(jià)值,證明多元回歸定價(jià)模型的有效性。本文提出的定價(jià)模型規(guī)避了傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)方法效率低、評(píng)估結(jié)果不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)热秉c(diǎn),采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法,借助分析軟件,使定價(jià)結(jié)果更加科學(xué)、準(zhǔn)確,為商業(yè)銀行提供了定價(jià)的新途徑,也以此為契機(jī)建議商業(yè)銀行成立完備的不良資產(chǎn)處置數(shù)據(jù)系統(tǒng),為高效開(kāi)展資產(chǎn)證券化工作提供數(shù)據(jù)和技術(shù)支持。
【圖文】：

浙江大學(xué)碩士學(xué)位論文 1 緒論1.1 研究背景當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍處于疲軟狀態(tài)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)尚未得到有效緩解，年，我國(guó)大力推行供給側(cè)改革，經(jīng)濟(jì)政策訴求主要在于防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿，但在此中產(chǎn)生了最大的“副作用”——不良貸款余額、占比“雙升”。不僅是企業(yè)貸款不上升明顯,經(jīng)濟(jì)環(huán)境、就業(yè)環(huán)境變化所帶來(lái)的個(gè)人不良貸款也大幅增加。個(gè)人住房從 20 世紀(jì) 80 年代開(kāi)辦至今已近 30 年，是各大商業(yè)銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)品種款總額占比高，隨之帶來(lái)的不良貸款基數(shù)也大。以 YN 銀行數(shù)據(jù)為例,采集 2014-2018 年末個(gè)人住房不良貸款余額數(shù)據(jù),變化趨勢(shì)如圖 1-1 所示:

圖 1- 2 YN 銀行 2014 年末-2018 年末個(gè)人住房貸款總額、關(guān)注類(lèi)貸款比較圖由圖 1-2 可知，2016 年開(kāi)始關(guān)注類(lèi)貸款逐年上升，，截至 2018 年末，YN 銀行住房貸款業(yè)務(wù)中關(guān)注類(lèi)貸款余額已達(dá) 19589 萬(wàn)元，涉及客戶(hù) 748 戶(hù)，關(guān)注類(lèi)貸款遷成為不良貸款的主要來(lái)源，其隱含的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視�！吨袊�(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于調(diào)整商行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求通知》（銀監(jiān)發(fā)[2018]7 號(hào)文）明確提出，各金融機(jī)構(gòu)要逾期 90 天以上貸款與不良貸款的匹配度，進(jìn)一步說(shuō)明了未來(lái)個(gè)人逾期貸款向下遷勢(shì)明顯。目前 YN 銀行已采取訴訟清收、呆賬核銷(xiāo)等傳統(tǒng)方式壓降個(gè)人住房不良余額，但收效甚微，且逾期情況持續(xù)發(fā)生，在銀監(jiān)會(huì)管控任務(wù)的施壓下，YN 銀行采取創(chuàng)新處置方式，實(shí)現(xiàn)賬面?zhèn)�人住房不良貸款余額的快速、大批量壓降，因此證券化作為一種新型的不良資產(chǎn)處置方式，成為實(shí)現(xiàn)不良余額管控的新思路。概念層面：“不良資產(chǎn)證券化”是指資產(chǎn)擁有者將流動(dòng)性較差的一部分資產(chǎn)進(jìn)行性分析和組合，使這組資產(chǎn)具備比較穩(wěn)定的未來(lái)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流，再通過(guò)信用增級(jí)提高其整體安全性，從而轉(zhuǎn)換為可以在金融市場(chǎng)流通的證券產(chǎn)品的技術(shù)和過(guò)程。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F299.23;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2700625