【摘要】：不良資產(chǎn)證券化是一種新型的不良資產(chǎn)處置方式,其拓寬了商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)的手段,特別適用于單戶金額小、戶數(shù)多的個人不良資產(chǎn)批量處置,而且這種市場化處置方式將銀行不良資產(chǎn)處置和資本市場證券產(chǎn)品發(fā)行兩個不同領域聯(lián)接在一起,提高了不良資產(chǎn)的價值。本文以個人住房不良資產(chǎn)證券化為研究對象,確定資產(chǎn)池內(nèi)不良資產(chǎn)未來回收價值。綜合對比市場常用的定價方法,在此基礎上提出建立多元回歸定價模型的思路。利用YN銀行個人住房不良貸款歷史數(shù)據(jù),分析得出影響不良資產(chǎn)定價的因素,建立定價方程,并對擬證券化的虛擬資產(chǎn)池計算整體回收價值,證明多元回歸定價模型的有效性。本文提出的定價模型規(guī)避了傳統(tǒng)資產(chǎn)定價方法效率低、評估結(jié)果不嚴謹?shù)热秉c,采用數(shù)理統(tǒng)計的方法,借助分析軟件,使定價結(jié)果更加科學、準確,為商業(yè)銀行提供了定價的新途徑,也以此為契機建議商業(yè)銀行成立完備的不良資產(chǎn)處置數(shù)據(jù)系統(tǒng),為高效開展資產(chǎn)證券化工作提供數(shù)據(jù)和技術支持。
【圖文】：

浙江大學碩士學位論文 1 緒論1.1 研究背景當前全球經(jīng)濟復蘇仍處于疲軟狀態(tài)，國內(nèi)經(jīng)濟下行趨勢尚未得到有效緩解，年，我國大力推行供給側(cè)改革，經(jīng)濟政策訴求主要在于防風險、去杠桿，但在此中產(chǎn)生了最大的“副作用”——不良貸款余額、占比“雙升”。不僅是企業(yè)貸款不上升明顯,經(jīng)濟環(huán)境、就業(yè)環(huán)境變化所帶來的個人不良貸款也大幅增加。個人住房從 20 世紀 80 年代開辦至今已近 30 年，是各大商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務的基礎品種款總額占比高，隨之帶來的不良貸款基數(shù)也大。以 YN 銀行數(shù)據(jù)為例,采集 2014-2018 年末個人住房不良貸款余額數(shù)據(jù),變化趨勢如圖 1-1 所示:

圖 1- 2 YN 銀行 2014 年末-2018 年末個人住房貸款總額、關注類貸款比較圖由圖 1-2 可知，2016 年開始關注類貸款逐年上升，，截至 2018 年末，YN 銀行住房貸款業(yè)務中關注類貸款余額已達 19589 萬元，涉及客戶 748 戶，關注類貸款遷成為不良貸款的主要來源，其隱含的風險也不容忽視。《中國銀監(jiān)會關于調(diào)整商行貸款損失準備監(jiān)管要求通知》（銀監(jiān)發(fā)[2018]7 號文）明確提出，各金融機構要逾期 90 天以上貸款與不良貸款的匹配度，進一步說明了未來個人逾期貸款向下遷勢明顯。目前 YN 銀行已采取訴訟清收、呆賬核銷等傳統(tǒng)方式壓降個人住房不良余額，但收效甚微，且逾期情況持續(xù)發(fā)生，在銀監(jiān)會管控任務的施壓下，YN 銀行采取創(chuàng)新處置方式，實現(xiàn)賬面?zhèn)�人住房不良貸款余額的快速、大批量壓降，因此證券化作為一種新型的不良資產(chǎn)處置方式，成為實現(xiàn)不良余額管控的新思路。概念層面：“不良資產(chǎn)證券化”是指資產(chǎn)擁有者將流動性較差的一部分資產(chǎn)進行性分析和組合，使這組資產(chǎn)具備比較穩(wěn)定的未來預計現(xiàn)金流，再通過信用增級提高其整體安全性，從而轉(zhuǎn)換為可以在金融市場流通的證券產(chǎn)品的技術和過程。
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F832.51;F299.23;F832.4

【參考文獻】

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本文編號：2700625