【摘要】：本文致力于研究中國宏觀金融系統(tǒng)性風險的監(jiān)測與防范。首先,本文利用未定權(quán)益分析方法(CCA),在匯集、處理與整合編制多方數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,建立了國民經(jīng)濟機構(gòu)部門層面的風險財務報表,并量化分析了2000—-2008年我國宏觀金融風險敞口的動態(tài)演變。進而,文章深入探討了宏觀金融風險的演變機制。在明晰了主要風險因子及其波動原因的基礎(chǔ)上,分析并直觀演示了國民經(jīng)濟機構(gòu)部門金融風險積聚的非線性機制；繼而研究了同樣具有危害性的部門間非線性風險傳染機制。通過有效揭示風險積增和傳染的非線性機制,在詮釋了危機爆發(fā)的非線性特性的同時,從理論與實證層面闡明了,測度系統(tǒng)風險、密切監(jiān)控宏觀金融狀況以防范金融危機于未然的重要性。 其次,本文通過網(wǎng)絡(luò)模型量化分析了沖擊在經(jīng)濟中的傳導及系統(tǒng)危機的演生過程。利用我國2007和2008年宏觀金融的存、流量數(shù)據(jù),本文建立了基于會計數(shù)據(jù)的中國國民經(jīng)濟機構(gòu)部門間金融關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)模型。模型的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)是按各類金融工具細分的部門—部門資金融通關(guān)系矩陣表。在此模型基礎(chǔ)上,通過模擬測試,本文揭示了負面經(jīng)濟沖擊所造成的價值損失在部門層面循環(huán)傳導的軌跡——部門間資產(chǎn)—負債表傳染機制；同時量化分析了資產(chǎn)—負債表傳染發(fā)生時,各機構(gòu)部門于各傳染輪次中的損失量。 再次,在將基于會計數(shù)據(jù)的宏觀金融網(wǎng)絡(luò)模型與CCA風險財務報表關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)模型相融通的基礎(chǔ)上,本文分層次、分步驟的解析了金融／系統(tǒng)危機演化過程中,宏觀金融風險在各類因素的推動下加速增高的具體機制——風險聯(lián)動綜合傳染機制。從而得以從更為全面的角度分析：局部性負面沖擊升級演變?yōu)橄到y(tǒng)性危機的軌跡和速度。最后,基于如上對經(jīng)濟/金融脆弱性演變機制的系統(tǒng)性分析,本文進一步探討了相關(guān)宏觀審慎政策的設(shè)計。 文中各類模型的建立與基于模型的定量分析、以及對我國宏觀金融系統(tǒng)性數(shù)據(jù)的匯整編制,均致力于為實現(xiàn)對宏觀金融風險的有效監(jiān)控而提供相應的理論依據(jù)與實證支持。
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圖l一1論文題解與分析結(jié)構(gòu)簡圖3.主要內(nèi)容與創(chuàng)新之處3.1主要內(nèi)容就內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排而言，，本文包括十章，其中:第一章引言部分簡要介紹了本文所致力于分析的現(xiàn)實經(jīng)濟問題及研究的意義所在。該章還概括了本司}究的基本分析框架和邏輯結(jié)構(gòu)、并探討了相關(guān)核心范疇的界定。第二章全面回顧、評述了當前在金融研究領(lǐng)域頗受矚目的網(wǎng)絡(luò)理論與分析方法、以及末定權(quán)益方法在宏觀金融風除分析中的理論發(fā)展與實證應用。

存量數(shù)據(jù)解析金融資產(chǎn)和負債組成結(jié)構(gòu)圖4一l顯示了2008年第4季度末，非金融企業(yè)部門(NFCS)、金融部門(FIS)、家庭部門(HHLs)、政府(GOV)和國外部門(RoW)的金融資產(chǎn)、負債組成結(jié)構(gòu)�？谕ㄘ�&存款口長期外了責口企業(yè)債券口股票&其他產(chǎn)權(quán)潔欲抓月uJ觸資券口短刊妙卜付目金蒯汀五券一政策性銀行債團}習外部門負刊定卜﨑﨑以以﨑﨑以以﨑以﨑以﨑﨑卜一一月J月月習月J創(chuàng)川月月月月月月州月月刁

本文編號：2595520