發(fā)布時間：2018-12-12 06:04

【摘要】：近年來,美元指數與大宗商品價格指數之間的互動關系越來越密切。文章首先對美元指數和CRB指數的相關關系進行理論分析,然后結合2000年1月3日至2016年5月26日美元指數和大宗商品現貨綜合價格指數每日收盤價數據,采用GARCH模型進行實證分析。實證結果表明,美元指數對大宗商品指數存在明顯的負向均值溢出效應,而大宗商品指數對美元指數不存在明顯的均值溢出效應,美元指數收益率和大宗商品指數收益率存在雙向波動溢出效應。
[Abstract]:In recent years, the interaction between dollar index and commodity price index has become more and more close. This paper first makes a theoretical analysis of the correlation between the dollar index and the CRB index, and then combines the daily closing price data of the dollar index and the commodity spot composite price index from January 3, 2000 to May 26, 2016. GARCH model is used for empirical analysis. The empirical results show that the negative mean spillover effect of dollar index on commodity index is obvious, but there is no significant mean spillover effect of commodity index on dollar index. Dollar index yield and commodity index yield have two-way volatility spillover effect.
【作者單位】： 中國人民大學財政金融學院;
【基金】：馬克思主義理論研究與建設工程重大項目“防范和化解經濟金融風險研究”階段性成果
【分類號】：F224;F827.12;F713.36

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本文編號：2374059