【摘要】：近年來(lái),美元指數(shù)與大宗商品價(jià)格指數(shù)之間的互動(dòng)關(guān)系越來(lái)越密切。文章首先對(duì)美元指數(shù)和CRB指數(shù)的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行理論分析,然后結(jié)合2000年1月3日至2016年5月26日美元指數(shù)和大宗商品現(xiàn)貨綜合價(jià)格指數(shù)每日收盤價(jià)數(shù)據(jù),采用GARCH模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明,美元指數(shù)對(duì)大宗商品指數(shù)存在明顯的負(fù)向均值溢出效應(yīng),而大宗商品指數(shù)對(duì)美元指數(shù)不存在明顯的均值溢出效應(yīng),美元指數(shù)收益率和大宗商品指數(shù)收益率存在雙向波動(dòng)溢出效應(yīng)。
[Abstract]:In recent years, the interaction between dollar index and commodity price index has become more and more close. This paper first makes a theoretical analysis of the correlation between the dollar index and the CRB index, and then combines the daily closing price data of the dollar index and the commodity spot composite price index from January 3, 2000 to May 26, 2016. GARCH model is used for empirical analysis. The empirical results show that the negative mean spillover effect of dollar index on commodity index is obvious, but there is no significant mean spillover effect of commodity index on dollar index. Dollar index yield and commodity index yield have two-way volatility spillover effect.
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【基金】：馬克思主義理論研究與建設(shè)工程重大項(xiàng)目“防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)研究”階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F827.12;F713.36

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本文編號(hào)：2374059