本文關(guān)鍵詞：異質(zhì)市場條件下電力市場價格風(fēng)險度量研究　出處：《北京化工大學(xué)》2015年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著近年來世界各國相繼實行電力市場化改革,電力市場中存在的不確定性和風(fēng)險因素使得電力價格波動愈加劇烈。傳統(tǒng)的風(fēng)險度量方法大多建立在有效市場假說(EMH)的基礎(chǔ)上。隨著電力市場交易管制的不斷放松,近期的實證研究表明,市場中存在極端事件交替出現(xiàn)的情況。相比于有效市場假說,真實的市場更符合異質(zhì)市場假說(HMH)�；贖MH的框架,本文引入經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解算法(EMD)來研究電價的風(fēng)險變動趨勢并計算風(fēng)險價值(VaR)。EMD算法首先根據(jù)局部特性將時間序列分解為若干個本征模態(tài)函數(shù)(IMF),然后用傳統(tǒng)的EWMA模型分別模擬每個IMF來計算單資產(chǎn)VaR。除此之外,本文還引入二元EMD算法與多元GARCH模型相結(jié)合,構(gòu)建了新的投資組合VaR (PVaR)模型,并對不同市場電價的協(xié)同和聯(lián)動變動關(guān)系中的多尺度特性進(jìn)行建模分析。本文采用澳大利亞電力市場的價格數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究。實證分析表明,本文基于EMD算法和BEMD算法所提的新模型在多個可靠性評價標(biāo)準(zhǔn)方面,均明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的EWMA和GARCH模型,能夠大幅提高VaR預(yù)測精度,同時也有效地提高VaR預(yù)測值在風(fēng)險覆蓋上的可靠性。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F426.61;F726;F224

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1348317