本文關(guān)鍵詞：分級(jí)信用違約互換定價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 結(jié)構(gòu)模型 隨機(jī)利率 CDS定價(jià)

【摘要】：信用違約互換(CDS)是市場(chǎng)上最流行的信用衍生產(chǎn)品,能夠有效的管理信用風(fēng)險(xiǎn).該文假設(shè)金融市場(chǎng)上隨機(jī)利率服從Vasicek模型,假定市場(chǎng)無套利,在結(jié)構(gòu)模型的框架下建立參考公司分級(jí)違約的信用違約互換模型,借助于隨機(jī)利率下歐式看跌期權(quán)的定價(jià)公式,最后得到分級(jí)信用違約互換的定價(jià)公式.
【作者單位】： 哈爾濱師范大學(xué);
【分類號(hào)】：F224;F203
【正文快照】： 0引言信用違約互換于1993年由信孚銀行創(chuàng)造,在當(dāng)時(shí)它還是一種非常普通的信用衍生品.而在2001年的安然事件中,花旗銀行利用信用違約互換,成功的避免了安然公司破產(chǎn)對(duì)自己債券的沖擊,此后備受矚目,得到商業(yè)銀行的歡迎并且飛速增長(zhǎng),在有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了重要作用.信用違

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7 記者 金e黣，

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