本文關(guān)鍵詞：基于多層因子模型的我國(guó)核心通貨膨脹估計(jì)

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【摘要】：本文利用我國(guó)CPI分類數(shù)據(jù),基于多層因子模型構(gòu)建了一種新的核心通貨膨脹指標(biāo)。通過(guò)與單層因子模型方法的對(duì)比研究發(fā)現(xiàn):單層因子模型會(huì)高估核心通貨膨脹的波動(dòng)性,原因在于其無(wú)法識(shí)別僅影響大類價(jià)格變化的局部因子,并將局部因子的大部分作用歸于具有普遍性影響的全局因子。而多層因子模型不僅能夠識(shí)別局部因子,并且利用分離局部因子之后的全局因子構(gòu)造的核心通貨膨脹指標(biāo)具有更小的波動(dòng)性,且更符合核心通貨膨脹的內(nèi)涵。
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究所;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“離散選擇模型與受限因變量模型的前沿理論與應(yīng)用研究”(71001054);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“具有Markov體制轉(zhuǎn)換動(dòng)態(tài)因子模型建模方法及其應(yīng)用研究”(71271142)資助
【分類號(hào)】：F822.5;F224
【正文快照】： 一、引言 經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為,貨幣政策具有長(zhǎng)期中性和短期非中性的特點(diǎn)。在長(zhǎng)期內(nèi)價(jià)格穩(wěn)定是貨幣政策的唯一目標(biāo),而在短期內(nèi)貨幣政策必須兼顧價(jià)格穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩大目標(biāo)。因此,無(wú)論是在長(zhǎng)期還是短期,價(jià)格穩(wěn)定都是貨幣政策的重要目標(biāo)。對(duì)于各國(guó)央行來(lái)說(shuō),不論是否明確實(shí)施所謂“通

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