本文關(guān)鍵詞：基于尾部分布的再保險(xiǎn)定價(jià)分析

  更多相關(guān)文章： 再保險(xiǎn)定價(jià) 損失尾部分析 廣義第二類貝塔分布 廣義帕累托分布

【摘要】：再保險(xiǎn)市場對于直接保險(xiǎn)市場的風(fēng)險(xiǎn)管理作用及維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)穩(wěn)健性都至關(guān)重要。特別是金融全球化和社會(huì)財(cái)富不斷積累集中的今天,不管是直接保險(xiǎn)市場的分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)需求,還是其他金融機(jī)構(gòu)或市場的系統(tǒng)穩(wěn)定性需求,都促成一個(gè)高成熟度的再保險(xiǎn)市場的出現(xiàn)。至今國內(nèi)再保險(xiǎn)市場仍不能與直接保險(xiǎn)市場快速成長需求相匹配,各方對再保險(xiǎn)市場的成熟期望愈加強(qiáng)烈,所以發(fā)展再保險(xiǎn)成了加快保險(xiǎn)市場發(fā)展乃至金融體系建設(shè)的重任。國內(nèi)新保險(xiǎn)政策也在支持再保險(xiǎn)市場的發(fā)展。2014年“新國十條”中提出,發(fā)展區(qū)域再保險(xiǎn)中心(特別是在一些自貿(mào)區(qū)作試點(diǎn)),鼓勵(lì)相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)的突破創(chuàng)新,強(qiáng)化對國內(nèi)企業(yè)海外業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)保障功能,提升國內(nèi)再保險(xiǎn)主體在全球市場的定價(jià)話語權(quán)。最終希望以再保險(xiǎn)市場的健全帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的不斷成長。如何從根本上促進(jìn)國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的發(fā)展?豐富加強(qiáng)其市場發(fā)展的技術(shù)支持——再保險(xiǎn)精算是關(guān)鍵。目前我國的再保險(xiǎn)精算發(fā)展仍舊相對落后,再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理精算的系統(tǒng)性研究顯著不足。這里特別指出再保險(xiǎn)定價(jià)的發(fā)展匱乏。合理的再保險(xiǎn)定價(jià)是再保險(xiǎn)合同成立的基礎(chǔ),再保險(xiǎn)定價(jià)總是遵循雙方的利益分?jǐn)偤惋L(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)的原則。再保險(xiǎn)定價(jià)時(shí),對于再保險(xiǎn)平均期望損失的估算是不可回避的基本問題,因?yàn)檫@一問題是原保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司精算中風(fēng)險(xiǎn)考量的基礎(chǔ),是居于原保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司共同風(fēng)險(xiǎn)利益的考慮。早期關(guān)于最優(yōu)再保險(xiǎn)的研究僅局限于只考慮原保險(xiǎn)人的利益,而忽略了再保險(xiǎn)人。因?yàn)樵俦ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)關(guān)系的建立本身就屬一種合作行為,應(yīng)該要同時(shí)考慮到雙方各自的風(fēng)險(xiǎn)利益。在估計(jì)再保險(xiǎn)平均期望損失時(shí),對于再保險(xiǎn)分入人而言,小概率的極端損失風(fēng)險(xiǎn)分析是重要環(huán)節(jié)。因?yàn)樵俦ｋU(xiǎn)分出公司將巨額風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于再保險(xiǎn)分入公司,極端賠付額的發(fā)生與否對于該業(yè)務(wù)的整體利潤會(huì)產(chǎn)生很大的影響。所以面對直接影響自身經(jīng)營效益的極端損失管理,再保險(xiǎn)分入公司應(yīng)當(dāng)選擇較為合理的損失分布進(jìn)行尾部數(shù)據(jù)較全面充分地分析,審慎評估自身的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。文章主要將不同的尾部分布函數(shù)引入到再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估的實(shí)證當(dāng)中,得出不同分布對于再保險(xiǎn)定價(jià)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響差異性。在尾部分布函數(shù)中,既選用了一些常見的尾部分布函數(shù),如伽瑪分布和對數(shù)正態(tài)分布函數(shù),又選用了針對尾部損失擬合的廣義帕累托分布,特別是將廣義第二類貝塔分布函數(shù)引入到再保險(xiǎn)尾部風(fēng)險(xiǎn)分析之中。廣義第二類貝塔分布目前在保險(xiǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用相對不多,這可以看作是一個(gè)新的引入比較,來為再保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分析新的工具。通過分析不同分布超額損失期望結(jié)果的差異化比較,試圖強(qiáng)調(diào)再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估的特殊性和慎重性,期望對再保險(xiǎn)分入公司與再保險(xiǎn)分出公司達(dá)成的再保險(xiǎn)保費(fèi)定價(jià)方面以及相關(guān)再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面給出一定的策略啟示和建議,期望對再保險(xiǎn)監(jiān)管部門的管理政策也帶來一些新的參考,期望最終為再保險(xiǎn)市場的技術(shù)強(qiáng)化帶來一些幫助與啟示。本文主體大致包括再保險(xiǎn)定價(jià)相關(guān)的理論部分和再保險(xiǎn)定價(jià)實(shí)證分析及政策建議兩大部門。第一部分包括再保險(xiǎn)相關(guān)理論和尾部損失分析理論兩個(gè)部分。在再保險(xiǎn)相關(guān)理論概述中,主要闡述了再保險(xiǎn)的定義,再保險(xiǎn)的分類及國內(nèi)外的再保險(xiǎn)市場發(fā)展現(xiàn)狀,接著分析了非壽類再保險(xiǎn)的市場需求及其再保險(xiǎn)功能,最后討論了再保險(xiǎn)精算問題,特別分析了再保險(xiǎn)的定價(jià)問題；在尾部損失分析理論中,主要闡述了損失分布理論和損失尾部分析理論,重點(diǎn)引入了四種厚尾分布來分析尾部極端風(fēng)險(xiǎn)。第二部分包括再保險(xiǎn)定價(jià)的實(shí)證分析和再保險(xiǎn)定價(jià)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議兩個(gè)部分。在實(shí)證分析中,通過四種厚尾分布分別對非比例超額賠款再保險(xiǎn)的純保費(fèi)給出不同的定價(jià)結(jié)果,并分析比較了四種分布的極端數(shù)據(jù)敏感性分析。在再保險(xiǎn)定價(jià)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議中,結(jié)合上面的實(shí)證分析結(jié)果對再保險(xiǎn)分入人、再保險(xiǎn)分出人和再保險(xiǎn)監(jiān)管者分別給出相關(guān)政策建議。
【關(guān)鍵詞】：再保險(xiǎn)定價(jià) 損失尾部分析 廣義第二類貝塔分布 廣義帕累托分布
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F224;F842.69
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1. 緒論11-18
• 1.1 研究背景與研究意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 研究方法和文章結(jié)構(gòu)13-15
• 1.2.1 研究方法13-14
• 1.2.2 文章結(jié)構(gòu)14-15
• 1.3 文獻(xiàn)綜述15-17
• 1.4 創(chuàng)新與不足17-18
• 2. 再保險(xiǎn)相關(guān)理論概述18-32
• 2.1 再保險(xiǎn)的定義、分類及發(fā)展現(xiàn)狀18-22
• 2.1.1 再保險(xiǎn)的定義18
• 2.1.2 再保險(xiǎn)的類別劃分18-20
• 2.1.3 國內(nèi)外再保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀20-22
• 2.2 再保險(xiǎn)需求理論及功能分析22-25
• 2.2.1 再保險(xiǎn)需求理論22-24
• 2.2.2 再保險(xiǎn)的主要功能24-25
• 2.3 再保險(xiǎn)精算理論25-32
• 2.3.1 再保險(xiǎn)安排26-27
• 2.3.2 自留額確定27-28
• 2.3.3 再保險(xiǎn)定價(jià)28-30
• 2.3.4 再保險(xiǎn)準(zhǔn)備金30-32
• 3. 損失理論分布32-42
• 3.1 使用損失理論分布的必要性32
• 3.2 損失分布32-42
• 3.2.1 損失次數(shù)的分布33-34
• 3.2.2 損失額的分布34-38
• 3.2.3 幾個(gè)重要分布38-42
• 4. 損失尾部分布42-47
• 4.1 尾部分布研究的重要性42-43
• 4.2 尾部分布的分類43-47
• 5. 實(shí)證分析47-57
• 5.1 實(shí)證分析理論綜述47-49
• 5.1.1 損失模型的選擇47-48
• 5.1.2 模型參數(shù)估計(jì)48
• 5.1.3 再保險(xiǎn)的期望損失的計(jì)算48-49
• 5.2 再保險(xiǎn)定價(jià)實(shí)證分析49-57
• 5.2.1 損失額數(shù)據(jù)處理49-51
• 5.2.2 參數(shù)估計(jì)51-52
• 5.2.3 超額損失的概率及期望值52-53
• 5.2.4 闕值點(diǎn)選取分析53-54
• 5.2.5 敏感度分析54-55
• 5.2.6 不同分布對比分析55-57
• 6. 政策建議57-60
• 6.1 對再保險(xiǎn)分入人的建議57-58
• 6.2 對再保險(xiǎn)分出人的建議58
• 6.3 對再保險(xiǎn)監(jiān)管的建議58-60
• 參考文獻(xiàn)60-62
• 附錄62-66
• 后記66-67
• 致謝67

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3 李曉，

本文編號(hào)：1047022