本文關鍵詞：基于尾部分布的再保險定價分析

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【摘要】：再保險市場對于直接保險市場的風險管理作用及維護整個金融系統(tǒng)穩(wěn)健性都至關重要。特別是金融全球化和社會財富不斷積累集中的今天,不管是直接保險市場的分散轉(zhuǎn)移風險需求,還是其他金融機構或市場的系統(tǒng)穩(wěn)定性需求,都促成一個高成熟度的再保險市場的出現(xiàn)。至今國內(nèi)再保險市場仍不能與直接保險市場快速成長需求相匹配,各方對再保險市場的成熟期望愈加強烈,所以發(fā)展再保險成了加快保險市場發(fā)展乃至金融體系建設的重任。國內(nèi)新保險政策也在支持再保險市場的發(fā)展。2014年“新國十條”中提出,發(fā)展區(qū)域再保險中心(特別是在一些自貿(mào)區(qū)作試點),鼓勵相關產(chǎn)品和技術的突破創(chuàng)新,強化對國內(nèi)企業(yè)海外業(yè)務的再保險保障功能,提升國內(nèi)再保險主體在全球市場的定價話語權。最終希望以再保險市場的健全帶動整個行業(yè)的不斷成長。如何從根本上促進國內(nèi)再保險市場的發(fā)展?豐富加強其市場發(fā)展的技術支持——再保險精算是關鍵。目前我國的再保險精算發(fā)展仍舊相對落后,再保險風險管理精算的系統(tǒng)性研究顯著不足。這里特別指出再保險定價的發(fā)展匱乏。合理的再保險定價是再保險合同成立的基礎,再保險定價總是遵循雙方的利益分攤和風險同擔的原則。再保險定價時,對于再保險平均期望損失的估算是不可回避的基本問題,因為這一問題是原保險公司與再保險公司精算中風險考量的基礎,是居于原保險公司和再保險公司共同風險利益的考慮。早期關于最優(yōu)再保險的研究僅局限于只考慮原保險人的利益,而忽略了再保險人。因為再保險業(yè)務關系的建立本身就屬一種合作行為,應該要同時考慮到雙方各自的風險利益。在估計再保險平均期望損失時,對于再保險分入人而言,小概率的極端損失風險分析是重要環(huán)節(jié)。因為再保險分出公司將巨額風險轉(zhuǎn)嫁于再保險分入公司,極端賠付額的發(fā)生與否對于該業(yè)務的整體利潤會產(chǎn)生很大的影響。所以面對直接影響自身經(jīng)營效益的極端損失管理,再保險分入公司應當選擇較為合理的損失分布進行尾部數(shù)據(jù)較全面充分地分析,審慎評估自身的再保險業(yè)務風險。文章主要將不同的尾部分布函數(shù)引入到再保險風險評估的實證當中,得出不同分布對于再保險定價和相關風險管理的影響差異性。在尾部分布函數(shù)中,既選用了一些常見的尾部分布函數(shù),如伽瑪分布和對數(shù)正態(tài)分布函數(shù),又選用了針對尾部損失擬合的廣義帕累托分布,特別是將廣義第二類貝塔分布函數(shù)引入到再保險尾部風險分析之中。廣義第二類貝塔分布目前在保險相關風險分析中的應用相對不多,這可以看作是一個新的引入比較,來為再保險公司的風險分析新的工具。通過分析不同分布超額損失期望結果的差異化比較,試圖強調(diào)再保險風險評估的特殊性和慎重性,期望對再保險分入公司與再保險分出公司達成的再保險保費定價方面以及相關再保險風險方面給出一定的策略啟示和建議,期望對再保險監(jiān)管部門的管理政策也帶來一些新的參考,期望最終為再保險市場的技術強化帶來一些幫助與啟示。本文主體大致包括再保險定價相關的理論部分和再保險定價實證分析及政策建議兩大部門。第一部分包括再保險相關理論和尾部損失分析理論兩個部分。在再保險相關理論概述中,主要闡述了再保險的定義,再保險的分類及國內(nèi)外的再保險市場發(fā)展現(xiàn)狀,接著分析了非壽類再保險的市場需求及其再保險功能,最后討論了再保險精算問題,特別分析了再保險的定價問題；在尾部損失分析理論中,主要闡述了損失分布理論和損失尾部分析理論,重點引入了四種厚尾分布來分析尾部極端風險。第二部分包括再保險定價的實證分析和再保險定價及相關風險管理的政策建議兩個部分。在實證分析中,通過四種厚尾分布分別對非比例超額賠款再保險的純保費給出不同的定價結果,并分析比較了四種分布的極端數(shù)據(jù)敏感性分析。在再保險定價及相關風險管理的政策建議中,結合上面的實證分析結果對再保險分入人、再保險分出人和再保險監(jiān)管者分別給出相關政策建議。
【關鍵詞】：再保險定價 損失尾部分析 廣義第二類貝塔分布 廣義帕累托分布
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F842.69
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1. 緒論11-18
• 1.1 研究背景與研究意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 研究方法和文章結構13-15
• 1.2.1 研究方法13-14
• 1.2.2 文章結構14-15
• 1.3 文獻綜述15-17
• 1.4 創(chuàng)新與不足17-18
• 2. 再保險相關理論概述18-32
• 2.1 再保險的定義、分類及發(fā)展現(xiàn)狀18-22
• 2.1.1 再保險的定義18
• 2.1.2 再保險的類別劃分18-20
• 2.1.3 國內(nèi)外再保險發(fā)展現(xiàn)狀20-22
• 2.2 再保險需求理論及功能分析22-25
• 2.2.1 再保險需求理論22-24
• 2.2.2 再保險的主要功能24-25
• 2.3 再保險精算理論25-32
• 2.3.1 再保險安排26-27
• 2.3.2 自留額確定27-28
• 2.3.3 再保險定價28-30
• 2.3.4 再保險準備金30-32
• 3. 損失理論分布32-42
• 3.1 使用損失理論分布的必要性32
• 3.2 損失分布32-42
• 3.2.1 損失次數(shù)的分布33-34
• 3.2.2 損失額的分布34-38
• 3.2.3 幾個重要分布38-42
• 4. 損失尾部分布42-47
• 4.1 尾部分布研究的重要性42-43
• 4.2 尾部分布的分類43-47
• 5. 實證分析47-57
• 5.1 實證分析理論綜述47-49
• 5.1.1 損失模型的選擇47-48
• 5.1.2 模型參數(shù)估計48
• 5.1.3 再保險的期望損失的計算48-49
• 5.2 再保險定價實證分析49-57
• 5.2.1 損失額數(shù)據(jù)處理49-51
• 5.2.2 參數(shù)估計51-52
• 5.2.3 超額損失的概率及期望值52-53
• 5.2.4 闕值點選取分析53-54
• 5.2.5 敏感度分析54-55
• 5.2.6 不同分布對比分析55-57
• 6. 政策建議57-60
• 6.1 對再保險分入人的建議57-58
• 6.2 對再保險分出人的建議58
• 6.3 對再保險監(jiān)管的建議58-60
• 參考文獻60-62
• 附錄62-66
• 后記66-67
• 致謝67

【相似文獻】

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本文編號：1047022