本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)間序列方法的天氣衍生品定價(jià)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：天氣的變化日益影響著現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)生活,如何進(jìn)行天氣風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避已然成為了全世界都關(guān)注的問(wèn)題。所謂天氣風(fēng)險(xiǎn),是指因天氣的變化對(duì)農(nóng)業(yè)、能源業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn),它一般分為兩種類型：災(zāi)難性和一般性。本文針對(duì)的是一般性天氣風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行討論的。一般性天氣風(fēng)險(xiǎn)是指因溫度、濕度、降水量等常見(jiàn)的天氣指標(biāo)的變動(dòng),給企業(yè)造成損失、甚至引發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)事件。這類天氣風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是隨機(jī)性、數(shù)量性等,因此影響廣泛,波及到的市場(chǎng)參與者眾多,如能源業(yè)、建筑業(yè)、旅游業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、制造業(yè)、銀行保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)�？萍妓降牟粩喟l(fā)展已經(jīng)能夠讓我們利用其解決很多問(wèn)題,然而迄今為止我們對(duì)于天氣的預(yù)測(cè)卻難以做到100%的準(zhǔn)確,更不用說(shuō)去控制天氣的多變了,這也就造成了很多行業(yè)內(nèi)的企業(yè)都不可避免的因?yàn)樘鞖獾亩嘧兒筒豢煽匦纬闪司薮蟮呢?cái)產(chǎn)損失。美國(guó)的一項(xiàng)有關(guān)天氣的調(diào)查報(bào)告顯示,天氣,作為一個(gè)主要的經(jīng)濟(jì)影響因素,影響著美國(guó)將近80%的工廠和企業(yè)的盈虧狀況,更直接的影響了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的40%。由此可見(jiàn),天氣的變化已經(jīng)嚴(yán)重地影響了企業(yè)的生存和發(fā)展。天氣變化是多變且不可控的,因此,如果按照天氣來(lái)分析農(nóng)作物的生長(zhǎng)和收成、能源的開(kāi)發(fā)和運(yùn)輸、企業(yè)的盈利和虧損,效果自然是不盡如人意的。但我們?nèi)绻麚Q個(gè)思路,直接利用天氣本身來(lái)做交易,通過(guò)預(yù)測(cè)天氣變化賺取一定收益,這樣就可以在一定程度上彌補(bǔ)因天氣的不利變化而造成的產(chǎn)業(yè)上的損失,天氣衍生品也因此應(yīng)運(yùn)而生。天氣衍生品也是金融衍生產(chǎn)品的一個(gè)種類,目前已有的天氣衍生品類型有天氣期貨、天氣期權(quán)和天氣互換。天氣衍生品的收益是基于天氣變化的實(shí)際結(jié)果,天氣衍生品的持有者也可以是僅僅為了投機(jī)而進(jìn)行交易。在保險(xiǎn)市場(chǎng)上,一份保險(xiǎn)合同只能對(duì)應(yīng)一份投保人,而在天氣衍生品市場(chǎng)上,一份天氣合約可以對(duì)應(yīng)兩個(gè)交易者,只要他們對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的判斷不同。隨著金融市場(chǎng)的不斷深化和發(fā)展,金融產(chǎn)品的種類日益豐富,各種類型的衍生產(chǎn)品都可以進(jìn)行交易,也因此滋生了天氣衍生品的發(fā)展。天氣衍生品的特性使得它進(jìn)入到了人們的視野中并成為了人們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種重要方式。交易者們可以是因?yàn)橐?guī)避企業(yè)將要遭受的天氣風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行天氣衍生品的交易,也可以是為了通過(guò)在天氣衍生品交易的過(guò)程獲取一定的利益而交易。本文將在闡述了文章的選題背景與意義的基礎(chǔ)上介紹天氣衍生品的相關(guān)概念,分析比較天氣預(yù)測(cè)的幾種建模方法以及天氣衍生品的定價(jià)理論,最終采用時(shí)間序列方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合分析,文章在第四章和第五章中給出了天氣衍生品定價(jià)的實(shí)證研究,充分論證了時(shí)間序列方法應(yīng)用在天氣衍生品定價(jià)中的理論及現(xiàn)實(shí)意義。文章分為六個(gè)部分：第一部分為本文的選題背景和選題意義；綜述了天氣衍生品定價(jià)國(guó)內(nèi)外領(lǐng)域的研究歷程和成果；說(shuō)明了文章的寫作方法及基本框架以及文中的創(chuàng)新部分。第二部分介紹了天氣衍生品的相關(guān)概念以及時(shí)間序列方法及衍生品定價(jià)的理論知識(shí)。第三部分主要對(duì)影響天氣衍生品定價(jià)的因素進(jìn)行分析,結(jié)合我國(guó)實(shí)際闡述了我國(guó)發(fā)展天氣衍生品的必要性和可行性,并從天氣衍生品的標(biāo)的指數(shù)、標(biāo)的城市、合約規(guī)格、交易模式等要素入手,設(shè)計(jì)了一款符合我國(guó)實(shí)際的天氣期貨合約。第四部分采用時(shí)間序列對(duì)天氣數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合和比較。第五部分采用時(shí)間序列模型擬合的數(shù)據(jù)結(jié)合蒙特卡羅模擬仿真進(jìn)行天氣期貨定價(jià)和天氣期權(quán)定價(jià)。第六部分介紹本文的結(jié)論與啟示。
【關(guān)鍵詞】：天氣衍生品 天氣期貨定價(jià) 天氣期權(quán)定價(jià) 時(shí)間序列模型
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱商業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：P49;F724.5;F224
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 1 緒論11-21
• 1.1 研究背景與意義11-14
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-14
• 1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述及研究現(xiàn)狀14-18
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀14-16
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀16-18
• 1.3 研究方法與論文結(jié)構(gòu)18-20
• 1.3.1 研究方法18-19
• 1.3.2 論文結(jié)構(gòu)19-20
• 1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)20-21
• 2 基礎(chǔ)理論21-29
• 2.1 天氣衍生品概述21-24
• 2.1.1 天氣衍生品合約的基礎(chǔ)指數(shù)21-22
• 2.1.2 天氣衍生品及其種類22-24
• 2.2 時(shí)間序列模型24-26
• 2.2.1 傅里葉變換模型24-25
• 2.2.2 小波變換25
• 2.2.3 ARMA模型25-26
• 2.3 天氣衍生品定價(jià)理論26-28
• 2.3.1 燃燒分析法26
• 2.3.2 均值回復(fù)模型26-27
• 2.3.3 zeng定價(jià)模型27
• 2.3.4 Cao and Wei模型27-28
• 2.3.5 蒙特卡羅仿真模擬28
• 2.4 本章小結(jié)28-29
• 3 大氣衍生品定價(jià)因素分析及合約設(shè)計(jì)29-39
• 3.1 天氣衍生品定價(jià)的影響因素分析29-32
• 3.1.1 天氣氣溫的預(yù)測(cè)29-30
• 3.1.2 天氣衍生品合約的賠付特征30
• 3.1.3 投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好30-31
• 3.1.4 套期保值策略31-32
• 3.2 我國(guó)開(kāi)發(fā)天氣衍生品的必要性和可行性分析32-34
• 3.2.1 我國(guó)開(kāi)發(fā)天氣衍生品的必要性分析32-33
• 3.2.2 我國(guó)開(kāi)發(fā)天氣衍生品的可行性分析33-34
• 3.3 我國(guó)開(kāi)發(fā)天氣衍生品設(shè)計(jì)構(gòu)想34-38
• 3.3.1 標(biāo)的指數(shù)的選擇35-36
• 3.3.2 標(biāo)的城市的選擇36
• 3.3.3 合約規(guī)格及月份選擇36
• 3.3.4 交易模式的選擇36-37
• 3.3.5 基于溫度的天氣衍生合約的設(shè)計(jì)37-38
• 3.4 本章小結(jié)38-39
• 4 天氣擬合實(shí)證分析39-47
• 4.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與描述39-41
• 4.2 氣溫測(cè)度模型構(gòu)建41-43
• 4.2.1 模型構(gòu)建41-42
• 4.2.2 殘差分析42-43
• 4.3 參數(shù)估計(jì)43-45
• 4.4 ARMA模型模擬的精確度檢驗(yàn)45-46
• 4.5 本章小結(jié)46-47
• 5 天氣衍生品的定價(jià)47-53
• 5.1 模型假設(shè)及指數(shù)選取47-48
• 5.1.1 基本假設(shè)47
• 5.1.2 基礎(chǔ)指數(shù)的選取47-48
• 5.2 天氣衍生品定價(jià)模型構(gòu)建48-49
• 5.2.1 天氣期貨定價(jià)模型的構(gòu)建48
• 5.2.2 天氣期權(quán)定價(jià)模型的構(gòu)建48-49
• 5.3 天氣衍生品定價(jià)模擬仿真49-52
• 5.3.1 CDD_s氣溫指數(shù)衍生品的定價(jià)49-51
• 5.3.2 CDD_s氣溫指數(shù)衍生品的應(yīng)用與風(fēng)險(xiǎn)分析51-52
• 5.4 本章小結(jié)52-53
• 結(jié)論53-55
• 參考文獻(xiàn)55-59
• 附錄59-75
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文75-77
• 致謝77

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 楊貴軍;;時(shí)間序列模型描述個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的局限性及改進(jìn)方法[J];現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào));2006年07期

2 郭順生;王磊;黃琨;;基于時(shí)間序列模型預(yù)測(cè)汽車銷量研究[J];機(jī)械工程師;2013年05期

3 李寶慧;用時(shí)間序列模型對(duì)社會(huì)消費(fèi)品指數(shù)的規(guī)律進(jìn)行研究和預(yù)測(cè)[J];統(tǒng)計(jì)研究;2000年01期

4 葉阿忠,李子奈;我國(guó)通貨膨脹的混合回歸和時(shí)間序列模型[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2000年09期

5 吳令云,趙遠(yuǎn)東;用時(shí)間序列模型分析突發(fā)事件對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2004年04期

6 陳飛,高鐵梅;結(jié)構(gòu)時(shí)間序列模型在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)方面的應(yīng)用研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2005年02期

7 霍振宏;;基于時(shí)間序列模型下國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)實(shí)證分析[J];中原工學(xué)院學(xué)報(bào);2007年04期

8 鄭煜;孟軍;;時(shí)間序列模型對(duì)黑龍江省水稻比較優(yōu)勢(shì)的預(yù)測(cè)[J];東北林業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年10期

9 張新波;;時(shí)間序列模型在稅收預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[J];湖南稅務(wù)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào);2010年04期

10 劉領(lǐng)坡;;我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額時(shí)間序列模型及預(yù)測(cè)[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2011年06期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 汪宏晶;林曦晨;湯洪秀;尹平;;多元時(shí)間序列模型及其應(yīng)用[A];2011年中國(guó)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)學(xué)年會(huì)會(huì)議論文集[C];2011年

2 史青;練曉華;;時(shí)間序列模型在地鐵結(jié)構(gòu)變形預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[A];第十五屆華東六省一市測(cè)繪學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（江蘇上海論文分冊(cè)）[C];2012年

3 黃榮坦;;廈門港集裝箱吞吐量的時(shí)間序列模型[A];2002年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2002年

4 趙慶江;遲凱;付芳萍;李潮潮;車文剛;;基于FCM的模糊時(shí)間序列模型及人民幣匯率預(yù)測(cè)[A];第二十九屆中國(guó)控制會(huì)議論文集[C];2010年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 國(guó)海證券研究所;時(shí)間序列模型預(yù)測(cè)3月CPI為—1.26%[N];上海證券報(bào);2009年

2 羅佐縣;勘探投資須研究規(guī)律提高效率[N];中國(guó)石化報(bào);2008年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 趙彪;兩類時(shí)間序列模型的統(tǒng)計(jì)推斷[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2015年

2 尚華;兩類時(shí)間序列模型的異常值檢測(cè)研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2016年

3 邱望仁;模糊時(shí)間序列模型及其在股指趨勢(shì)分析中的應(yīng)用研究[D];大連理工大學(xué);2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 段煉;基于時(shí)間序列模型的日內(nèi)交易策略在A股市場(chǎng)上的應(yīng)用[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

2 馬云飛;多因素模糊時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型的研究[D];大連海事大學(xué);2016年

3 劉丑娟;基于變參數(shù)粒子群的模糊時(shí)間序列模型的研究[D];大連海事大學(xué);2016年

4 劉雅寧;基于小波分析和優(yōu)化理論的時(shí)間序列預(yù)測(cè)研究[D];燕山大學(xué);2015年

5 陳海燕;模糊時(shí)間序列模型在論域上的研究與應(yīng)用[D];武漢郵電科學(xué)研究院;2016年

6 高山;小波分析和組合模型在沉降預(yù)計(jì)中的應(yīng)用研究[D];安徽理工大學(xué);2016年

7 易燕飛;基于時(shí)間序列模型的傳染病流行趨勢(shì)及預(yù)測(cè)研究[D];長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué);2016年

8 李蒼祺;時(shí)間序列模型在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率分析中的應(yīng)用[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2016年

9 牛珊;基于時(shí)間序列方法的天氣衍生品定價(jià)研究[D];哈爾濱理工大學(xué);2016年

10 涂曄;時(shí)間序列模型的誤差分析與研究[D];昆明理工大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)間序列方法的天氣衍生品定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：427126