本文關鍵詞：通脹下帶激勵的對沖基金最優(yōu)投資

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【摘要】：本文在展望理論的框架下,研究了通脹等因素對于帶有激勵費的對沖基金管理者最優(yōu)投資策略的影響.對沖基金管理者在風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)中進行投資,首先利用伊藤公式推導了通脹折現(xiàn)的風險資產(chǎn)價格動力學方程.然后基于考慮通脹折現(xiàn)因素后的終端財富預期效用最大化標準,利用鞅方法推導了最優(yōu)投資策略的顯式解.最后對理論結果進行數(shù)值模擬,定量分析了通脹因素,激勵費和對沖基金管理者在基金中持有的股本對最優(yōu)投資策略的影響.
【作者單位】： 安徽工程大學金融工程系;
【關鍵詞】： 對沖基金 通貨膨脹 激勵費 鞅方法 最優(yōu)投資策略
【基金】：國家自然科學基金(71171003,71271003)
【分類號】：F832.51;F822.5
【正文快照】： 0引言隨著激勵費合約廣泛地應用于對沖基金行業(yè)中·于投資者來說了解激勵費對于對沖基金管理者的風險承擔以及最優(yōu)投資策略的影響就顯得非常重要.文獻[1]分析了連續(xù)時間情形下激勵費對于對沖基金管理者的最優(yōu)投資決策的影響·文獻[2]在此基礎上進一步指出當對沖基金管理者持

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本文編號：979378