本文關(guān)鍵詞：通脹下帶激勵(lì)的對(duì)沖基金最優(yōu)投資

  更多相關(guān)文章： 對(duì)沖基金 通貨膨脹 激勵(lì)費(fèi) 鞅方法 最優(yōu)投資策略

【摘要】：本文在展望理論的框架下,研究了通脹等因素對(duì)于帶有激勵(lì)費(fèi)的對(duì)沖基金管理者最優(yōu)投資策略的影響.對(duì)沖基金管理者在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中進(jìn)行投資,首先利用伊藤公式推導(dǎo)了通脹折現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格動(dòng)力學(xué)方程.然后基于考慮通脹折現(xiàn)因素后的終端財(cái)富預(yù)期效用最大化標(biāo)準(zhǔn),利用鞅方法推導(dǎo)了最優(yōu)投資策略的顯式解.最后對(duì)理論結(jié)果進(jìn)行數(shù)值模擬,定量分析了通脹因素,激勵(lì)費(fèi)和對(duì)沖基金管理者在基金中持有的股本對(duì)最優(yōu)投資策略的影響.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)金融工程系;
【關(guān)鍵詞】： 對(duì)沖基金 通貨膨脹 激勵(lì)費(fèi) 鞅方法 最優(yōu)投資策略
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71171003,71271003)
【分類號(hào)】：F832.51;F822.5
【正文快照】： 0引言隨著激勵(lì)費(fèi)合約廣泛地應(yīng)用于對(duì)沖基金行業(yè)中·于投資者來(lái)說(shuō)了解激勵(lì)費(fèi)對(duì)于對(duì)沖基金管理者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)以及最優(yōu)投資策略的影響就顯得非常重要.文獻(xiàn)[1]分析了連續(xù)時(shí)間情形下激勵(lì)費(fèi)對(duì)于對(duì)沖基金管理者的最優(yōu)投資決策的影響·文獻(xiàn)[2]在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步指出當(dāng)對(duì)沖基金管理者持

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本文編號(hào)：979378