本文關(guān)鍵詞：對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略視角與微觀選擇

  更多相關(guān)文章： 通脹對(duì)沖 大宗商品 指數(shù)化投資 戰(zhàn)略性配置 微觀選擇

【摘要】：針對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),以盯住通脹率為目標(biāo),基于隨機(jī)混合整數(shù)規(guī)劃模型(SMIP)構(gòu)建了具有通脹保護(hù)功能的大宗商品期貨投資組合,實(shí)現(xiàn)對(duì)通貨膨脹率的動(dòng)態(tài)跟蹤.結(jié)果表明,基于盯住通脹率所構(gòu)建的動(dòng)態(tài)調(diào)整的商品期貨投資組合能夠以較低成本跑贏CPI指數(shù),從而保證獲得高于市場(chǎng)通脹率的較穩(wěn)定的超額投資收益.對(duì)通脹保護(hù)能力的檢驗(yàn)結(jié)果表明,商品期貨投資組合具有良好的通脹保護(hù)功能,能夠有效對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn),有助于建立長(zhǎng)期價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制.研究結(jié)果為企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者在既定通脹水平下對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)具有戰(zhàn)略意義的微觀選擇.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 通脹對(duì)沖 大宗商品 指數(shù)化投資 戰(zhàn)略性配置 微觀選擇
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)青年基金資助項(xiàng)目(71401193);國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71371022) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)121人才工程青年博士發(fā)展基金資助項(xiàng)目(QBJ1416)
【分類號(hào)】：F822.5
【正文快照】： 0引言通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)及其控制問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)研究的焦點(diǎn).從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段的內(nèi)源性和世界經(jīng)濟(jì)的外部沖擊的角度,在未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的通脹風(fēng)險(xiǎn)都是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重點(diǎn).一方面,在后危機(jī)時(shí)代,受美國(guó)、歐洲金融監(jiān)管政策調(diào)整的影響,很大一部分投機(jī)資金流向監(jiān)管相對(duì)寬

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本文編號(hào)：717755