運(yùn)用EGARCH模型,選取2007年2月26日至2020年3月19日滬深300價(jià)格指數(shù)的日度收盤價(jià)格,研究股指期貨的推出對(duì)股市收益率波動(dòng)性和非對(duì)稱性的影響。研究發(fā)現(xiàn):（1）在股指期貨推出后波動(dòng)率會(huì)平均減小0.002 845個(gè)單位,表明股指期貨推出有助于減小現(xiàn)貨市場價(jià)格的波動(dòng)性;（2）股指期貨的存在下,股票市場1個(gè)單位的負(fù)"擾動(dòng)"沖擊對(duì)市場波動(dòng)率的影響比相同強(qiáng)度正的"擾動(dòng)"沖擊的影響大29.4%;（3）過去舊信息對(duì)股市沖擊會(huì)更大,且這種沖擊是持續(xù)的。 

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)回顧
二、研究方法
三、實(shí)證檢驗(yàn)
    （一）數(shù)據(jù)選取
    （二）描述性統(tǒng)計(jì)
    （三）ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
    （四）EGARCH模型波動(dòng)性分析
    （五）收益率波動(dòng)性及非對(duì)稱分析
四、結(jié)論與展望


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]高頻類交易對(duì)股指期貨市場的影響及探討——基于近年股指期貨市場規(guī)則調(diào)整的實(shí)證分析[J]. 朱話笙,周志中.  上海管理科學(xué). 2018(04)
[3]我國各行業(yè)股票收益率的分布特征[J]. 王立榮,李成宇,洪嘉陽.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究. 2018(08)
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