本文選題：創(chuàng)業(yè)板 + 實物期權(quán)��； 參考：《財經(jīng)論叢》2012年04期

【摘要】：針對我國創(chuàng)業(yè)板上市的高科技公司價值特征、募股資金投資項目的高風(fēng)險性及IPO高抑價現(xiàn)象,本文首先以或有期權(quán)及無套利規(guī)則為基礎(chǔ)建立高科技公司多階段投資項目的復(fù)合期權(quán)價值評估模型,然后利用蒙特卡羅模擬方法對模型做動態(tài)模擬,得到基于實物期權(quán)方法的IPO價格,同時考慮到噪聲交易,再結(jié)合基于噪聲動量指數(shù)的IPO定價,推導(dǎo)出適合我國創(chuàng)業(yè)板高科技公司IPO估值的詢價區(qū)間,最后進(jìn)行案例計算及分析。
[Abstract]:In view of the value characteristics of the hi-tech companies listed in China's gem, the high risk and IPO underpricing of the fund raising projects, this paper first establishes the compound option value evaluation model of the multi stage investment project of high-tech companies based on or with the option and no arbitrage rules, and then makes use of the Monte Carlo simulation method to do the model. In the dynamic simulation, the IPO price based on real option method is obtained. At the same time, considering the noise trading, and then combining the IPO pricing based on the noise momentum index, the inquiry interval suitable for the IPO valuation of China's gem high-tech company is derived. Finally, the case is calculated and analyzed.

【作者單位】： 四川外語學(xué)院應(yīng)用外語學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51;F276.44

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1872187